門頭溝交易平臺 MT.Gox，誕生的比以太坊還要早，按理說，這家因為暴雷停服的交易平臺應該像同期區塊鏈的專案一樣，早就不該在投資者關注範圍之內了，但現實不然，從幾年前遭受損失的老玩家，到今年新入場的韭菜，都不得不對這家曾經佔全球比特幣交易量 80% 的交易平臺時刻關注。
原因很簡單，老玩家等著賠錢，新韭菜怕砸盤。
6 年前，火幣、OKEx 還遠不是現在的體量，作為當時加密貨幣交易平臺的絕對頭部平臺，門頭溝交易平臺自曝丟失 85 萬個比特幣，一舉震驚世界。現在看其當時的表現不亞於瑞幸咖啡自曝營業額造假。瑞幸造假 22 億接近其年營業額的一半，而門頭溝丟失的 85 萬個比特幣佔當時比特幣流動量的 7%。瑞幸股票大跌 80%，門頭溝讓比特幣這個全球商品直接跌了 20%。
交易平臺發生暴雷事件，其實這幾年也見怪不怪，FCoin 就是眼前的例子，受害者使出渾身解數，能把資產拿回來的概率有多大？隨著時間推移，「自認倒黴」或許是大多數人不得已的選擇。
不過，門頭溝雖然暴了加密史上最嚴重的雷，但並沒有讓受害者失去希望，甚至有些受害者還在感謝門頭溝，長時間的賠付過程，反而讓他們被動持倉。
從宣告破產清算到給出賠付方案，整個過程膠著了六年，門頭溝並不是說不還錢，只是債務和償付方案的確認過程，難度太大。
上週，原定於月底要向法院提交的賠償方案，在僅差臨門一腳時，又推遲了四個月，又要等到今年七月才出結果。
6 年，讓門頭溝從一個交易平臺轉變成了手持十幾萬枚比特幣的託管機構，它也一直「威脅」加密行業多年，等到最終的償付方案落地，加密市場會不會迎來瘋狂的「砸盤」？
我們先從債權人的角度看問題。
「感覺像是天上掉了一筆錢」
「因為當時它是市面上深度高、交易量較大的交易平臺，還可以直接繫結銀行卡購買，所以就用了 Mt.Gox。」2013 年 4 月，還在美國的 DappReview 創始人牛鳳軒從朋友那裡聽聞了比特幣，眼看著比特幣價格從幾十美金漲到 250 美金，他很快進場了。
比特幣的表現沒有讓他失望，從當年下半年到 12 月，比特幣價格從 100 多美金，一直飆漲到 1000 美金，這時候，牛鳳軒逐漸將幣轉到 Coinbase，原因是覺得門頭溝的介面「實在太醜，感覺是十年前的網站」。沒想到，這不經意的騰挪讓他躲過一劫。
2013 年年底牛鳳軒開始「轉戰」Coinbase，測試轉幣截圖2014 年年初，門頭溝突然傳出「提現延遲」和「瘋狂擠兌」訊息，2 月 25 日，一份名為「危機應對草案」(Crisis Stategy Drafy) 的內部檔案流出，檔案中稱「我們在一次重大比特幣失竊案中，被盜了 744408 枚比特幣。」一時間流言四起、人心惶惶，隨後官方宣佈被盜，確認丟失的資產中除了提到的比特幣外，還有平臺的 10 萬枚。85 萬枚比特幣，佔到當時流通量的 7%。雖然後續從冷錢包找回了約 20 萬枚，但杯水車薪，使用者在平臺的資產，可以說一夜之間「灰飛煙滅」。據瞭解，門頭溝平臺的受害者大約有十幾萬人，其中中國使用者佔到了三四成，而且受害者中，不少是大戶，其中最嚴重的受害者，丟失了 4 萬個比特幣。牛鳳軒得知訊息後，還算鎮定，經過前段時間的轉移，他在門頭溝的賬戶已經不到十個幣了，損失不算慘重。而另一位投資者周嵐（化名）在門頭溝平臺有幾百個幣，一個都提不出來。其實他早已發現門頭溝提幣困難，但發現時也已經來不及操作，在看到門頭溝自曝訊息後，他迅速將賬戶裡的其他幣全換成 BTC，總計共有幾百枚。部分拿不回資產的投資人將門頭溝和其 CEO Mark Karpeles（法胖）告上了法庭，東京地區法院在接受起訴同時，委託律師小林信明作為清算託管人。償還計劃是用平臺裡還剩下的大約價值 20 萬個比特幣賠付，而這 20 萬個比特幣，就是二級市場擔憂的巨量比特幣拋盤，長期以來被看作加密市場隱形「炸彈」存在。「當時檢察官問過我們，是選擇法幣賠付還是比特幣賠付，我選擇了比特幣。」周嵐說。這次賠付方案有兩種選擇方案，賠幣或者賠錢。錢從哪裡來？「其實，在 2017 年比特幣較高點的時候，檢察官賣了大約 7 萬個幣。」周嵐告訴我們，顯然，大部分法幣賠償的資金來源於此。根據公開檔案，律動 BlockBeats 發現門頭溝從 2017 年 12 月到 2018 年 3 月 7 日期間，出售了 35841 枚 BTC 與 34008 枚 BCH，共計入賬 429 億日元（約 3.83 億美元）（1）；從 2018 年 3 月 7 日到 6 月 22 日，賣出了 24658 枚 BTC 與 25331 枚 BCH，共計變現 259.76 億日元（約 2.31 億美元）（2）。
根據公開資訊，第一次拋售前，破產基金會擁有 166334 枚比特幣、168177 枚 BCH（1），算上第二批拋售後，剩餘數量與公開的冷錢包地址數字相差不大（多餘的部分可能被存在其他地方）。目前來看，門頭溝平臺的錢包地址中，還有 14 萬個幣左右。
現在賠付方案依然沒有確定，誰也不知道最終結果，同樣選擇用法幣賠付與用幣賠付的比例也不得而知。周嵐自己粗略地算了一筆賬。法幣賠付是按照當時出事時價格來陪，賣了 7 萬個幣到手 6 億美金，基本上可以覆蓋了當時丟幣數量的總法幣金額 4.75 億美金，這就可能導致會有很多人選擇用法幣賠付；而選擇用幣賠付的受害者，可能會獲得比預計更多數量的幣。一切尚未蓋棺定論，答案今年 7 月才會揭曉，「可能（選擇法幣與比特幣的賠付受害者比例）一半一半吧。」但就律動 BlockBeats 瞭解，部分受害者對於賠付方案基本還是滿意的。出事 6 年後，還能有望得到賠付，「讓我感覺像是天上突然掉了一筆錢下來」，用牛鳳軒自己的話說，這份賠付方案「非常良心」。誰會砸盤？在梳理砸盤的問題上，不得不提到這起事件中的第三方機構 Fortress Investment Group。據報道，從 2017 年開始，一個名為 Fortress Investment Group（堡壘投資集團）的加密投資機構就開始根據公開的門頭溝債權人資訊，給不少投資者發去了電子郵件，甚至紙質檔案，試圖以一定的價格「收購」他們門頭溝賬戶上的「比特幣」。周嵐不止一次收到 Fortress 的電郵，他甚至在今年三月收到了對方從海外寄出的列印版紙質檔案，「他們挺執著，雖然花不了多少錢，但功課做的挺足。」
門頭溝債權人收到的電郵根據他的介紹，如果同意轉讓，雙方會簽署一份協議，屆時 Fortress 可能會與幫助門頭溝清算的交易平臺（注：目前尚未披露哪家，此前小林賣出比特幣的平臺 Bitpoint 於去年 7 月被盜數千萬美金資產，並因此整改）聯絡。「如果有人急著用錢，或者不願意等到賠付那天，很有可能同意轉讓。」雖然多次收到邀約，周嵐並沒有同意，不過他猜測，「應該會有同意的投資者。」去年 9 月，Mt. Gox Legal 網站創始人 Andy Pag 在接受採訪時表示，他已經按照 600 美金的價格轉讓了比特幣，他透露，這是一家總部位於紐約的投資公司。律動大膽猜測，這家公司極有可能就是 Fortress：Fortress 總部位於紐約，地點符合；2019 年 3 月，Fortress 就曾出價 600 美元收購這部分比特幣，價格符合。去年 7 月，Fortress 把價格漲到了 900 美元，到了 12 月份，他們開價 755 美元，而今年 2 月，這個收購價格則漲到了約 1300 美元（3）。從價格來看，出價基本按照比特幣價格的走勢，再進行相應的「折價」。目前我們並不清楚 Fortress 成功收購了多少比特幣，但由於不同時間段出價不同，成本不同，而這家機構的套利收益，或許到門頭溝真正賠付的那天才會顯山露水。而拿到賠付的受害者們，他們怎麼看？「繼續當 holder」。這是牛鳳軒的答案，同樣，這個答案也代表了律動 BlockBeats 接觸的幾位債權人中，他們都表示會繼續持有。曠日持久的賠付過程，反而讓不少投資者變成了持幣者，「被我轉到 Coinbase 的幾十個幣，早在 2014 年就被以 400-500 美金的價格賣掉了。」如果門頭溝沒有倒閉，牛鳳軒那幾枚比特幣或許早就被賣掉，也不能保留至今。當然，我們也不知道屆時會有多少人選擇賠付比特幣，如果這些早期玩家足夠分散，對比特幣的態度足夠「友好」，短時間或許不會迎來集中拋售危機。起碼這些受害者砸盤比特幣的可能性，沒有想象中的高了。但是比特幣的其他分叉幣呢？
分叉幣的不同命運在上週披露的償付草案中，在可供選擇的賠付加密資產中，並沒有提及 Bitcoin SV、BTG 等分叉幣，一旦確定償付比例，這部分資產會被基金會如數賣出，並折算成法幣。比特幣的分叉大多匯聚在 2017 年下半年，當時，狂熱的加密投機者蜂擁而上，不少人盯上比特幣，打著「改良」旗號分叉，出現了比特幣黃金、比特幣鑽石等十餘種分叉幣，按照規則，這些分叉幣被空投至存有比特幣的地址，門頭溝的地址同樣不例外。雖然小林最後拋售的時間最遲在 2018 年 6 月，在這個時間之前，不過，我們在相關檔案中並未發現關於分叉幣的出售記錄，經查詢，公開的地址同樣能查詢到仍然有分叉幣。
比特幣現金（BCH）也誕生於那時，到了 2018 年 11 月 Bitcoin SV 誕生。律動根據 CryptoGround 公佈的門頭溝冷錢包地址，發現這些地址中，也還相應存放著比特幣同等數量的 BCH 和 Bitcoin SV。按照草案，Bitcoin SV 和其他分叉幣將會被如數拋售。對於除 BCH 之外的分叉幣，拋售的命運無法避免，周嵐告訴律動，即使要拋售，這部分幣具體什麼時候會流入市場，投資者們並不知曉。比特幣分叉幣雖然眾多，但仍被關注的只有 BCH 和 Bitcoin SV 了。一位知情人士和律動 BlockBeats 解釋，目前類似比特幣黃金、鑽石等分叉幣，如今基本都處於「雖生猶死」的狀態，「2018 年的拋售潮早已過去」，即便這十幾萬枚幣流入市場，也「激不起什麼浪花」，換句話說，可能會面臨無人接盤的境地。不過，換一個角度看，門頭溝風波已經過去六年了，無論是監守自盜，還是被駭客攻擊，使用者資產遭受波及，雖然索賠之路漫漫，但償付總算一直在進行，如果不出意外，門頭溝事件將會在今年下半年落下帷幕。同時，我們也不得不感嘆日本這個國家的法治，在加密貨幣行業規則依然不明確的今天，暴雷的交易平臺使用者還在苦苦維權，但 6 年前在日本出事的門頭溝直到現在還在與受害者溝通，甚至還出現了受害者好評不斷的現象，我想，這應該是每一個交易平臺值得思考的問題吧。
