摘要
低滲透率和行業高速增長，數字錢包行業發展潛力巨大
全球數字錢包使用者規模約2500萬，僅佔全球網際網路使用者規模40億的0.6%，行業擁有豐厚的增長空間。從2017至2018年上半年，區塊鏈和加密數字貨幣之浪潮愈加猛烈，各類區塊鏈專案和加密數字貨幣種類都出現了大幅增長，眾多錢包供應商受到資本青睞。據statistic估算，錢包總數從2015年第一季度的318萬增加到2018年第二季度的近2576萬，3年年複合增長率CAGR為98%。我們估計，活躍錢包的數量從2015年的24萬~98萬增加到2018年的217萬~900萬之間。
我們預計，錢包在未來集中度將不斷提升，且轉換成本較高，預計市面上90%的錢包提供商都將被淘汰，最終存活下來的錢包提供商僅10餘家，呈現優秀提供商獲取更多市場份額的邏輯。
歐美錢包提供商較多，去中心化，開源，小型錢包提供商居多
61％的錢包使用者來自北美和歐洲，20％的使用者來自亞太地區，拉丁美洲為13%，最後是非洲和中東的6%。32％的錢包的專案程式碼是“閉源（closed source）”的，這意味著外部開發人員無法自由檢視錢包原始碼以檢查漏洞。11％的去中心化錢包（self-hosted wallets-個人控制私鑰）也是閉源的。73％的錢包為On-Chain去中心化錢包，錢包提供商不負責保管使用者資金，而是讓使用者自己掌控私鑰。15%為中心化錢包，12％的錢包提供商為使用者提供了兩種選擇；15％的錢包提供商會完全保管使用者資金。錢包提供商平均有19名員工。然而，超過四分之一的錢包提供商的員工少於3名，69％的錢包供應商全職員工少於11名。
錢包提供商普遍安全性支出佔比較高，大多支援HD技術
平均負責安全的員工人數佔員工總人數的37％，安全成本佔總成本的35％。所有錢包提供商至少將其總成本的10％用於安全性。45％的小型錢包在安全性上花費21％~40％，18％的小型錢包在40％以上。保管型錢包在安全方面平均花費總額的51％以上，比非保管型錢包多出20％。79％的小型錢包和所有的大型錢包都支援分級確定性（HD- hierarchically deterministic）金鑰生成，僅57％的大型企業性錢包實現了助記詞序列。
一、概況
每個加密貨幣都有一個“參考實現”（reference implementation-儲存集合的資料物件，實現了集合框架的介面），其中包括基本錢包功能（如比特幣的比特幣核心 Bitcoin Core錢包，以太坊的Mist瀏覽器-圖形介面錢包）。然而，“參考實現”錢包由於各種原因對於許多使用者來說根本不實用（如全節點，無法調整Gas Price，對網路要求高等）。因此，近年來湧現出了眾多錢包提供商以促進加密貨幣的儲存並提高錢包的使用的便捷性，這些錢包專案建立者包括運營開源專案的志願開發者們，以及風投支援的企業們。
目前在中國，區塊鏈行業正處於激烈的數字貨幣錢包群雄逐鹿階段。因為數字錢包有機會成為新之流量入口，當使用者量達到一定程度，其發展空間巨大。然而，中國現在市面上知名的錢包專案還不多，很多還在醞釀和開發階段。隨著央行可能放開政策，擴大消費場景搭建，未來數字貨幣（屬M0範疇）可能會透過數字錢包的形式進入使用者生活。
Tokenwallet對全球72個資料貨幣錢包透過安全性、易用性和口碑這三方面進行了排名，如下表所示：
來源：邊界實驗室資料庫，Tokenwallet
二、數字錢包的定義與分類
錢包是一款管理私有秘鑰和公共金鑰的軟體程式，用於安全的儲存、傳送、接收加密貨幣。錢包還為使用者提供持有的加密貨幣餘額的介面，並提供交易時長自動估算，需支付的交易費用估算功能，以及其他拓展功能。
來源：邊界實驗室資料庫
（一）按是否聯網分類
按是否聯網分類可分為冷錢包（Cold wallets）和熱錢包（Hot wallets）。冷錢包指不聯網的錢包，透過將聯網的裝置軟體掃描冷錢包儲存在本地裝置的私鑰（產生的二維碼，或者隨身碟）傳遞資料以獲得交易資訊，如Ledger Nano S 5，Trezor One，KeepKey，Trezor Model T等。熱錢包指可聯網的錢包，便於頻繁進行付款，轉入和轉出資產，安全性較低。
（二）按私鑰儲存方式分類
按私鑰儲存方式分類可分為中心化錢包(Off-Chain/Hosted wallets)以及去中心化錢包(On-Chain/Decentralized wallets)。相較交易所而言，大多數錢包沒有掌控使用者金鑰的訪問權。經調查顯示，73％的錢包為On-Chain去中心化錢包，錢包提供商不負責保管使用者資金，而是讓使用者自己掌控私鑰（圖3）。15%為中心化錢包，他們的角色類似於傳統銀行，如Coinbase、Xapo、Cobo等。12％的錢包提供商為使用者提供了兩種選擇：自己掌控私鑰（可能會丟失私鑰並且面臨無法找回他們的資金的風險），或讓錢包服務提供商進行私鑰管理的選擇。只有15％的錢包提供商會完全保管使用者資金。
來源：邊界實驗室資料庫，Bloomberg
（三）儲存節點完整性分類
根據錢包儲存節點賬本資料之完整性，可以將其分為全節點錢包（同步區塊鏈上所有資料）和輕錢包（僅獲取並在本地儲存與自身相關的交易資料），其中全節點錢包的幣種單一，不能夠支援多種數字資產，佔用記憶體空間大，但更隱秘、驗證更快、完全去中心化等特點，如Bitcoin Core、Mist、Ulord。
輕錢包可有更多擴充套件性，並可對多種資產進行管理，執行DApp，但交易驗證稍慢，輕錢包屬於熱錢包，與網路相連時有被駭客攻擊之風險，如ImToken、Electrum、Bither（比太錢包）。
由於全節點錢包需要下載所有的賬本資料，會佔用大量的儲存空間以及計算資源，因此不適用於手機端和網頁端，也不便於普通使用者使用，故目前市面上約90%的錢包都為輕節點錢包（見圖4），對於專案方而言，該型別錢包的市場競爭十分激烈。
來源：邊界實驗室資料庫，Bloomberg
輕錢包典型案例：輕錢包提供商ImToken，月活400萬使用者，屬於去中心化錢包。ImToken支援多資產型別 - 以太坊ETH、量子鏈QTUM、Aeternity AE、比原鏈BTM等大多數主流幣種。在安全性方面，ImToken加入風險測評與風險提示、關閉雲同步功能、建立惡意錢包地址庫、惡意網址庫。
三、歷史發展趨勢與滲透率
（一）歷史發展趨勢
當比特幣於2009年首次推出時，中本聰（Satoshi）建立了“Satoshi Client”-也就是目前的比特幣核心錢包（Bitcoin Core）。該軟體允許使用者建立錢包並將錢匯入其他地址。隨後，世界各地的開發者決定將比特幣核心進行分叉以滿足自己的需求，這導致像Namecoin和Dogecoin這樣的硬幣像比特幣核心一樣製作了自己的錢包。隨著更多加密貨幣開始湧現，小白使用者參與市場，更易於操作和交易的錢包逐漸湧現。
2013年數字貨幣創業大潮中，錢包提供商因找不到盈利模式而屍橫遍野，最後只剩下幣信錢包（Bixin）以挖礦業的幣信礦池（Bixin Pool）反哺錢包。在區塊鏈2.0之前，區塊鏈執行簡單的智慧合約，最大的應用場景就是發幣，交易所也自然成為了使用者和資金的唯一入口。以全球角度觀察，Binance（幣安）、OKExi、Huob（火幣）、Bitfinex、Bithumb壟斷了大流量入口。而市場上有130多個團隊開發了各色800多個交易所，呈現十幾個交易所來瘋搶一個好專案的局勢。2015年，比較流行的在錢包提供商為Coinbase和Blockchain。2017年，以比特幣為代表的加密數字貨幣市值暴漲，錢包提供商之競爭也愈發激烈，進入百舸爭流時代。2018年，區塊鏈和加密數字貨幣之浪潮愈加猛烈，各類區塊鏈專案和加密數字貨幣種類都出現了大幅增長，眾多錢包供應商受到資本青睞，因此，使用者對錢包需求將處於爆發增長階段。
（二）錢包潛在使用者需求/滲透率
跟據中國銀行《2018年二季度經濟金融展望報告》，全球加密數字貨幣種類截止2018年3月10日超過1500種，合併市值高達3891億美元。當前，為各類數字資產提供交易環境的交易所多達7000多家。根據大資料安全公司“知道創宇”2018年初統計，全球炒幣人群約有3000萬，中國這一數字為600萬，約佔全世界的20%。目前，全球數字錢包使用者規模約2500萬（見圖5），僅佔全球網際網路使用者規模40億的0.6%，行業擁有豐厚的增長空間。
來源：邊界實驗室資料庫，Statista
四、行業分析
（一）錢包使用者數
錢包的使用者總數可透過樣本資料、主要錢包提供商的軟體下載數量，以及比特幣的“參考現實”來估算。據statistic估算，錢包總數從2015年第一季度的318萬增加到2018年第二季度的近2576萬，3年年複合增長率CAGR增幅約98%(見圖6)。
來源：邊界實驗室資料庫，Statista
（二）活躍錢包數量
一般而言，錢包使用者數通常不能有效反映這些錢包的使用量。調查資料表明，活越錢包使用者佔錢包使用者總數的7.5％至30.9％。然而，“活躍使用者”的定義是不明確的，一些觀點認為活越使用者錢包每週至少登入一次，而其他觀點則將活動錢包定義為每週至少交易一次。不經常交易的長期持有者普遍被稱為“非活躍”，儘管許多人認為加密貨幣的長期不活躍持有者將在加密貨幣生態系統中發揮重要作用。透過將7.5％-30.9％這一比例應用於估計的總錢包數量，可對活越錢包總數粗略估計。因此，我們估計活躍錢包的數量從2015年的24萬~98萬增加到2018年的217萬~900萬之間（圖7）。我們估計使用加密貨幣錢包的活躍使用者數是個挑戰，因為任何人都可沒有數量限制的建立錢包，且錢包提供商不知道個人持有的額外錢包的數量。由於這些原因，加密貨幣錢包使用者（活躍和長期持有者）的實際數量可能遠低於現有的錢包總數。
來源：邊界實驗室資料庫
（三）使用者地域分佈
根據錢包使用者資料，61％的錢包使用者來自北美和歐洲，20％的使用者來自亞太地區（圖8），拉丁美洲為13%，最後是非洲和中東的6%。某些國家的錢包使用者比例相對較小，可能源於某些國家（如中國）仍有相當多使用者使用交易所賬戶作為儲存加密貨幣的錢包。
來源： Bloomberg
來自亞太地區、非洲和中東的使用者傾向於使用大型錢包提供商，而拉丁美洲和歐洲使用者似乎更喜歡小型錢包提供商（圖9）。對於小型和大型錢包，北美錢包使用者的使用者份額大致相等。（大型錢包定義為擁有10名以上員工的組織）
來源：邊界實驗室資料庫，Bloomberg
（四）資本介入情況
在使用者規模上升之背景下，錢包提供商們新的一輪創業開始，大量企業尤其是金融和網際網路圈行業企業考慮入場並開發自己的數字貨幣錢包產品。數字錢包近年來受到資本高度關注，且其落子極其頻繁:
（五）錢包資料的維護方式
開源（open source）技術是加密貨幣和區塊鏈之核心。它使新興行業得益於去中心化帶來的好處，如不可更改性、透明性和安全性。由於開源，透過編碼錯誤可能存在的錯誤和漏洞可能少於閉源。而市場上32％的錢包的專案程式碼是“閉源（closed source）”的，這意味著外部開發人員無法自由檢視錢包原始碼以檢查漏洞。所有中心化錢包（custodial wallets-控制私鑰並可訪問使用者資金）都是閉源的。11％的去中心化錢包（self-hosted wallets-個人控制私鑰，錢包提供商無法訪問使用者資金）也是閉源的。對於小型和大型錢包提供商而言，這些數字大致相同。
來源：邊界實驗室資料庫
大多數錢包服務支援多種格式（如網頁版，移動版，硬體），並允許使用者在不同裝置之間輕鬆切換，並且大多數錢包支援不同的作業系統。而最常見的錢包格式是易攜帶的手機app式錢包（圖12），然而，手機錢包對於大量數字資產的使用者缺乏安全性，除非用不聯網的備用手機做一個冷錢包，聯網手機僅用做檢視錢包。
來源：邊界實驗室資料庫
錢包提供商愈多專注於硬體錢包的開發，硬體錢包將私鑰儲存在安全的硬體裝置中。加密貨幣價值不斷增漲，導致對加密貨幣持有者的犯罪動機增加，硬體錢包的發展趨勢與降低犯罪率大趨勢相吻合。此外，USB介面的硬體錢包正在轉變成專業的手機和手錶錢包。單硬體錢包在盈利方面很難與熱錢包抗衡，其護城河在於其使用者的高忠誠度，使用者高淨值度與使用者之影響力。
（六）數字貨幣的支援性
39％的錢包提供商為使用者提供在同一個錢包中儲存多個加密貨幣功能，19％的錢包支援使用者儲存3種及3種以上的加密貨幣。絕大多數錢包(96%)都支援比特幣（圖13），而萊特幣，以太幣和狗幣是接三種最常支援的加密貨幣。
來源： Bloomberg
當前錢包在繼續支援越來越多不同的加密貨幣：目前31％的錢包僅支援儲存單一加密貨幣。78％的多幣種加密錢包計劃在其當前產品中增加更多種類的加密貨幣。
五、錢包提供商分析
（一）錢包提供商地域分佈
幾乎一半的錢包提供商都位於美國和英國（見圖10）。若按大洲劃分，歐洲以42％的錢包提供商領先，其次是北美洲39％，亞太地區19％。85％的錢包提供商為有限責任的公司所代表，15％來自開源/志願者專案。
來源： Bloomberg
（二）錢包提供商員工人數
錢包提供商平均有19名員工。但是，超過四分之一的錢包提供商的員工少於3名，69％的錢包供應商全職員工少於11名，這表明大多數錢包提供商是一個相對較小的公司（見圖11）。只有22％的被調查錢包公司擁有超過20名全職員工。
來源：邊界實驗室資料庫，Statista
（三）錢包提供商競爭分析
數字貨幣錢包提供商正進入產品與服務差異化的競爭期，注重使用者體驗並提供差異化功能，比如交易、資管、借貸等。保守估計，目前市面存在100餘家的錢包產品。因為很多專案還在研發階段，實際錢包專案甚至更多。目前，數字貨幣錢包競爭日趨激烈，逐漸變成紅海。機構傾向於搶好專案，並與其獨家合作從而實現流量互導。市場上燒錢，補貼，拼資金和資源，爭奪流量的現象普遍存在。我們估計，錢包在未來集中度將不斷提升，且轉換成本較高，市面上90%的錢包提供商都將被淘汰，預計最終存活下來的錢包提供商僅10餘家，呈現優秀提供商獲取更多市場份額的邏輯。
（四）錢包提供商的挑戰
從網際網路之邏輯看，錢包提供商可能面臨難變現的困境：
（五）錢包提供商的替代性分析
數字資產交易所未來的監管引入還存在不確定性。交易所可利用數字資產去做短期套利、攜款跑路、內幕交易、價格操縱。目前國家法律並不保護使用者的數字資產，使用者無維權途徑。此外，數字貨幣交易所經常遭駭客入侵，讓使用者更傾向於將數字資產放在錢包裡。
隨著去中心化交易所技術之提高，錢包內建去中心化交易平臺成為趨勢。錢包只做前端運營，開放交易所，類似深交所與券商營業部的關係，如Okex、幣安、MasterDax和DDex都宣佈對外開放自身的後端系統，而imToken的中心化交易平臺Tokenlon上線了即時交易功能閃兌功能。
六、錢包功能
（一）技術特點
錢包已從金鑰管理的簡單軟體程式，發展到提供各項功能的複雜應用程式。伴隨著協議層（protocol level）之革新，以及錢包提供商中的創新，導致出現了一些被認為是最尖端的技術，例如多重簽名（多重簽名-multi-signature是一種將儲存的加密貨幣訪問許可權分割為兩個或多個金鑰的機制，在某些情況下，加密錢包由幾個人擁有，如商業夥伴，或本地和伺服器各一把私鑰，除了使用者本人簽名，還需要另一名使用者對交易簽名，常用於無信任第三方託管），56％的錢包支援多重簽名（圖14），小型錢包和大型錢包之間存在顯著差異：只有42％的小錢包提供商提供多重簽名支援，而86％的大錢包提供商提供多重簽名支援。
來源：GFK，Bloomberg
分層確定性（HD）金鑰生成基於單個金鑰建立出無數個子私鑰。所有的地址都來自一個主種子，這樣就無需在新增新金鑰後不斷備份錢包檔案。種子允許使用者在不需要任何其他資訊的情況下輕鬆備份和恢復錢包，並且可建立公鑰地址。此外，另一項發明能將私鑰編碼成所謂的助記詞序列（mnemonic word sequence，也稱種子- seed），透過易用的格式表示私鑰的多個單詞的集合。透過記住一串密碼短語並將錢包檔案遷移到另一個錢包提供商，這兩項創新的結合使使用者可以輕鬆備份整個錢包。
雖然79％的小型錢包和所有的大型錢包都支援分級確定性（HD- hierarchically deterministic）金鑰生成，但迄今為止只有57％的大型企業性錢包實現了助記詞序列，這可能由於保管錢包服務是將金鑰儲存在伺服器上，因此無需提供備份密碼段。
44%的錢包支援Watch-only功能。使用者能夠在數字貨幣不會有風險的情況下，檢視交易和餘額，而不使用種子或任何私鑰。
（二）附加功能
56％的錢包提供商提供基本儲存功能的額外功能和服務。最受歡迎的附加功能是中心化貨幣交易服務，使使用者方便交易加密貨幣。52％的錢包提供商提供中心化貨幣交易服務，使錢包和交易所之間的區別越來越不明顯（圖15）。55％的錢包提供商也計劃擴充套件他們的服務範圍並增加更多功能。僅8％的錢包提供商向其使用者提供零費用的去中心化on-chain交易，若近期交易費用仍維持在高位，我們預計8%這個數字會持續下降。86％的大型錢包提供中心化貨幣交易服務，而小型錢包只有39％。大型公司更常提供額外的金融服務，如將借記卡和信用卡關聯錢包賬戶服務。
來源：邊界實驗室資料庫，Bloomberg
（三）貨幣交易服務
一般而言，錢包使用三種不同的模式來提供貨幣交易服務。下圖（圖16）所示，提供貨幣交易服務錢包中有23％提供內建的P2P交易/市場模式；31％使用中心化貨幣交易模式；46％使用第三方交易來為使用者提供貨幣交易服務。為錢包提供商的貨幣交易模型的分類如下：
來源：邊界實驗室資料庫，Marketer
交易模型1：中心化交易/經紀業務服務
錢包提供商作為中心化交易商接受存款，為貨幣的購買和出售提供價格，透過購買/出售加密貨幣直接處理貨幣交易。
交易模型2：中心化第三方交易
錢包提供商在錢包介面與獨立交易所合作，使使用者可透過與第三方交易所的來購買和出售加密貨幣。
交易模型3：P2P交易/市場
使使用者之間直接進行貨幣交易，而無需使用中心化式交易商。錢包介面充當了將買家與賣家聯絡起來的安全的去中心化市場環境。錢包提供商不充當中間商，而是僅提供P2P交易的基礎設施。一部分錢包提供商在交易期間提供資金託管服務，另一部分錢包提供商則提供基於多重簽名功能的內建無信任第三方託管功能。這意味著在前一種情況下，P2P僅指市場方面（使用者互相交易），而後者構成真正的去中心化交易，讓使用者在整個交易過程中掌控其資金。
所有提供貨幣交易服務的錢包中有85％可買賣法幣（圖17）。15％提供貨幣交易服務的錢包僅提供加密貨幣之間的交易服務，23％同時提供法幣兌加密貨幣和加密貨幣之間的交易服務。
來源：邊界實驗室資料庫，Marketer
所有僅提供加密貨幣之間交易服務的錢包都透過中心化第三方交易所負責提供交易服務。提供法幣加密貨幣交易交易服務的錢包提供商使用不同的模型：28％的提供商為使用者提供P2P交易/市場提供基礎設施，而36％為中心化交易/經紀服務，另有36％擁有第三方交易（圖18）。
來源：邊界實驗室資料庫，Marketer
僅27％的提供法幣交易服務的錢包需要保管使用者的加密貨幣。18％讓使用者選擇是否持有私鑰，55%的錢包提供商不控制私鑰（圖19）。沒有一家僅提供加密貨幣交易服務的錢包提供商可以訪問客戶資金。
來源：邊界實驗室資料庫，Marketer
七、監管和合規
與交易所和匯款商相比，錢包執行的加密貨幣儲蓄功能的合規性要求較模糊。因為錢包提供商屬於在全球性運營，這與那些在特定司法管轄區的交易所和匯款商形成鮮明對比，使錢包合規性受到考驗。如果加密貨幣在法律上被認可為“貨幣”，那麼加密貨幣錢包提供商是否需遵循銀行業監管，還是僅保管使用者資金和提供貨幣交易服務業務遵循銀行業監管有待探討。
（一）牌照
24％的企業性錢包擁有監管機構的正式許可，所有這些都是提供法幣兌換加密貨幣服務的錢包提供商（圖20）。其中，提供中心化法幣兌換加密貨幣服務的錢包中有25％沒有牌照。
來源：邊界實驗室資料庫
八、安全性
（一）安全員工和安全成本
平均負責安全的員工人數佔員工總人數的37％，安全成本佔總成本的35％。這兩個數字都明顯高於交易所和支付公司。在安全成本方面，所有錢包提供商至少將其總成本的10％用於安全性。45％的小型錢包在安全性上花費21％~40％，18％的小型錢包在40％以上。保管型錢包在安全方面平均花費總額的51％上，比非保管型錢包多出20％。
相比提供法幣兌換加密貨幣和僅提供幣幣兌換的錢包提供商，提供法幣兌換加密貨幣的錢包提供商安全花銷是幣幣兌換的錢包提供商兩倍左右（圖21）。提供P2P法幣兌換加密貨幣交易服務的錢包提供商具有最高的安全人數佔比，並且在安全性方面花費佔總成本的比例最多。
來源：Statista
（二）外部安全提供商
在所有被調查的錢包中，有53％使用外部安全提供商。80％的大型錢包使用外部安全提供商，而小型錢包這一數字只有42％。75％提供法幣兌換加密貨幣交易的錢包提供商使用外部安全提供商，甚至83％的提供中心化法幣兌換加密貨幣交易服務的錢包提供商使用至少一個外部安全提供商的服務。此外，錢包供應商平均需要3家不同的安全提供商。
（三）冷錢包的安全隱患
冷錢包具有很大安全問題。如法國硬體加密貨幣錢包提供商Ledger釋出了一份韌體更新修補3個安全漏洞，但這3個補丁就相當於官方在告訴駭客，沒有更新補丁的裝置有這3個漏洞可以攻擊。如Parity錢包的安全漏洞直接導致約24萬個以太坊的損失。此外，駭客也可透過一些物理手段，如電磁波探測器入侵離線的裝置等，可對冷錢包採取攻擊。
九、錢包盈利模式
（一）硬體錢包銷售模式
可將硬體錢包及解決方案銷售給追求安全的大戶，如交易所、Token fund、專案方、礦場等B端企業。此外，硬體錢包可被視為消費電子產品，然而企業不達到一定銷量規模或毛利率極難盈利。消費硬體市場之特點是產品同質化程度高，價格高度競爭，目前數字貨幣錢包領域已出現嚴重的同質化之趨勢，光靠硬體很難差異化。
（二）穩健型理財模式
理財模式有資產抵押貸款，量化套利交易等，他們均可為使用者的短期內不準備流通的資產帶來客觀的收益：
然而，數字貨幣金融市場不完善，幣值大幅波動，量化基金策略容量有限，理財業務供不應求，所以當錢包推出類似的理財增值業務可以許諾使用者固定收益時，通常每一期的理財產品上線會被秒搶。在借貸業務方面，使用者透過將數字貨幣質押貸出法幣。目前，市面上按數字貨幣價值的50%~60%的額度放款，並透過類似股票質押模型進行風控。
（三）應用分發中心
在區塊鏈3.0時代，DAPP將涉足生活的各個方面，如遊戲、電影、保險、醫療、打車、賭博等。DApp可結合錢包+錢包內建交易所完成資金閉環，錢包將有望成為新中心（DApp分發入口，資金入口，開放平臺入口）。隨著越來越多的DAPP出現，錢包滿足了使用者管理數字資產和一套完整的支付流程體驗，併為DAPP提供支付解決方案，錢包有望成為資產聚合平臺。可參考如下案例：
（四）多鏈資產和跨鏈交易模式
區塊鏈涉足多個行業，伴隨著多鏈資產和跨鏈交易的需求，條鏈並存也是錢包的發展方向。更多錢包會同時支援比特幣，以太坊以及各類ERC20代幣，並支援EOS、IOTA等，使用者可實現多類資產配置。若跨鏈交易成為可能，遊戲的擴充套件性和可玩性都會得到極大的提高，使用者可享受更好的DApp體驗。
（五）挖礦模式
挖礦概念之火爆因源於使用者不會損失任何東西並得到福利。挖礦的方式有算力，閒置記憶體，個人資訊授權，儲值挖礦等。目前支援POS挖礦較多的幣種有萊特幣（LiteBitcoin），達世幣（DASH），小零幣（ZCoin），量子鏈（Qtum），及超級現金（Hcash）。目前，隨著Fcoin交易挖礦的概念火爆，交易所和錢包提供商陸續推出挖礦業務，並涉足BTC雲挖礦。如ECO和RCO錢包採用了更優Equihash演算法的挖礦機制，具有抗ASIC礦機能力（防止算力劇烈的起伏以及其他礦機來挖礦），無需專業級的礦機或電腦配置，而是透過普通的膝上型電腦挖礦。
（六）社交圈模式
數字貨幣相關社交溝通、包括行情、資訊、媒體、知識付費、評級等功能，數字貨幣紅包功能。如BeePay錢包專案加入了牛人觀點分享，使用者可像朋友圈一樣點贊評論；早期Kcash在獲取使用者時，採取糖果紅包，使用者只要點選紅包，下載Kcash就可以領取；與微信用微信紅包大幅提升微信支付開通率類似，透過數字紅包引入使用者，BeeChat運營者發起的紅包雨，將紅包發到社群實現各種的拉人活動。
分析師宣告
本人以勤勉的職業態度，獨立、客觀地出具本報告。本報告所採用的資料和資訊均來自市場公開資訊，本人不保證該等資訊的準確性或完整性。分析邏輯基於作者的職業理解，清晰準確地反映了作者的研究觀點， 結論不受任何第三方的授意或影響，特此宣告。
法律宣告
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