前 言
QKL123區塊鏈排行榜包括區塊鏈專案、交易平臺、礦池、礦機、DeFi、媒體、區塊鏈錢包和Staking專案等九大榜單。本次月度榜單報告針對其中的「區塊鏈專案」、「交易平臺」和「DeFi」三個板塊進行重點分析。此外，在榜單報告DeFi板塊中首次新增DeFi行業圖景（以QKL123收錄的DeFi專案為資料來源）。
一、榜單報告概要
QKL123 DeFi DEX排行以30日交易額作為唯一維度，對截至目前QKL123 DeFi DEX庫中收錄的18個專案進行排名。榜單排名前十位的專案分別是Uniswap、Curve、Balancer、dYdX、Kyber、Tokenlon、Bancor、MOV、Oasis和IDEX，30日成交額均超過4000萬美元。成交額超過10億美元的DEX有2個，分別是Uniswap和Curve，其30日成交額分別為16.94億和11.83億美元。值得一提的是MOV，作為榜單中唯一一個基於比原鏈的DEX，雖然在前十DEX的30日交易額中僅佔2%，但也是對DeFi市場開放性的一種體現。
區塊鏈專案排行以專案市值作為唯一維度，對QKL123專案庫中收錄的 5700+專案進行排名。榜單排名前十位的專案分別是BTC、ETH、XRP、USDT、BCH、BSV、LTC、ADA、ChainLink和BNB，市值全部超過30億美元。市值超過100億美元的專案有4個，分別BTC、ETH、XRP和USDT，其市值分別為2080.42億、439.89億、138.87億和100.45億美元。隨著DeFi熱度水漲船高，ChainLink專案市值不斷攀升，首次進入前十，即使前幾日市場上有主流機構對ChainLink宣發60餘頁的做空報告，但也未能阻止其上漲，這是市場對DeFi發展的一種肯定。
區塊鏈交易平臺排行以QKL123綜合評分作為唯一依據（QKL123綜合評分包含五大評分維度，分別為幣種覆蓋、市場深度、存續時間、手續費用以及使用者活躍。具體評分明細可至QKL123官網檢視），對QKL123收錄的390+交易平臺進行排名。月度榜單前十的交易平臺分別為OKEx、Huobi、Binance、BitMEX、Bitfinex、Liquid、Kraken、Coinbase Pro、bitFlyer和Bitstamp。其中綜合評分80分以上的交易所有4個，分別是OKEx、Huobi、Binance、BitMEX。
二、DeFi 分析
2.1 DeFi 行業圖景
圖表2-1 QKL123 DeFi行業圖景
來源：QKL123
註明：行業圖景中專案均取自QKL123 DeFi排行榜，除資產類專案僅取流通市值前19位，其他板塊DeFi專案全部收錄，資料取自2020年8月4日，具體官網展示頁如下2.5所示。
2.2 DeFi DEX月度榜單分析
圖表2-2 DeFi DEX排行榜
來源：QKL123
註明：30日交易額以QKL123官網8月4日資料為準。
QKL123 DeFi DEX排行以30日交易額作為唯一維度，對截至目前QKL123 DeFi DEX庫中收錄的18個專案進行排名。榜單排名前十位的專案分別是Uniswap、Curve、Balancer、dYdX、Kyber、Tokenlon、Bancor、MOV、Oasis和IDEX，30日成交額均超過4000萬美元。成交額超過10億美元的DEX有2個，分別是Uniswap和Curve，其30日成交額分別為16.94億和11.83億美元。值得一提的是MOV，作為榜單中唯一一個基於比原鏈的DEX，雖然在前十DEX的30日交易額中僅佔2%，但也是對DeFi市場開放性的一種體現。
2.3 DeFi DEX成交額分析
圖表2-3 DeFi DEX 30日成交額
來源：QKL123
由上圖可看出，DeFi DEX成交額在7月27日左右達到短期峰值，此後回落。前期隨著DeFi行情一路走高，在7月27日，YFII上線引爆行情，流動性挖礦神話吸引大量投資者參與，根據參與者收益計算，即使沒有參與頭礦，在29日也可達到8.33倍左右收益，投資者短期投機情緒高漲，需提防風險。
圖表2-4 DeFi DEX成交額
來源：QKL123
註明：DeFi DEX成交額擷取時間段為2020年7月4日-2020年8月4日。
圖表2-5 DeFi DEX成交額佔比
來源：QKL123
註明：DeFi DEX成交額擷取時間段為2020年7月4日-2020年8月4日。
DEX近一個月的總交易額達44.67億美元，雖然相對中心化交易所來說差距仍然很大，但不可否認的是DEX是區塊鏈交易所行業發展的一個必然趨勢。DEX的天然優勢適合區塊鏈長尾專案的繼續發展，有助於推動區塊鏈行業生態的豐富，但其流動性不足的劣勢還需更加完備的解決方案，僅僅依靠流動性挖礦是不夠的。DEX成交額排名前三位的平臺分別是Uniswap、Curve和Balancer，其近一個月成交額約為17.37億、12.09億和4.98億美元，在11個DEX中佔比分別是39%、27%和11%。
2.4 DeFi 借貸市場分析
圖表2-6 七大借貸平臺借貸額
來源：QKL123
圖表2-7 USDC各平臺借貸年化率
來源：QKL123，DeFi Score
借貸額通常來說與借貸利率密切相關，但在DeFi市場上這並不是唯一影響因素。目前來說，每個DeFi借貸平臺支援抵押的幣種和借貸幣種都不盡相同，其治理代幣的價值和流通機制也不一樣，就當前而言投資並不是借貸的主要原因，投機反而上佔其位，因此流動性挖礦機制迭出，借貸市場的需求以及借貸利率的變化與各平臺的代幣價值變化有極大的關係。
從圖2-6可看出，當前借貸額前三位分別是Compound、Maker和Aave，從另一個角度來說，借貸額也反映著這些平臺的生態良好程度。圖2-7顯示，USDC各平臺借貸年化率也反映出一定的市場需求變化程度以及各平臺的熱度變化。
2.5 DeFi 排行榜展示頁
圖表2-8 QKL123 DeFi排行榜展示頁——DEX
來源：QKL123
圖表2-9 QKL123 DeFi排行榜展示頁——借貸
來源：QKL123
圖表2-10 QKL123 DeFi排行榜展示頁——穩定幣
來源：QKL123
圖表2-11 QKL123 DeFi排行榜展示頁——資產
來源：QKL123
三、區塊鏈專案分析
3.1 區塊鏈專案月度榜單分析
圖表3-1 區塊鏈專案月度排行榜
來源：QKL123
區塊鏈專案排行以專案市值作為唯一維度，對QKL123專案庫中收錄的 5700+專案進行排名。榜單排名前十位的專案分別是BTC、ETH、XRP、USDT、BCH、BSV、LTC、ADA、ChainLink和BNB，市值全部超過30億美元。市值超過100億美元的專案有4個，分別BTC、ETH、XRP和USDT，其市值分別為2080.42億、439.89億、138.87億和100.45億美元。隨著DeFi熱度水漲船高，ChainLink專案市值不斷攀升，首次進入前十，即使前幾日市場上有主流機構對ChainLink宣發60餘頁的做空報告，但也未能阻止其上漲，這是市場對DeFi的一種肯定。
3.2 區塊鏈專案市值分析
圖表3-2 TOP10區塊鏈專案市值佔比
來源：QKL123
QKL123區塊鏈專案榜單前十的專案佔據整個加密貨幣市場市值90%左右，其中排名第一的BTC佔據前十專案市值的69.84%，排名第十的BNB佔據前十專案市值的1.07%，它們任意一個專案對整個加密貨幣市場的影響都不可忽視。最近一個月ETH作為龍頭，引領整個加密貨幣市場前進，價格上漲76.89%，在專案前十市值的佔比從11.18%提高到14.69%。
3.3 主流加密貨幣走勢對比
圖表3-3 TOP5加密貨幣價格走勢對比
來源：QKL123
註明：剔除USDT後選取市值前五專案價格對比，收盤價均取自CoinBase Pro
前十專案中各幣種價格走勢也各不相同，近一個月來ETH 2.0作為加密貨幣行業的階段性事件，對ETH是極大的利好，在幣價上也有非常明顯的體現，近一個月最高達89%的漲幅。同時ETH作為龍頭，引領著大盤向上，其他如BTC、XRP、BCH和LTC至目前的漲幅分別為28.56%、69.49%、30.79%和43.15%。
圖表3-4 BTC與平臺幣價格走勢對比
來源：QKL123
註明：BNB收盤價取自Binance；OKB收盤價取自OKEx；HT收盤價取自Huobi
上圖為三大平臺幣BNB、OKB、HT與BTC的價格走勢對比圖，近一個月來三個平臺幣中唯一跑贏BTC的專案為BNB，月漲幅達到49.62%，基於幣安重啟Launchpad，BNB最近幾日漲幅可觀；其他兩個平臺幣相對大盤來說走勢較弱，OKB近一個月漲幅約為24.69%，HT近一個月漲幅約為19.17%。
四、區塊鏈交易平臺分析
4.1 交易平臺月度榜單分析
圖表4-1 區塊鏈交易平臺排行榜
來源：QKL123
註明：QKL123綜合評分包含五大評分維度，分別為「幣種覆蓋」、「市場深度」、「存續時間」、「手續費用」以及「使用者活躍」。具體評分明細可至QKL123官網檢視。
區塊鏈交易平臺排行以QKL123綜合評分作為唯一依據，對QKL123收錄的390+交易平臺進行排名。月度榜單前十的交易平臺分別為OKEx、Huobi、Binance、BitMEX、Bitfinex、Liquid、Kraken、Coinbase Pro、bitFlyer和Bitstamp。其中綜合評分80分以上的交易所有4個，分別是OKEx、Huobi、Binance、BitMEX。
榜單中只提供期貨交易的平臺只有一家，為BitMEX；同時提供期貨、現貨交易服務的交易平臺為榜單前三名和第五名，OKEx、Huobi、Binance和Bitfinex；榜單第6-10位的交易平臺只提供現貨交易服務。
4.2 期現交易量對比分析
圖表4-2 現貨和期貨交易量佔比
來源：QKL123
榜單中前十交易所的期貨交易量和現貨交易量比重分別為70%和30%，從另一個角度來說衍生品市場不斷在豐富，期貨主導現貨的行情也逐漸成為常態。
圖表4-3 近30日現貨交易量
來源：QKL123
圖表4-4 近30日期貨交易量
來源：QKL123
交易量的走勢反映著投資者的市場情緒。從以上兩個近30日現貨、期貨交易量走勢圖可以看出，在7月28日和8月2日呈現明顯的雙峰形態，不僅是期現貨交易量短期觸頂，加密貨幣市場的大盤走勢在此時波動率也短期達到峰值；從形態上對比來看，期貨交易量的走勢更陡，也說明在行情來臨時投資者對期貨交易的熱情更高，要時刻提防風險。
4.3 現貨交易所分析
圖表4-5 現貨交易所交易量
來源：QKL123
註明：交易量資料擷取時間段為2020年7月4日-2020年8月4日。
圖表4-6 現貨交易所交易量佔比
來源：QKL123
註明：交易量資料擷取時間段為2020年7月4日-2020年8月4日。
現貨交易平臺剔除榜單中的期貨交易平臺BitMEX後餘下9個，近一個月的總交易額達2123.74億美元。排名前三位的平臺分別是Binance、OKEx和Huobi，其近一個月現貨交易額約為823.10億、506.80億和419.02美元，在九大現貨交易所交易額佔比分別是38.76%、23.86%和19.73%。榜單前十的現貨交易所交易額最末為bitFlyer，交易額僅20.44億美元，佔比0.96%。
4.4 期貨交易所分析
圖表4-7 期貨交易所交易量
來源：QKL123
註明：交易量資料擷取時間段為2020年7月4日-2020年8月4日。
圖表4-8 期貨交易所交易量佔比
來源：QKL123
註明：交易量資料擷取時間段為2020年7月4日-2020年8月4日。
交易平臺榜單中期貨交易所近一個月的總交易額達4948.43億美元。排名前四位的平臺分別是Huobi、Binance、OKEx和BitMEX，其近一個月期貨交易額約為1770.63億、1328.42億、1224.60億和622.70億美元，在五大期貨交易所交易額中佔比分別是35.78%、26.85%、24.75%和12.58%。期貨交易額最少的Bitfinex作為美元市場的代表，交易額僅佔0.04%，主要原因有兩個，一個是以美元入金交易，另一個是沒有較激進的刷量行為。
