一文帶您認識央行數字貨幣CBDC

今年六月，美國社交巨頭Facebook的一份Libra白皮書震驚全球。幣圈，鏈圈以及Facebook24億使用者都在期待著一個更加方便、快捷的全球支付系統上線。然而，Libra這個超主權的貨幣一經公開便引起了國際社會的反對與恐慌。

而面對Libra的施壓，代表傳統主權的各國央行也是紛紛計劃加速推出自己的央行數字貨幣CBDC。央行數字貨幣必將在未來某個時期爆發，屆時，資產轉移更加迅速，全球貿易更加方便，金融行業也將迎來進一步的革新與發展。

央行數字貨幣（CBDC：Central Bank Digital Currency）是國際貨幣基金組織IMF對於央行數字貨幣的統稱，目前泛指無國家限制的央行數字貨幣。

目前對於央行數字貨幣的定義，我們普遍採用IMF所給出的：“CBDC is a new form of money, issued digitally by thecentral bank and intended to serve as legal tender.”即央行數字貨幣是一種新型的貨幣形式，由中央銀行以數字方式發行的、由法定支付能力的數字貨幣。

各國CBDC研究情況盤點

中國

為保護人民幣的主權地位，加快人民幣國際化程序，搶佔數字貨幣領域的發展先機，中國選擇加速推出央行數字貨幣。中國人民銀行行長易綱表示，目前我國央行數字貨幣推出沒有時間表，還會有一系列的研究、測試、試點、評估和風險防範流程需要進行。10月24日，中共中央政治局第十八次集體學習時強調，區塊鏈技術的整合應用在新的技術革新和產業變革中起著重要作用。此次中國高層提及區塊鏈技術也被猜測是為了給DC/EP的推出造勢。

美國

對於“商業化”的美國來說，Libra、摩根大通幣以及IBM幣等都被認為是美國鞏固自己霸權地位的棋子。根據之前的報道，美聯儲（FED）似乎在Facebook提出要發行數字貨幣Libra後開始重新考慮發行自己的純數字支付手段的想法。

英國

作為世界上第一個央行，英國央行在15年到16年間就提出要發行數字法幣。10月19日，英國央行副行長表示，英國央行與其它央行聯合開發一種數字貨幣是值得考慮的，因為跨境支付的成本和效率存在一個很大的問題。英國央行行長馬克·卡尼（Mark Carney）也曾在一次演講中提出了用穩定幣取代美元作為國際儲備貨幣的作用的觀念。

俄羅斯

俄羅斯央行行長納比烏里納（Elvira Nabiullina）6月曾表示，俄央行有一天將推出自己的數字貨幣。但10月10日有報道稱納比烏里納認為目前俄羅斯對於央行數字貨幣的需求並不高，並且無法看到其具體優勢，俄央行認為與現有的非現金電子支付相比，央行數字貨幣還存在很多風險。

加拿大

根據加拿大央行行長史蒂芬·波洛茲Stephen Poloz和董事會準備的一項內部演說中，探討了有關央行數字貨幣的問題。據悉，加拿大央行正考慮推出一種數字貨幣，以幫助其抵禦加密貨幣的“直接威脅”。加拿大央行數字貨幣最初將與硬幣以及紙幣共存，最終將其完全取代。

瑞典

當前瑞典的現金使用量急劇下降，瑞典央行一直在探索發行數字貨幣的可能性。瑞典央行目前正在尋求今年試行所謂的“電子克朗（e-krona）”貨幣。瑞典央行副行長也表示，在未來十年內發行數字貨幣e-krona的可能性超過50％。

泰國

今年5月，泰國央行的技術合作夥伴Wipro宣佈，泰國央行正透過建立基於區塊鏈的原型解決方案，推進其數字貨幣專案。7月，泰國央行副行長宣佈與香港金融管理局合作的央行數字貨幣研究專案正進入第三階段。

土耳其

7月，土耳其在其第十一個發展規劃中談及建立央行數字貨幣，根據翻譯我們注意到“基於區塊鏈的中央銀行數字資金將被實施”。

德國

10月，德國財政部長在談及Facebook的Libra時表示將引入一種名為“e-euro”的央行數字貨幣，其認為這樣的支付系統對於歐洲金融中心及其與世界金融體系的整合都是有益的，不應將這一領域留給中國、俄羅斯、美國或任何私人機構。

委內瑞拉

10月，委內瑞拉總統馬杜羅表示，已授權Petro-to-Fiat交易，委內瑞拉政府將向該國希望開始接受加密貨幣支付的所有企業所有者提供必要的技術。

沙烏地阿拉伯

2019年9月11日訊息，沙烏地阿拉伯貨幣局（SAMA）負責銀行業務的副行長表示，沙烏地阿拉伯和阿聯酋將在年底前完成跨境銀行交易數字貨幣的試點工作。

當今世界正式發行法定數字貨幣的國家有厄瓜多、委內瑞拉、突尼西亞、塞爾維亞與馬紹爾群島，他們都來自於第三世界。其中，厄瓜多和馬紹爾群島發行數字貨幣的是為了實現去美元化；委內瑞拉、突尼西亞與塞爾維亞則是想要改變國內經濟困難的現狀。我們也可以理解，這些處於經濟困境中的小國在不顧風險的情況下發行央行數字貨幣也是無奈之舉。

由於技術條件與基礎設施的限制，目前各國央行數字貨多停留在試點階段，未能大範圍落地。透過對比分析各國CBDC發行程序，我們不難看出中國對於央行數字貨幣的研究無疑是走在世界前沿的。我們也可以感受到在Libra橫空出世後各國央行的緊迫感。數字貨幣的出現也意味著國家的金融主權很可能會面臨著來自其他國家數字貨幣的挑戰。

中國DC/EP

中國人民銀行研發的數字法幣為DC/EP（Digital Currency /Electronic Payment），這是中國央行研發專用的英文表述。DC指的是數字貨幣，EP指的電子支付。

一直以來中國央行數字貨幣的研發就備受全球關注，發行DC/EP目的在於捍衛數字主權，提供新的貨幣政策並提升其有效性。中國在數字支付領域已具備非常成熟的技術，支付寶和微信支付目前已滿足了日常大多數需求。而DC/EP的研發無疑能幫助中國以數字化的方式促進人民幣國際化。

公眾關於DC/EP的幾個疑問

1、與電子支付（支付寶、微信支付）的區別有哪些？

穆長春表示，“對老百姓而言，基本的支付功能在電子支付和央行數字貨幣直接的界限相對模糊，但央行未來投放的央行數字貨幣在一些功能實現上與電子支付有很大的區別。”電子支付只能依靠傳統銀行賬戶進行資金轉移，而央行數字貨幣可像現金一樣易於流通；電子支付是網際網路移動支付，而央行數字貨幣可實現雙離線支付(付款方和收款方都離線)。

2、會不會像比特幣一樣漲跌？

雖然兩者都借用了區塊鏈技術，但是與比特幣等加密貨幣相比，央行數字貨幣是由中國央行發行結算的法定貨幣，具有穩定性和法償性。

3、中國移動支付發達，為什麼還需要DC/EP？

就像問題一中所說的對於老百姓對於電子支付和央行數字貨幣的認識是比較模糊的，但以後央行數字貨幣在一些功能實現上會和電子支付有很大區別。它可以像現金一樣易於流通，有利於人民幣的流通和國際化，同時可以實現可控匿名。

4、央行數字貨幣=央行現金數字化？

銀聯董事長邵伏軍認為，法定數字貨幣不僅僅是貨幣數字化，還能透過與智慧技術的結合，透過智慧合約設計，較好解決交易雙方的信任問題，以及資訊流和資金流同步的問題，這個優勢能夠大幅度簡化傳統金融機構間比較複雜的交易流程。

5、央行數字貨幣、比特幣和Libra有什麼區別？

三者雖然都屬於數字貨幣的範疇，但實質卻有很大的差異：央行數字貨幣由政府直接監管，對原先的央行貨幣（M0）進行了數字化升級，本質上並沒有改變銀行存款準備金和現鈔的貨幣屬性；比特幣則完全去中心化，總量恆定，任何人在理論上都可以透過挖礦或交易持有；Libra由Facebook主導，受Libra協會管理，同時接受各國監管。

央行數字貨幣主要關注國內零售支付場景，Libra側重於跨境支付，而比特幣則要打造一種區別於傳統金融體系的數字貨幣和線上支付系統。

6、央行數字貨幣是否基於目前很火的區塊鏈技術發行？

央行早前申請了多項關於區塊鏈的專利技術， 穆長春也透露最開始研究央行數字貨幣的時候是完全採用區塊鏈架構原型的，但無法達到零售級別的高併發要求。所以，最終央行層面保持技術中性，不預設技術路線，也不依賴某一種技術。他表示，目前央行在技術路線選擇上處於“賽馬”、市場競爭優選的狀態。幾家指定運營機構採取不同的技術路線做數字貨幣的研發，誰的路線好，誰最終會被老百姓接受、被市場接受，誰將最終跑贏比賽。

7、我們如何獲取央行數字貨幣？

我們獲取央行數字貨幣的方式大概有三種途徑，第一種是到銀行開通一個數字貨幣的錢包，直接拿著手上的現金，包括紙幣和硬幣，換成數字貨幣（櫃檯辦理）；第二種是把銀行賬戶裡的錢，轉到支付寶或微信支付（線上辦理）；第三種是直接在場外交易，我轉給你，你轉給我，明確只收數字貨幣。

近期在朋友圈有不法分子冒用央行名義稱DC/EP發行，並將相關數字產品冠以“中國人民銀行授權發行”，企圖欺騙公眾，藉機牟取暴利。在這裡，我們也要提醒大家，央行不會透過私募發行數字貨幣，請大家謹防被騙。

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