作者 | Irlon Terblanche
編譯 | Jhonny
前言
我們為何需要比特幣？今天的金融機構有什麼問題？簡言之，我們的金融和貨幣機構系統性地加深了經濟不平等。
01
我們的金融和貨幣機構系統性地加深了經濟不平等
如
果有人告訴你，幾十年來，我們的金融和貨幣機構一直是全球經濟不平等的最大參與者之一，你會怎麼想？你有興趣知道為什麼嗎？
如果有人告訴你，幾十年來，許多旨在加強我們金融體系的監管，或旨在刺激經濟的利息率調整，也對你未來的財富產生了無聲但有害的影響，你會怎麼想？在這個過程中，它悄然無聲地侵蝕著你我日常儲蓄的財富，從而有效地削減了政府債務，你會覺得這是不可信的嗎？
難以接受的真實
不幸的事實是，上述說法可以得到事實的證實。是的，我們當中許多人享有足夠的特權，他們享受著強有力的監管、健全的銀行業務和穩健的金融市場所帶來的積極方面。我們的資金是安全的，支付系統也運作良好，金融機構為我們提供價值，試圖吸引或留住我們作為其客戶。
但是...
當前的金融體系有一些負面的、但基本上不為人知的方面需要被揭露。如果我們不知道即便是那些運作良好的經濟體也可能 (通常也會) 被不健全的貨幣政策壓垮，我們就無法認識到比特幣的力量。
我們傾向於將比特幣置於邊緣地位，將其視為一種替代性支付系統或貨幣，認為比特幣只適用於陷入困境或者無法提供足夠銀行服務的經濟體。
在本文中，我們將探討導致我們財富侵蝕的金融過程，這種侵蝕會逐漸波及整個經濟體，影響數百萬人。這就是為什麼你我的個人財富逐漸減少但不會立即被注意到的原因，而且這個過程往往不是一蹴而就的。
對於每一個個體來說，這種侵蝕通常不足以引起軒然大波，但當把一個經濟體中的數百萬個體加在一起時，情況就截然不同了。
不僅僅是手續費的問題
侵蝕我們財富的不僅僅是那些更常見的諸如銀行手續費、匯款手續費或投資費等費用。在許多國家，財富正悄然而微妙地重新分配，從你我這樣的日常儲蓄者流向揮霍無度的政府和金融機構。
隨著通脹率的上升，這種隱秘的財富再分配變得更加明顯，且通貨膨脹率也不必很高 (相對於歷史利率)。而委內瑞拉或辛巴威的惡性通脹情景不僅是這種情況的極端例子，也證明了政府開支的浪費和不合理的貨幣決策會對人們的經濟造成了多麼大的傷害。
即使在以溫和的經濟增長、低利率和看似無害的通脹率為特徵的發達經濟體，人們的財富和儲蓄也在系統性地被重新分配，用於償還政府債務。而且這種情況發生得如此隱秘，選民們都沒有注意到，以至於政府隨意的開支幾乎不會帶來什麼政治後果。
在大多數國家，人們把他們的錢、儲蓄和經濟福利托付給大型金融機構和中央銀行。人們相信，他們國家強有力的監管環境將支援他們在財富方面的安全 (甚至增長)。
然而，旨在保護銀行體系完整性的監管規定，也創造了貨幣供應、通脹和利率條件，使財富悄悄地從私人儲戶轉移至公共部門債務人。所以，下次當你認為有關通脹和政府債務/浪費的話題很無聊，不足以讓你擔心的時候，再想想是否真的是這麼回事吧。
兔子洞有多深?
我們許多人本能地意識到，現狀出了問題。當我們經歷以下事情時，我們會感到不適和不公平：
從國外往自己國家匯款的手續費用過高；
我們的個人或企業貸款利率很高；
過高的付款手續費，無論是信用卡支付還是跨國公司支付；
限制我們可以投資多少海外資金；
當資產管理公司、經紀商或交易所一路繁榮時，我們的投資組合價值卻在縮水。
然而，兔子洞的深度遠遠不止於此。我們的金融體系和監管框架的架構是這樣的：資金和從中產生的財富會不知不覺地透過銀行體系，從儲蓄者流向金融機構和政府債務償還。
更重要的是，這一切發生的規模令人震驚。本文將提供一個基於事實的概述，介紹所有這些是如何發生的，希望能“開闊你的眼界”，讓你認識到這些現實，並促使你想出更好的替代方案，來取代一直被視為正常的做法。
本文中我們將主要探討以下主題:
消費者承受著當今金融機構沉重成本結構的衝擊；
金融機構從客戶的資金中獲得的好處遠比客戶從中所獲得的更多；
即使在運轉良好的發達經濟體，財富也會從窮人重新分配給富人。
本文將首先從更常見的金融服務“痛症”開始，因為我們對這些“痛症”已經習以為常，也不再敏感。
之後，我們將探討我們每天信任的貨幣機構和體系如何促進財富從窮人向富人的隱性轉移。所有這些問題和挑戰將為我們為什麼需要一個更好的貨幣體系提供基礎。
02
金融機構是成本沉重的機器
金融機構為個人和企業提供的金融服務如此昂貴，原因有很多。讓我們來了解其中一些原因。
金融過程是分散的，涉及許多中介機構
我們中的許多人通常不知道，提供某種金融服務的公司必須應對何種程度的難題和挑戰。在全球各地，這些市場中的實際金融市場、技術平臺和系統都是分散的，而且在不同程度上是斷開不成系統的，即使在發達經濟體也是如此。因此，許多不同的金融服務提供者經常需要一起協作為我們提供特定的金融服務。
例如，為了讓你能夠在你最喜歡的商店進行簡單的信用卡支付，其中涉及到了有一些公司提供了接受信用卡支付的銷售點終端裝置 (POS機)、該商店的開戶銀行 (商戶的簽約行)、一個用於將你的付款授權請求傳輸至你的髮卡行的信用卡網路 (比如 Visa、Mastercard 或者 Amex 等)，以及最終將你的資金從你賬戶中轉出去的髮卡行 (你開設賬戶的銀行)，同時還有確保商戶的簽約行和你的髮卡行之間的付款義務得到清算和結算的中央銀行。
這還不是一個非常詳細的清單，但是很容易看出所有這些參與方及其本身的成本將如何影響處理一筆簡單付款的總成本。
而不可避免的是，我們在日常生活中感受到這些挑戰的影響，具體表現為銀行手續費、保險費以及儲蓄或投資回報的下降等等。
而且，除了存在多個參與者 (每個參與者都為其服務提供的部分增加了成本/費用) 之外，許多其他因素也增加了成本負擔，而這些負擔不可避免地由消費者承擔。
金融機構必須維持成本高昂的基礎設施
大型銀行、保險公司和其他金融機構通常在以下方面需要支出很高的成本費：
區域分行網路，每個分行承擔其工作人員、經營場地、現金管理等費用支出；
區域自動取款機網路，其中包括維護、現金補充、現金運輸和安全等費用支出；
大多數銀行擁有老化的傳統 IT 系統，其中有許多 IT 專業人士致力於維護和不斷增強系統；
數萬甚至數十萬的高薪員工；
金融服務業高管的薪水通常很高；
其他費用支出。
簡而言之，傳統金融機構的運營成本極高，這些成本需要透過由消費者支出的手續費、保險費、利息等收回。
除了金融機構運營成本高昂之外，他們的系統並沒有很好地形成一體化，這一事實也增加了它們的成本。例如，缺乏標準化和一體化的系統就是以下情況發生的原因之一：
向收款人支付的款項可能需要幾天時間才能到達他們的銀行賬戶；
如果沒有中介或經紀人手動為你整理，你就無法檢視你在不同機構的所有投資和保單。當然，你需要為這些中介機構提供的服務付費。
與國內支付系統一樣，全球支付系統缺乏一體化
從全域性的角度來看，這種缺乏一體化的狀況變得更加明顯。單個國家的國內支付體系缺乏一體化，並不適合處理簡化的跨境支付。因此，需要額外的中介機構，比如 SWIFT 網路和代理行 (它們都會收取一定費用)，為跨境支付提供便利。
跨境支付只是比特幣技術發揮作用的一大用例。2018年，全球跨境匯款總額達到 6,890 億美元 [1]。當前的全球跨境匯款成本費用仍然很高，跨境匯款200美元的平均費用約為7% (其中銀行的跨境匯款成本最高，平均為11%)。關於匯款費用的更多細節可以透過此連結 [2] 查詢。
企業跨境支付的價值也正在顯著提高。2018年，跨境的企業支付超過21萬億美元。平均每次支付30-40美元的手續費用，加上平均2%的貨幣差價，使得跨國公司/B2B支付成為金融機構的香餑餑。
當企業財務人員依賴收款銀行處理貨幣轉換時，B2B (企業對企業) 交易中的付款方和收款方在匯率和轉換費用方面的透明度都可能受到限制。跨境支付不會實時結算，結算時間超過5天的情況屢見不鮮。
然而，對於公司財務人員來說，更大的擔憂通常是，當資金透過代理銀行系統流動時，付款方和收款方都無法有效地跟蹤資金的進展。
投資行業的分散體系
我們還可以在投資領域看到系統缺乏一體化所帶來的負面影響。在投資領域，多箇中間方合作管理你的投資，他們都收取費用，最終降低了你的投資回報。
我們以退休基金的投資回報為例。在幕後，存在好幾方參與管理你的退休基金，他們每個人都為他們提供的服務收費：
退休基金管理人——管理人協助將你每月工資扣除的一部分轉給不同的資產管理公司，這些資產管理公司將管理 (並有望增長) 你的基金，管理你的索賠支出等等；
資產管理人——他們會把你每月的投資投入到特定的股票和其他工具中，通常是基於某種形式的投資策略。除了正常的資產管理費，如果投資組合的表現超過某個基準 (投資者對該基準很少理解)，他們還可能收取表現費 (performance fee)。
多管理人——多管理人 (multi-managers) 透過管理基礎投資經理人 (他們每個人都管理你投資的某些部分) 來參與管理你的投資，然後為其提供的這項服務向你收取費用；
平臺提供者——這些提供者有著系統和業務操作，可以向更精明的退休基金成員提供更多的投資選擇。這些平臺也為此收取費用。
職工福利經紀人——他們的責任是幫助你的僱主為你安排退休福利，與行政人員溝通，協助教育你 (職工) 如何更好地增加你的退休儲蓄等等。
資產顧問——這些顧問通常就投資策略向獨立執行的退休基金提供意見，並就這項顧問服務收取費用。
當然，還有其他實體，比如提供實際買賣證券的交易所。這些交易相關的費用都轉嫁給了投資者。時至今日，在21世紀，不透明和過高的投資費用仍然是一個巨大的問題。
03
金融機構從客戶的資金中獲得的好處遠比客戶從中所獲得的更多
在我們當前的金融體系中，還有許多其他隱性的“問題”。金融機構從客戶的收費中獲得了可觀的利潤。當然，這些金融機構從其提供的服務中獲利對於其自身的發展來說是非常重要的。
但我們的社會對普通消費者和金融專業人士之間的收入分配不公已經變得麻木不仁，以至於我們不再質疑後者牟取暴利的程度。比如：
銀行從客戶的資金中得到的好處遠多於客戶
人們每月需要向銀行支付銀行賬戶的費用，與此同時，銀行用客戶的資金提供高息貸款，從中賺取更多利潤。此外，正如我們將在後文中討論的那樣，銀行能夠使用客戶的資金以低於市場相關的利率向政府發放貸款。
無論市場走勢如何，投資相關機構都能獲得收入
投資於單位信托基金或透過經紀人購買上市股票的普通投資者，將承擔市場/價格波動的風險。而即使市場暴跌，參與投資過程的經紀商和交易所也將獲得基於交易量的交易費用。
在美國，為個人 (甚至退休基金) 管理投資組合的資產管理公司，無論客戶的投資組合價值是否縮水，都將獲得相當於所管理資產1%的費用。這是說明普通投資者的收益如何與市場走勢掛鉤，而資產管理公司的收益卻與市場走勢無關 (至少在短期內無關，但長期持續的市場表現不佳將導致資產管理公司失去業務) 的另一個例子。
04
這些高成本結構的意外後果
獲得銀行服務的機會不均等
上述高昂成本帶來的一個意外後果是，並非所有人都能擁有銀行賬戶。銀行需要保持其盈利能力，而面向低收入者的低成本賬戶幾乎總是無利可圖。據估計，全球有近20億成年人沒有銀行賬戶。[3]
獲得投資機會的不平等
另一個意外的後果是，不是每個人都能享有同樣的投資機會。例如，為了透過當地經紀商獲得海外投資機會，通常一些較不富裕的人承擔不起的最低投資額。
或者更簡單地說，一些人無法獲得某些基金經理的服務，除非他們擁有一些可用於投資的最低金額。
因此，那些較不富裕的人的投資選擇有限，無法享受與富人相同的優勢，而通常只能獲得簡單的投資產品，比如：
投資於集體投資計劃——儘管集體投資計劃中的基金是彙集在一起的，但其中涉及的不同收費專案仍然對投資回報帶來很大的影響；
投資於銀行的帳戶——不幸的是，這些帳戶提供的利息 (如果有的話) 幾乎跟不上通貨膨脹的上漲。
05
我們的經濟政策和貨幣管理體制存在問題
現在讓我們把注意力轉向政府債務和通貨膨脹這兩個看似無聊而抽象的話題。我們中的一些人可能會看有關中央銀行利率決定的新聞，這些決定直接影響我們日常的償債義務。但很少有人會關注有關政府債務或通脹的新聞。
我們認為，這些事情離我們的日常生活太遙遠了，遠遠超出了影響我們的範圍，我們“不會”被它打擾。
然而，政府債務和通貨膨脹對我們的影響是如此深刻，甚至改變了我們的生活，但人們對此的關注之少讓人驚愕。
那些有幸沒有遭受過通脹之苦的人，常常把2008年金融危機、辛巴威和委內瑞拉等國的惡性通脹等備受關注的經濟危機，視為非常罕見的事件。
因此，我們這些在“運轉良好的經濟體”中事業有成的人，沒有意識到或認識到我們貨幣體系缺陷的影響力，以及政府債務、利率和通脹目標制是如何管理的。
但是每天，一種被稱為金融抑制 (Financial Repression) 的經濟現象甚至在發達經濟體中也在上演。
金融抑制是最糟糕的金融壓迫形式，因為它以最不引人注目的方式將財富從窮人重新分配給富人和可能造成浪費的政府。它利用了以審慎監管為幌子的監管和經濟政策，而不會堂而皇之地貼上金融抑制的標籤。
金融抑制
金融抑制是一個描述監管措施的術語，這些措施導致資金從公民儲蓄流向政府，以減輕他們的債務負擔。
金融抑制已被廣泛研究和記錄，但自上世紀80年代的“金融抑制時代”結束以來，它已經鮮有被提及。人們已基本忘記，幾十年前 (1945-1980年) 普遍存在的金融抑制制度在減少許多發達國家在第二次世界大戰期間積累的鉅額國債方面發揮了重要作用。透過巧妙地將財富從公民和儲蓄者手中轉移到政府債務的償還上來，政府債務得以減少，而不會產生政治後果。
金融抑制是透過政府使用 (現在仍然使用) 的一些管制工具來實現的，這些工具透過私營部門的儲蓄 (例如退休/養恤基金和其他個人儲蓄等) 來償還債務。
金融抑制如何發揮作用？
金融抑制是透過建立銀行和監管機制來實現的，這些機制藉助公民的資金透過銀行系統減輕了政府債務負擔。
此外，政策和監管工具確保這些儲蓄資金的大部分用於政府債務的融資，而不是用於貴金屬或海外投資等其他渠道。
非常簡單地說，政府將以相對較低的利率從中央銀行借款，為其業務 (軍事、醫療、教育等) 籌集資金。而中央銀行將透過以同樣低的利率從銀行借款來提供這些貸款。
為此，銀行將透過向銀行賬戶持有人 (儲戶) 支付更少的利息或不支付利息，將它們從央行受到的低息影響降至最低。最終的結果是央行和它的成員銀行逃脫並將這些政府貸款的成本轉嫁給銀行客戶。
此外，監管工具將確保私營部門的大部分儲蓄繼續流向政府債務，而不是其他更有利可圖的投資渠道。
例如，根據美國法律規定，許多養老基金只能投資有限的金額到海外。養老基金監管規定一般會限制投資於特定資產類別的投資額度，但一般不會限制投資於政府債券的投資額度。透過此連結 [4] 我們可以檢視2017年全球養老基金監管情況調查報告。
藉助私人儲蓄償還政府債務，可透過下列政策和管制工具得以實現：
使金融抑制成為可能的政策和監管工具
明確或間接地限制利率，尤其是政府債務的利率。這些利率上限可透過不同途徑實施，包括：
明確的政府監管——比如美國《Q條例》禁止銀行為活期存款支付利息，併為儲蓄存款設定了利率上限；
央行利率目標 (通常是當央行獨立性受到限制或不具獨立性時，會根據財政部的指示設定央行利率目標)。
透過要求銀行透過資本充足率來持有政府債券，或禁止或抑制其他選擇，為政府債券創造或維持一個受控制的國內市場。其中的措施包括：
“審慎”監管措施，要求機構在其投資組合中持有政府債務 (養老基金歷來是主要目標)；
股票交易稅也引導投資者購買政府債券；
禁止黃金交易。
政府還透過實施資本管制來限制合法資產向國外轉移。
包括穩定的通貨膨脹在內，上述工具同樣有助於財富從儲蓄者手中轉移，以減輕政府的債務負擔。
通貨膨脹
當政府貸款的償還利率低於通貨膨脹率時，這種負的償還利率會帶來政府債務的實際價值降低或清算。這份由美國國家經濟研究局釋出的檔案 [5] 詳細描述了這種經濟現象及其對社會的廣泛影響。
負利率大大減輕了政府債務負擔，因為：
與市場上其他利率相比，政府貸款的還貸利率非常低。且除此之外，
通貨膨脹會帶來政府透過資本收益稅、增值稅、個人所得稅等增加稅收，這些稅收的增長與我們薪資的增長是同步的。
隨著時間的推移，透過稅收的方式能夠使得政府需要償還的債務大幅下降。負利率會降低政府債務的實際價值，但也會降低個人儲蓄的實際價值。
上述政策工具迫使儲蓄者參與到這種經濟環境中來，將他們在大宗商品或海外投資等其它抗通脹渠道上的投資能力被降至最低。
金融抑制有時被稱為隱形稅。
上述政策工具建立了一個強制的、有監管驅動的壟斷市場，在這個壟斷市場中，透過將政府貸款的低利率和更高的通脹率相結合，將個人儲蓄以一種非常複雜和隱秘的方式導向了減少政府債務的方向。
普通民眾可能永遠不會理解這種方式是如何運作的，甚至不知道這些正在發生的事情。
在金融抑制時期，鉅額財富從儲戶手中被重新分配，且幾乎不會帶來任何政治後果。
金融抑制今天仍然存在
金融抑制的推動因素今天仍在發揮作用，但不像上世紀80年代金融抑制時期那麼明顯，也不像當時那麼嚴重。
例如，美國《Q條例》中的利息相關禁令已被廢除，對貴金屬購買的限制已基本消失。然而，對海外投資的限制今天在許多國家仍然存在。
保險公司和銀行等金融機構受到激勵，或者甚至被迫持有一定數量的低收益率政府債券。在許多情況下，銀行透過被迫持有利率低於通脹率的政府債券來補貼政府債務的清算。然而，銀行能夠透過以下方式規避對其收益報表的負面影響：
利用客戶在銀行/支票帳戶的存款，以遠高於政府債券的利率向公眾發放貸款；
向支票帳戶客戶支付很少或沒有利息。
銀行能夠從貸款 (使用客戶的資金) 中產生利息收入，或者 (使用客戶的資金) 投資於高回報資產，其中帶來的收入不僅用來清償政府債務，而且還能為銀行賺取豐厚利潤。
金融抑制對社會的影響
金融抑制工具對個人儲蓄的影響程度取決於我們將資金儲存或投資於哪裡。
在美國，如果錢存在不產生利息的銀行賬戶裡，這些錢就會因為通貨膨脹而貶值。
如果將資金存入無風險的通知賬戶 (notice account) 也只能享受適度的利率，而如果實際利率 (即指剔除通脹率後儲戶或投資者得到利息回報的真實利率) 為負，這些貨幣的價值也會受到通脹的侵蝕。
例如，投資者不斷透過投資股票來追求高於通脹的回報。但即使你已經獲得了超過通脹水平的回報，你的回報可能還要繳納資本收益稅，這在一定程度上立即降低了你的淨回報。
為了讓你瞭解金融抑制對一個國家的影響有多麼廣泛，我們以美國和英國為例。在上世紀80年代的經濟抑制時期，這兩個經濟體平均僅透過GDP的3-4%就清算了政府的債務。1980年，美國 GDP 約為2.86萬億美元，其中4%大約是1,140億美元。
當涉及到透過保持一個健康的通貨膨脹率 (比如2%) 來刺激經濟，透過降低利率，央行就啟動了清算政府債務所需的具體措施。具體來說，就是低利率+溫和的通脹率。2%的通脹率看似無害，但隨著時間的推移，它的影響會越來越大。
例如，一筆1,000美元的投資，假設20年的回報率為5%，那麼20年後它的價值約為2,650美元。然而，2%的通貨膨脹率實際上會使投資的實際價值減少32%，降至1,800美元左右。
06
我們為何需要比特幣？
比特幣既是一種支付網路，也是一種貨幣形式。
鑑於我們日常使用貨幣的經驗，比特幣展現出的獨特特徵對我們大多數人來說都是反直覺的：比特幣是一種無國界的貨幣，它是可程式設計貨幣；這種貨幣不能被政府沒收或查封；這種貨幣超出了人類迄今所設計的任何監管和法律框架；這種貨幣不受管轄或國家邊界的限制，也不受外匯監管的約束。
比特幣支付網路為貨幣的傳送者和接收者提供了一個無需信任的系統，不需要銀行或監管機構。該支付網路不屬於任何機構或法人實體所有或控制。不存在任何一個可以關閉比特幣的法律實體。
比特幣是自網際網路出現以來，由電腦科學發展而來的最重大的進步。
在下文中，我們將展示比特幣如何不受傳統貨幣體系缺陷的影響，以及它如何造福社會，同時還將探討比特幣為何如此具有革命性，並呈現出似乎“勢不可擋”的態勢。但針對比特幣的反面論據 (如功耗、比特幣的波動性或“交易速度慢”等) 將不是本文的討論範圍。
比特幣能解決什麼問題?
1. 比特幣消除了支付中介
正如上文所述，全球的商業和交易已經依賴於許多不同的相互依存的金融機構 (央行、銀行、代理行等)、信用卡公司、支付處理機構、SWIFT 等，所有這些機構都為它們在處理支付過程中所扮演的角色向使用者收取費用。
除了涉及的複雜性和成本，成功的商業還需要信任：
成功的商業需要銀行和央行得到社會的信任 (這就是為什麼需要對大型機構進行監管才能產生這種信任)；
事實上，支付系統的本質是這樣的：從付款人到收款人，以及介於兩者之間的所有支付中間機構，都需要得到信任。為了確保這種信任，需要採取各種控制措施，如 KYC (瞭解您的客戶)、AML (反洗錢)、ID&V (身份識別和驗證) 等來實現支付。
而比特幣支付網路是世界上第一個成功建立點對點形式的貨幣傳輸的嘗試，其中：
不需要中介機構或金融機構；且
不需要信任任何個人或機構就能確保支付成功。
比特幣支付系統提供了一種無需信任的方式，任何人都可以進行支付，而不需要知道或信任系統上的任何其他人，或者不需要一箇中央權威來提供必要的信任。
在這個過程中，它降低了交易的成本。它允許任何人參與。它不要求你提供 KYC 檔案，不要求你按月支付賬戶費用，也不要求你達到銀行要求的年齡。
2.比特幣的總供應量被限制在2100萬枚
與央行或財政部可以“印製”或“不印製”的法定貨幣不同，比特幣的供應是固定的、不可改變的，不受政府當局的影響。這點與其他加密貨幣不同，其他加密貨幣的供應量 (甚至通脹率) 會受到個人的影響。
因此，比特幣解決了通脹問題。比特幣是抗通脹的數字資產，是不可複製的資產。我們所知道的所有數碼產品 (一首歌、一張照片或一封電子郵件) 都可以複製。比特幣不能複製。當你給別人發電子郵件時，你仍然保留一份副本。而比特幣不是如此。當你向某人傳送比特幣時，你不再擁有它的“副本”。
3. 比特幣是一種全新的支付系統
比特幣不是我們已經熟悉的支付版本 (PayPal、Zapper 等)，也不是一個建立在現有支付基礎設施 (如銀行、SWIFT 或信用卡網路) 之上的支付系統。比特幣不需要或有必要與任何銀行系統相連線就能執行。
這方面使其與 Ripple、Libra 或央行數字貨幣等解決方案有本質區別。Ripple 仍然需要與現有的銀行基礎設施進行介面，這些銀行基礎設施陳舊、缺乏一體化、成本高昂且難以在其上進行創新。
有了比特幣網路，支付應用可以在不受到這些傳統系統限制或需要其進行改造的情況下進行搭建。
4. 比特幣是無國界限制的
比特幣沒有地理限制。比特幣存在於在區塊鏈上，這是一個全球性的、去中心化的、不受管轄的分散式資料庫。
因此，比特幣不受特定政府或監管機構的支撐。它不受監管機構實施的外匯限制的影響。比特幣為使用者提供了一個走出這個由國家的監管規定所強制執行的 (比如上文討論的金融抑制) “壟斷市場”的出口。且監管部門對離岸可投資金額的限制不再適用於比特幣。
比特幣似乎“勢不可擋”
為什麼比特幣不可能被任何政府監管、限制、控制、沒收或以其他方式審查呢？比特幣如何不符合傳統的國家邊界概念，不受外匯或貨幣管制規定的影響?
為了回答這些問題，我們首先需要回顧一下比特幣區塊鏈和比特幣交易的本質。之後我們就可以為這種新貨幣的經濟和地緣政治影響辯護。
1. 比特幣存在於我們國家邊界和司法管轄的範圍之外
正如前面指出的，比特幣沒有地理限制。比特幣生活在區塊鏈上，而區塊鏈是一個全球性的、去中心化的、不受管轄的分散式賬本。你的比特幣已經“無處不在”。
2. 你的錢包裡其實沒有比特幣!
比特幣錢包軟體給人的印象是，比特幣從一個錢包傳送到另一個錢包，但比特幣實際上是從一筆交易轉移到另一筆交易中，且這些交易儲存在一條全球區塊鏈上。每筆交易中的比特幣都是前一筆 (或多筆) 交易中已經接收到的比特幣。
因此，一筆交易的輸入是前一筆交易的輸出。只有擁有正確的公鑰/私鑰對的人才能解鎖被輸出的比特幣並繼續使用。
此外，即使你的錢包給你的印象是，你有一定數量的比特幣在你的移動裝置或硬體錢包，但你的錢包中實際上並沒有這些比特幣。你錢包中儲存的只加密金鑰，使你能夠使用一定量的鎖定和儲存在區塊鏈上的比特幣。
因此，當你帶著你的硬體錢包在各國之間旅行時，你實際上並沒有攜帶“比特幣”跨越國界。
3. 沒有“給某人傳送比特幣”這種事
從技術上講，在比特幣的世界裡，沒有實際移動比特幣這回事。當你帶著你的硬體錢包旅行到另一個國家時，你擁有的未使用的交易輸 (UTXO) 出已經“在那裡”了，或者說它‘無處不在’。因此，比特幣始終是全球性的，
當你與另一個接收方進行交易或“傳送”比特幣時，你所做的一切就是將該全球網路中的一定量比特幣的所有權進行變更 (這個過程由整個網路驗證的)。比特幣本身實際上沒有任何物理意義上的移動。
因此，所有關於法幣轉賬的法律和法律框架 (比如針對法幣轉賬運營商的法律框架) 都無法對比特幣進行監管，因為比特幣不存在傳統意義上的轉賬!
4. 比特幣交易的傳輸可以在比特幣網路之外進行
比特幣是一種完全獨立於底層傳輸媒介的貨幣形式。比特幣交易是一種數字簽名的資料結構，可以透過不同的傳輸層或者通訊媒體 (比如電子郵件、SMS 或 Facebook等) 進行傳輸，而不僅僅是比特幣支付網路。
所有比特幣交易需要做的就是以某種方式被礦工打包，最終將其包含在一個區塊中。
比特幣交易的安全性來自使用者對公鑰/私鑰的所有權和工作量證明共識機制。
相比之下，透過 POS 裝置的信用卡交易，你的實際信用卡詳細資訊 (卡號、有效期、CVV程式碼等) 是透過該裝置和所有中間商傳輸的，直到到達髮卡銀行進行授權。
這些信用卡資訊是很敏感的，如果這些資訊被截獲並以某種方式解密，信用卡持有人的帳戶將受到威脅。嚴格的 PCI DSS (支付卡行業資料安全標準) 實現旨在將這種風險降到最低，但重點是，與比特幣交易不同，你傳輸給髮卡銀行的是敏感的資料。
信用卡資訊也儲存在支付鏈的各個端點。我們已經看到了許多信用卡資訊被洩露的例子。這並不總是因為支付鏈中的參與者存在過失，而也可能是因為一個有足夠動機的駭客或罪犯最終會找到獲取這些信用卡資訊的方法。你的信用卡資料實際上是帳戶的接入碼。
比特幣交易則完全不同。正在被傳輸的交易不是“訪問程式碼”，而是經過數字簽名的訊息。比特幣交易實際上就是授權誰能夠使用該區塊鏈上的未使用交易輸出 (UTXO)。比特幣交易不包含敏感資料。如果你攔截了這筆交易，你所知道的只是這些比特幣從哪個地址而來，哪個地址可以花這些比特幣，以及可以花多少。簽名不會透露任何資訊，地址也不會透露任何資訊。
即使你攔截了交易，你也不能修改交易，因為交易的每一部分都包含在簽名中 (儘管從技術上講，比特幣允許智慧合約的各方使用 SIGHASH 標誌和 ANYONECANPAY 修飾符修改交易的某些部分)。
因此，比特幣交易可以透過任何通訊媒介進行傳輸。經數字簽名的訊息中的任何內容都不能被破壞。我們只需要使訊息到達比特幣網路中的一個節點。從那裡，它將被廣播到其他節點，並由網路進行驗證。
5. 比特幣交易可以轉換成任何訊息型別
比特幣交易是一種資料結構。因此，交易可以被編碼成不同的格式。
比如比特幣交易可以被編碼成一張透過電子郵件傳送給收件人 (或者釋出在網頁上供接收者訪問) 的圖片。接收者只需要解碼該檔案格式就可以獲得原始交易，並將交易注入比特幣網路進中以讓礦工確認。
比特幣交易甚至可以隱藏在影象中，並透過任何方便的通訊工具傳送給接收者。
為什麼比特幣交易不能被禁止或阻止呢?
由於比特幣交易是一個資料結構，可以以各種格式傳輸，使用各種通訊機制，因此實際上不可能禁止比特幣交易或對其施加跨境限制。
因此，比特幣是這樣一種貨幣，它的“傳輸”與資料的傳輸沒有什麼不同。如今，我們有太多相互連線的通訊機制和社交媒體，使得任何權威機構都無法阻止比特幣交易的傳輸。在缺乏網際網路連線、但可以使用無線電或 SMS/GSM 的不發達經濟體也是如此。
當然，當比特幣需要與法幣進行接觸 (比如在加密貨幣交易所) 時，監管是幾乎肯定可以實現的。加密貨幣交易所可以受到監管，它們可以在法律上被關閉。但被監管或關閉的是比特幣與法幣的介面，而不是比特幣本身。
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結語
比特幣是另一種貨幣形式，不受法幣決策者或政治議程的影響。比特幣也是一個強大的系統，不能輕易被破壞。
比特幣網路在過去10年裡一直沒有中斷執行。它是有史以來最安全的加密網路。開發人員在繼續增強該網路，並在該區塊鏈的基礎上構建第2層擴充套件解決方案。比特幣本身有著良好的歷史記錄和信譽度，從長遠來看，這應該將使其得以可持續發展。
相關連結：
[1]:https://www.worldbank.org/en/news/press-release/2019/04/08/record-high-remittances-sent-globally-in-2018?source=post_page
[2]:https://remittanceprices.worldbank.org/en?source=post_page
[3]:https://www.worldbank.org/en/news/press-release/2018/04/19/financial-inclusion-on-the-rise-but-gaps-remain-global-findex-database-shows?
[4]:https://www.oecd.org/daf/fin/private-pensions/2017-Survey-Investment-Regulation-Pension-Funds.pdf?source=post_page
[5]:https://www.nber.org/papers/w16893?source=post_page
