YFI創始人又雙叒叕發專案了!社羣都在問“Deriswap有幣嗎?sir”

買賣虛擬貨幣

安德烈又又又釋出專案了,單獨去看Deriswap,就是一個名為專案的功能,不過DeFi的創新或許就是這樣隨性。

相比專案本身,看看專案引起的市場反應或許更加有意思:在安德烈宣佈Deriswap的twitter下面,有將近兩百的轉發,一千的點贊,有很大比例的留言都是在問一個問題:“有幣嗎?sir”。另外安德烈還拉黑了一大批帶有虛假代幣地址的留言。同時期Uniswap上已經出現了名為DSWAP的假幣,持有者達到60人,要知道安德烈宣佈這個訊息是在今天下午的一點。作為對比的資料是,安德烈的一個月前的上一個專案Keep3r到現在才213個holder。

投資者不需要變成加密專業人士,他們只需要瞭解到概念層面即可,所以Deriswap比Keep3r更容易理解,成為了Deriswap更具備熱度的原因。再加上YFI、Keep3r在這個月的上漲中產生了超預期的價格,從而加強了安德烈的財富效應屬性。

不過安德烈的例子也告訴了市場,區塊鏈在越來越多的獎勵開發者,而不是像17、18年那樣更多獎勵給了白皮書作者。

我(Andre Cronje)對於資本效率越來越著迷。當前流動性已劃分為多種,可以選擇以下一種:

  • 交易(Uniswap,Sushiswap,Bancor等)

  • 期權(Deribit,Hegic,Opyn,Primitive等)

  • 貸款(Aave,Compound,DyDx等)

Deriswap目前正在審計過程中,將交易、期權和貸款組合成資本效率更高的單一合約,從而支援兩種資產形成交易對。

以ETH-BTC幣對為例。

交易

交易合約為標準Uniswap的 x * y = k。流動性提供者LP為ETH-BTC提供流動性。交易者可以將ETH交換到BTC,反之亦然。LP賺取交易手續費。

預言機

TWAP的預言機擴充套件到每30分鐘讀取一次資料,這使得實際方差(realized variance)、實際波動率(realized volatility)、隱含波動率 (來源於 Realizing Smiles) 和價格等引數可以在任意時間確定。

期權

上述衍生值允許我們使用Black Scholes對看漲/看跌期權進行報價。這是美式期權,可以在任何時候做結算。結算髮生在交易對資產中,看漲期權需要買入全部價值,賣出期權也需要賣出全部價值。

將現貨交易與期權結合是有趣的,期權是基於波動性的交易,交易費用是對波動性的對沖。交易對波動率(+ve交易費用)抵消了期權結算的損失(-ve結算)。

此外,因為LP對其本身具有永久性頭寸,可以選擇全額結算。如果只結算利潤即為永久性虧損,但如果結算基礎資產則為暫時性虧損。結算可以是價內期權(ITM)或價外期權(OTM)。

期貨

使用者還可以根據其自定義的期貨價格和其他期權進行結算。

貸款

貸款為期貨帶來了擴充套件與便利,使用者提供抵押資產並支付貸款費就可以借入資產。然後,用於可以在自定義的未來日期前結算還款,否則抵押資產會被清算。

二級市場

貸款、期貨和期權都透過非同質化代幣(NFT)進行標記化,從而支援使用者進行二級市場交易。

結論

Deriswap為交易、期權、期貨和貸款提供了一個綜合的、資本效率更高的市場,允許LP保持持倉並獲得額外的交易手續費費用和回報。

作者:ChinaDeFi,來源:去中心化金融社羣

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