綜述
數字貨幣基金量化主要進行無風險套利和趨勢套利兩類操作,其中
無風險套利主要包括:
1、比特幣在不同交易所的價差搬磚
2、流通性比較好的代幣的三角套利
3、盤口價差很大,交易活躍的盤口套利
4、期貨對沖套利。
趨勢套利主要包括
5、槓桿策略交易
下面,我將就具體如何執行做個闡述,涉及商業機密,只講述操作邏輯,不講具體演算法。
第1個策略
搬磚套利
由於比特幣是全球貨幣,不同國家有多個交易所在進行交易。目前來看,印度盧比(INR)買比特幣價格最高(可以在Koinex進行BTC/INR交易),其次為韓元,美元價格最穩定。同一個BTC在不同交易所的不同貨幣計價單位之間存在套利空間。
因此具備以下幾個先決條件:
1、 在印度、韓國、美國等比特幣交易所開設賬號,並存有對應該國的法幣、BTC和USDT。
2、 交易平臺的活躍度很大,支援隨時存取幣。當BTC出現不同交易所價格背離時,只要利潤差超過手續費就可以進行如下迴圈:透過機器自動判斷,同時執行第一步,第二步和第三步。
第2個策略
三角套利
一般選取流通性比較好的代幣,以太坊和比特幣進行三角交易,完成一次三角迴圈後,幣的數量沒有發生變化,手中現金增多。
需要具備以下幾個先決條件:
1、 代幣的流通性要足夠好。
2、 要計算買一到買十全部的金額,控制流轉頭寸的金額。當出現三角迴圈一圈,利潤差超過手續費,就可以按照如下步驟進行。
第3個策略
盤口套利
由於ICO專案上盤很多,而一般專案都有私募輪,私募的投資方希望儘快獲利了結,而沒有參加私募的人看好幣會主動買幣,所以有人很想賣,有人很想買。所以透過持有一定的底倉,自動保持永遠在買一和賣一價格機器自動交易,擷取中間利潤,只要超過手續費,機器會自動交易。此模式在開盤和幣的價格有大範圍波動的時候,效果明顯,在交易疲軟和波動不大時,效果較弱。
需要具備以下幾個先決條件
1、 大家對一個幣的看法出現了很大的差異,有人強烈看多,有人強烈看空
2、 流通性一定要足夠大,最好做多個交易所都上市的,可以再多個交易所共同實現盤口套利。
當出現盤口價差,利潤差超過手續費,就可以按照如下步驟進行。
例如,2017年12月21日11點21分,代幣QTUM的盤口交易如圖:
買一價格為57.22,賣一價格為57.64,買賣任意一筆交易手續費是千分之二,因此我們,可以在57.23掛買一買賣一的6.4511數量,在57.63掛賣一賣買一的6.4511數量。如果有人把自己手中的幣賣給了我們買一57.23,同時有人把自己手中的錢買幣,買了我們賣一57.63,中間就每一個就產生了0.41的利差。而交易買賣一筆雙向是千分之四,所以如果都交易6.4511個,那麼我們幣的數量不變,額外產生了:
(57.63-57.23)*6.4511-(57.63+57.23)*6.4511*0.002=1.098美元
第4個策略
對沖套利
主要透過購買自己持倉貨幣的對應期貨,或者相反邏輯的貨幣。例如,持有比特幣,就應該購買做空比特幣的期貨,用來對沖風險。持有比特幣,應該購買比特幣現金(BCH)進行對沖風險。由於只是策略持倉來鎖定利潤,所以沒有實際操作步驟。
第5個策略
趨勢套利
本模式需要進行判斷未來1分鐘到一天的價格走勢,透過保證金制度,進行槓桿交易。這部分的策略是最難的,也是最考驗程式設計師演算法能力的。前面4個部分,都是無風險套利,只要API接到交易所,演算法和策略足夠快,伺服器節點足夠近,就可以實現套利。但是槓桿策略交易,是需要機器進行自行判斷未來交易的走勢,並作出相應的做多或者做空策略。目前,很多團隊都是透過人為進行判斷的,透過聽訊息,透過人為感知盤口交易資料,進行人為做多或者做空。由於目前數字貨幣波動很大,槓桿策略交易很容易因為做出相反的判斷而直接爆倉被平倉,所以這部分人為操作有很大的基金淨值回撤和浮盈,收益振幅非常大。
專業的數字貨幣量化交易團隊,需要有出身於傳統股票、證券、基金等金融市場的團隊,研究的策略能容載上億的資金盤並進行應用,且均採用系統機器判斷,能大範圍的收窄收益振幅,避免操盤手人為的情緒和訊息的干擾。