隨著世界對區塊鏈價值的認知，比特幣愈發成為一項重要的投資標的。
文 | 孫曜
出品 | 火星財經APP（ID：hxcj24h）
連續多日上漲的加密貨幣市場在今日驟然變盤。
這次依舊是比特幣帶頭。比特幣在5月14日衝高8300美元后回落至8000美元，近兩日持續在8000美元震盪，今日（17日）上午9-10時，比特幣跌破7800美元，拉開了大跌序幕。隨後各大交易所自7800美元加速跌落至7000美元一線，跌幅超10%。截至撰稿，比特幣在Bitfinex報價最低達6999.9美元，幣安報價最低7000美元，OKEx報價最低7001美元，火幣報價最低7015美元。同時各大主流幣、平臺幣均暴跌超10%，數字貨幣市場全線下挫。
5月初，比特幣開始大幅拉昇，從5300美元到8300美元只用了不到半個月時間，而在這輪大漲中，機構投資者入場是其主要推動力。同時比特幣也在谷歌搜尋指數達到2018年12月中旬以來的最高值，但今天，“比特幣大跌”估計要成為搜尋引擎和社交網路的熱詞了。
2019年5月17日比特幣暴跌，來源：AICoin
內外風險糾集，是BTC大跌的原因
其實早在14日，火星財經APP（ID：hxcj24h）行情欄目就對數字貨幣市場連日大幅拉漲的走勢表示擔憂，並丟擲“哪些資金進場？機構到底進場多少資金？能否繼續推動BTC大漲？大漲後是否會有大回撥？應該在什麼時候止盈？”等一系列問題，試圖透過行情表象指出這輪上漲背後的動力和邏輯，也給投資者指明追隨市場熱度之外，還應該著重考慮的問題。
針對這些問題，一位資深股評家對火星財經APP（ID：hxcj24h）表示，機構投資者還沒有真正進場，包括富達投資-這輪上漲的主要動力-也沒有真正開始數字貨幣交易。如果某天富達表示已經開始購買比特幣，那來自於這個全球第四大共同基金公司的訊息將會把比特幣價格推至至少10000美元。傳統資產管理公司（如貝萊德、先鋒和太平洋投資管理公司）仍處於觀望狀態。況且，大型機構投資者對比特幣的投資，往往只是其投資佈局的一個很小分支，很可能僅歸納在“另類投資”中。但不可否認的是，機構投資者確實正在加大對數字貨幣的關注力度。
同時，火星財經APP（ID：hxcj24h）發現，隨著比特幣快速上漲至8000美元，Bitfinex的比特幣多空比已經暴增接近1.5，而對比歷史走勢，多空比1.5是一個比較有參考意義的指標位置，當多空比升高突破1.5，比特幣往往將開始出現較大回撥。多空比可以理解為一個對市場熱度的指示，而市場過熱必然會有玩家獲利出場，此時就是市場進入調整的當口。
Bitfinex 比特幣多空比
而說到8000美元，觀察比特幣周線級別走勢可以發現，8000美元曾是BTC歷史上驗證過多次的關鍵支撐/壓力位。此前2018年比特幣在600美元震盪時，8000美元就作為一個強壓力位出現在各方評論中，而目前雖說數字貨幣市場關注度大增，機構投資者有意入場，但是目前真正能將比特幣推至10000美元以上的利好還沒有出現，而8000美元上方的壓力也依然存在，從技術角度講，8000美元將會成為比特幣短期震盪的上限。
比特幣周線走勢，來源：AICoin
但是，以上都是針對市場本身的判斷，而今天壓死比特幣的最後一根稻草，很可能並不來自市場自身風險，而是Bitstamp上出現的巨量賣單。有報道表示Bitstamp出現大量賣單，導致比特幣價格失控暴跌，火星財經APP（ID：hxcj24h）對比特幣全球行情波動對比後發現，Bitstamp上比特幣價格最低點確實比主流交易所的低800美元（7000-6178）。
Bitstamp交易所比特幣走勢，來源：AICoin
對此現象，有外媒暗示，在亞洲有一個或一組莊家，正試圖抑制比特幣價格，做空比特幣；另有評論表示，此舉是為了清算期貨交易市場如BitMEX上的多頭勢力。火星財經APP（ID：hxcj24h）調查發現，據資料顯示，僅僅BitMEX就已經被強制平倉了2.5億美元的多頭，截至撰稿，這一資料已經下降至2.2億美元。如果說Bitstamp交易所中集中著大量空頭，並在比特幣多日盤桓8000美元之際發起攻勢，藉助以上提到的幾點原因一舉殲滅比特幣多頭，那此舉無疑是成功的。
BitMEX比特幣期貨平倉
有Twitter使用者稱Bitstamp上有機器人用3600個BTC向下掃單。同時Coindesk文章認為，比特幣跳水可歸因於大量賣單清算多個止損倉位並引發交易者的普遍恐慌，Bitstamp交易所的賣出訂單，3645 BTC在今日同一時間進行交易，或是跌破7000美元的主要原因之一。
各方看後市：幣市回撥，或是新資金入場機會
OK戰略副總裁徐坤釋出微博稱，BTC今日出現大幅跳水，主力資金快速洗盤的跡象明顯，繼續震盪吸籌，同時也給新資金提供了入場的機會。她分析，近期連續漲幅過猛，目前進入技術性回撥，且熊市太短並不利於真正的牛市來臨。
BigGlobal量化CEO Jack Hu對火星財經APP（ID：hxcj24h）表示，快速反彈後，給回撥的幅度開啟了空間，這次大漲很多大佬都踏空了，所以如果真正開始回撥也不會那麼急速，因為還有有些多頭與空頭的博弈。今年的整體節奏應該是震盪上揚的走勢。他表示，正常的市場節奏，快速上漲後必然會有高位回撥的情況。
Primitive Ventures創始合夥人Dovey Wan表示，有大莊在BitStamp上掛了共接近5000BTC的賣單；Bitstamp深度極差，立刻發生斷崖式下跌；Bitmex的合約價格指數Bitstamp佔了50%的權重，立刻觸發大量多單強制平倉賣出；連鎖反應造成Coinbase美元交易對同時觸底。
另外除了以上觀點，火星財經APP（ID：hxcj24h）發現隨著比特幣大漲，FOMO（Fear of Missing Out）被談到的頻率越來越高，並常有評論認為“害怕錯過”的想法已經逐漸佔據投資者，影響了投資者的理性判斷，其實這種思想也反映在比特幣多空比上。所以當比特幣被FOMO情緒推高，再遭暴跌打擊後，投資者的情緒是否會將市場引入長時期的調整？或許在下一個利好發生前，比特幣將繼續在當前位置調整震盪。
但是，正如火星財經APP（ID：hxcj24h）與各界對當前市場環境的判斷，市場的利好是切實存在的。全球對區塊鏈技術的認知正在從“炒幣”逐漸轉向“應用”，這從側面印證、認同了區塊鏈技術的價值。
另一方面，大金融機構、投資機構正積極拓展區塊鏈、數字貨幣業務，這也進一步增強著數字貨幣背後的投資價值。以以太坊為例，此前《福布斯》釋出的“區塊鏈50”強企業中，有22家使用以太坊開放區塊鏈應用。今日全球最大汽車配件製造商博世（Bosch）被傳出正在測試基於以太坊的汽車充電站。
至於比特幣，作為區塊鏈應用、數字貨幣的鼻祖，被視為數字黃金和最具價值的數字貨幣。它的應用價值和投資價值越來越突出，真正成為當下一項重要的投資標的。
