Aave 與 Compound 進軍 B 端市場，Acala 的 HyFi 如何差異化競爭？

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2020 年 Q3 的第一週，知名 DeFi 應用 Aave 與 Compound 也宣佈正式將 B 端市場納入未來規劃之中，這一趨勢也將成為越來越多 DeFi 平臺的「標配」。早在 5 月Acala與美國移動銀行 Current 合作，表示支援使用者利用美元一鍵獲取 DeFi 市場收益，開啟新一輪的 DeFi 市場增長引擎視窗期——從過去專注於快速試錯的 C 端市場轉變為更加安全、高效、合規的多元化金融市場。

隨著以太坊 DeFi 人口紅利的逐漸消失，增長乏力也就促進市場佈局的轉型，對於波卡 DeFi 生態而言被迫轉型的困局，而是開局就將利用穩定資產在流動性市場獲取更多組合的市場收益。因此，上線前 Acala 就面向 B 端市場提供多元化的金融正規化 HyFi （Hybrid Finance），無論是網際網路銀行還是金融科技公司都有機會利用 Acala 核心基礎設施獲得跨鏈 DeFi 市場紅利。

在面對 DeFi 和 CeFi 之間的競爭，Acala 的選擇是 HyFi。

CeFi 獨特的優勢在靈活度高，更能快速適應客戶的需求，而 DeFi 在此基礎上信任度更高避免了黑箱交易，但面對大眾，使用者體驗相對卻處於劣勢，HyFi 的本質則是利用融合共生的概念，讓所有的資本匯聚像江河一樣高效率的自由流動， Current 與 Acala 也意在如此，就真正將高效、安全、去中心化的服務，縮短與傳統金融效率差距。

Acala 作為波卡 DeFi 平臺，融合了去中心化的超額抵押借貸、DEX、釋放 Staking 流動性產品、網路流動性激勵等功能，並且基於 Substrate 框架還為開發者提供了 EVM 與 WASM 智慧合約模組，大大降低開發者在公鏈開發和運營的成本和難度。更重要的是 Acala 享受著波卡提供著安全的中繼鏈服務的同時還將利用跨鏈實現更多資產的組合收益，以 BTC 為例，如果想要利用 BTC 享受二級市場收益大的同時還可以獲得 DOT Satking 收益或者 DOT LP 收益，就可以將 BTC 在 Acala 上進行質押換取 aUSD，再從 DEX 中換取 LDOT 就可享受 Staking 收益，兩步即可享受組合收益，若是再將 LDOT 為 Acala DEX 提供流動性，那還會擁有交易費與流動性激勵的額外收益增加。

而 Current 會直接將 Acala 一系列開箱即用的 DeFi 產品整合至其核心產品中，以實現其專有的核心銀行平臺與去中心化開放平臺之間的橋接，從而形成透明，公平且完整的金融服務閉環。Current 與 Acala 目前正在推出傳統金融與 DeFi 結合的「Yield Engine （收益引擎）」，也就是說未來使用者可以透過銀行卡就能在日常生活中消費 DeFi 所產生的收益，而且還可以將自己的美元儲蓄用於 DeFi 等等 CeFi 與 DeFi 結合的場景用例，以享受 DeFi 所帶來的多樣化紅利，實現 1+1 大於 2 的效果。

Acala 與 Current 的這次合作將會成為 HyFi （Hybrid Finance）服務基礎設施的「加速器」，這不僅能幫助 Current 平臺上近 300 萬會員捕獲更多價值，同時也讓 DeFi 世界獲得了更豐富的資產種類與體量，推動 DeFi 真正進入傳統金融世界。

反觀如今的全球經濟，未來 5 年乃至更長的時間投資更看重的是「流通價值」，機構也將賦予 DeFi 更大的市場吸引力和想象力。Acala 作為跨鏈 DeFi 基礎設施將會幫助越來越多的金融機構跨越技術壁壘及時捕獲價值實現更好的流動性，隨著網際網路金融業迎來強監管時代，在規範化創新的前提下 DeFi 將會與傳統金融站在同一起跑線，互補發展、錯位競爭。

相信未來相似的監管框架和差異化的定位，使得 DeFi 與傳統金融機構具有了更多的合作基礎，和巨頭的合作也將進一步提升 DeFi 在金融市場的競爭力，服務不同的市場和客戶群，HyFi 的模式讓傳統金融與 DeFi 實現適配和相容，幫助客戶利用有限的資源獲取更多流動性市場中的組合收益，反過來也幫助巨頭們啟用資料庫，利用真實的鏈上交易資料建立更好的風控資料。

面對未來蘊藏 DeFi 黃金的 B 端市場，HyFi 唯有持續深耕才能贏下這場戰爭。