Part.1 Insight
#DeFi和CeFi界限以及重新思考DeFi的價值?
@IOSG VC:
我們劃分DeFi和CeFi的標準非常簡單，專案是否需要KYC？比如dYdX，只需要Metamask錢包接入，不需要任何KYC填入個人資訊就能實現借貸。而反觀Blockfi等中心化的借貸產品，需要進行KYC。我們覺得DeFi的天然獨特優勢就在於此，抗審查。
DeFi的安全性問題頻繁出現，解決方案將會出現在面向使用者的聚合應用層（比如錢包類或資產管理工具類如Zerion等），協議層雖然大多數為fullstack，但使用者體驗差，所以使用者會從聚合層與協議互動。此外，協議是沒辦法自證安全的，沒有人相信，就算合約審計也沒辦法兜底。協議上方的聚合層有較高潛力捕獲價值。未來會從胖協議演變成胖應用（指上層使用者聚合應用）。胖應用會胖在安全和資料上，幫助使用者來verify技術的安全性。
# 錢包對比：關於智慧合約錢包你瞭解多少
@IOSG VC:
硬體錢包的安全性使得其成為很多成熟使用者的選擇，但很多使用者（特別是入門級使用者）會因硬體購買成本和使用便利性的欠缺而選擇非硬體錢包。目前的非硬體錢包主要以電桌面錢包，瀏覽器web錢包和移動錢包三種形式存在。在移動錢包和Web錢包的基礎上開發者又基於智慧合約開發了智慧合約錢包。目前的智慧合約錢包均為非託管錢包，資產儲存在智慧合約上，透過利用智慧合約的功能，這類錢包為使用者提供了更好的使用者體驗和更多的功能，這些新的功能主要集中在錢包安全和恢復上：
1.雙重身份驗證（身份驗證過程中增加的另一安全層）。
2.欺詐警報和緊急鎖定。
3.透過家人或朋友（社會關係）來恢復錢包。
4.交易限額設定
我們認為，安全依然是錢包的核心，因此智慧合約錢包的安全措施將是其發展的基石。在競爭力方面，目前錢包的競爭十分激烈，UX的設計是在產品初期爭取使用者的關鍵因素之一，而智慧合約錢包未來的發展則取決於其和Dapp及Defi的互動能力。目前來說Dapp都是由Web的框架搭建的，因此這些Dapp雖然底層技術是區塊鏈，但軟體本身有著Web app的各種缺陷。在未來，我們需要一個新的區塊鏈應用搭建框架來構建真正的區塊鏈應用。錢包在那時則會成為框架裡的使用者代理，成為一個簡單易用、基於區塊鏈框架搭建的使用者代理是這類錢包維持競爭優勢的主要因素。
# SEC專員海斯特·皮爾斯（HesterPeirce）提出了3年安全港期限提議
*https://www.coindesk.com/sec-commissioner-hester-peirce-proposes-3-year-safe-harbor-period-for-crypto-token-sales
@IOSG VC:
在2020年2月中旬，SEC專員Hester Peirce（綽號: Crypto Mom）提出了一項提議：Safe Harbor安全港。該提議為加密貨幣企業提供從ICO起三年不受監管的期限來發展專案。這三年對於加密貨幣去中心化來說是一次巨大的轉變。它會幫助交易所更方便上市新資產以及更多和更去中心化的加密貨幣, 但這項提議最大的問題是誠信問題，在這三年不受監管的期限內可能會有企業或個人不受限制的以“誠信”為幌子傳播，以及三年過後如何定義網路分散化機制的問題。
Part.2 行業脈搏
Coinbase 推出預言機服務，喂價來自 Coinbase Pro
* 預言機
Coinbase 宣佈推出預言機服務 Coinbase Oracle，任何人可以透過API獲得 BTC/USD 與 ETH/USD 的價格資料。該預言機價格來自 Coinbase Pro，每分鐘將更新資料，任何人可以將該價格釋出到鏈上，因為該價格是由 Coinbase 的私鑰簽名的，所以使用者可以使用公鑰驗證該資料的準確性。
@IOSG VC：
區塊鏈世界的去中心化預言機賽道一直是行業熱點，由於智慧合約設計的特性無法與區塊鏈外的資料發生直接聯絡，因此需要一個外部的圖靈機將資料寫入區塊鏈或分散式賬本中，這個圖靈機就叫預言機（Oracle）。目前這個賽道上的專案包括：Chainlink, Band Protocol，Tellor等 ，我們認為去中心化預言機雖然能夠解決中心化伺服器的第三方的信任成本和易受駭客攻擊的問題，但是也面臨因資料腐敗導致整個網路失靈的安全隱患，所以這個賽道好的專案一定是在能夠有效遏制資料腐敗的風險，即保證前提是大多數的節點是誠實的，只有在滿足這個條件下，女巫攻擊、映象攻擊和吃空餉（Freeloading）等安全風險得到有效遏制。
Compound考慮加入USDT作為流動性池資產
* USDT
去中心化借貸協議 Compound 宣佈已建立首個治理提案，新增對穩定幣 USDT 的支援。這意味著 Compound 治理系統的公開測試已經開始。
基於以太坊並錨定比特幣的跨鏈協議 tBTC 將於 5 月 11 日上線主網
* 跨鏈
隱私協議層專案 Keep Network 宣佈，基於以太坊網路並錨定比特幣的跨鏈協議 tBTC 將於 5 月 11 日上線主網，同時該協議將使用 MakerDAO 的 ETHBTC 喂價。
@IOSG VC:
跟最著名的WBTC相比，tBTC最大的不同就是去中心化，透過隨機選擇任何人成為“signer”，來參加並保護Bitcoin網路存款以及tBTC的鑄造。tBTC的智慧合約對存款和取款都是非託管的，對於大多數潛在的signer來說，出資ETH以保護tBTC在經濟上是不合理的。tBTC單次只能兌換 1 枚比特幣，且兌換後有 6 個月的鎖定期。tBTC signer的簽字收入為1.875%。在考慮了150%的超額抵押率後，得出了1.25%的收益率。鑑於ETH的借款利率在2%-10%之間，而股權證明的預期收益率預計在2%-6%之間。
去中心化期貨交易所 Futureswap 現已上線
* 交易所
去中心化期貨交易所 Futureswap 現已上線，最高可提供 20 倍槓桿。
@IOSG VC:
這是Futureswap的Alpha測試版，目前團隊已關閉trading功能以關停Alpha版本。未來將推出正式版，具體日期還未確定。Futureswap是基於Uniswap的AMM邏輯設計的保證金交易平臺，合約上參考Bitmex設計，引入資金費率。但對手方是liquidity pool。所以嚴格來說，本質並不是去中心化版本的永續合約。該平臺上線短短几日，日成交量最高已達到7百萬美金，表現甚至超過一些中心化交易所剛上線時水準。這種低廉且去中心化的交易所在使用者信任、資金安全和成本低廉上都會佔據優勢，非常有潛力。
基於 Factom 的穩定幣平臺 PegNet 遭遇 51% 攻擊以操縱價格，但未導致資金損失
* DeFi，交易平臺
基於 Factom 協議的 DeFi 穩定幣交易平臺 PegNet 被執行 51% 攻擊，4 位擁有該網路算力接近 70% 的礦工聯合執行一次異常價格資料篡改的攻擊行為，將一個僅擁有 11 美元的錢包餘額變成名義上 670 萬美元。此次攻擊中，在被操縱的假匯率的作用下，礦工蓄意將 pJPY 穩定幣交易為天價的 pUSD，該攻擊持續了大約 20 分鐘，但未影響其他使用者的資金。
去中心化資產鎖定工具 Trustless Fund 正式上線，目前未經審計
* 鎖定工具，ETH
去中心化資產鎖定工具 Trustless Fund 已於以太坊主網正式上線。它將提供使用者以非託管方式鎖定資金，不收取任何費用，資金都存放在智慧合約中，可以用在贈送、儲蓄、投機、賺取被動收入等場景中，但該專案也提醒「該版本尚未經過審計，需使用者自擔風險」。Trustless Fund 由來自加拿大的全棧工程師、以太坊開發者 Kaden Zipfel（在Consensys也有工作經歷） 開發並創立。
Dharma 推出基於推特的美元支付功能
*推特，支付
Dharma 推出基於推特的社交支付功能，允許 Dharma 使用者向任意推特帳號支付美元，收到支付的推特使用者則需要登入 Dharma 領取，或者將收到的資金存入 Dharma 中賺取利息。
@IOSG VC:
Dharma目前是一個錢包的形式，裡面內嵌了Compound的借貸協議生息。平臺建立了dToken的形式以收取使用者獲得利息的10%手續費。他們最近推出了Social Payments，這項新服務允許人們將美元穩定幣傳送到任何Twitter賬戶，目前平臺僅支援Dai。
習近平：推進 5G、物聯網、AI 等新型基建投資，工信部與地方政府及組織積極響應，國家發改委首次明確將區塊鏈納入新基建範圍
* 政策
習近平在陝西考察時強調，我國經濟穩中向好、長期向好的基本趨勢沒有改變。要堅定信心、保持定力，加快轉變經濟發展方式，推進 5G、物聯網、人工智慧、工業網際網路等新型基建投資。工信部和部分地方政府及組織積極響應，都將大力推動落實 5G、人工智慧、工業網際網路、物聯網、車聯網、大資料、區塊鏈等技術發展創新。包括人民法院將全面深化智慧法院建設，積極推動區塊鏈等現代科技全面應用於司法業務。此前國家發改委也首次明確「新基建」範圍，新技術基礎設施涵蓋區塊鏈。
近期會議：
（1）以太坊虛擬峰會 Ethereal Virtual Summit 將於 5 月 7 到 5 月 8 日線上舉行，目前已開放註冊，作為首屆線上虛擬峰會，此屆嘉賓陣容由技術人員、藝術家、初創公司、企業家和投資者組成。
註冊地址：https://www.etherealsummit.com/
（2）Polkadot「Sub0 Online」全球 Substrate 開發者社羣會議將在4月28日線上舉行。報名地址：https://sub0.parity.io/
Part.3 投融資事件
企業區塊鏈解決方案 Applied Blockchain 完成 250 萬美元融資，QBN 資本領投
* 區塊鏈解決方案
總部位於倫敦的企業區塊鏈解決方案公司 Applied Blockchain 宣佈完成 200 萬英鎊（約 250 萬美元）融資，由香港風險投資公司 QBN 資本領投。Applied Blockchain 將會推進開發大量零知識證明（ZKP）應用。
@IOSG VC
企業服務類專案的一類重要賽道主要是如何幫助企業進行隱私保護以及資料分享，如何進行身份驗證，更好的延展出具體應對於產業的解決方案，與傳統產業做結合將會是機構投資者看重的方向。
Blockchain Capital 正式向美國 SEC 提交發行豁免證券的註冊檔案，此前計劃募資 2.5 億美元
* 豁免證券
總部位於舊金山的區塊鏈投資基金 Blockchain Capital 正式向美國 SEC 提交發行豁免證券的註冊檔案。豁免證券（Exempted Securities）是美國證券制度的特殊概念，指的是免除政府證券監管機構發行或上市交易審查、登記的特殊證券形態。此前 Blockchain Capital 曾宣佈計劃為第 5 期基金募資 2.5 億美元。
BoostVC 完成 4000 萬美元募資，為該基金最大一筆募資
* 加速器創業
BoostVC 宣佈完成一筆 4000 萬美元的募資，這是迄今為止第四筆也是最大的一筆募資，這筆資金將用於資助未來一批加速器創業公司。BoostVC 執行長 Adam Draper 是德豐傑 DFJ 投資基金創辦合夥人，也是 Skype 和特斯拉投資者 Tim Draper 的兒子。BoostVC 近年已向區塊鏈、AR/VR、硬體和物流注入大量資金，自 2013 年成立以來，BoostVC 已向創業公司投資了超過 5,000 萬美元。在區塊鏈行業，BoostVC 屬於前十大區塊鏈風險投資機構之一，投資的專案包括區塊鏈媒體 The Block、市場預測平臺 Guesser 、Fairmint 和區塊鏈域名專案 Unstoppable Domains 等。
Part.4 投後專案進展
#NEAR 透過 3 個階段上線主網，POA 主網 4 月 22 日至 27 日啟動
* 公鏈
NEAR 公佈未來路線圖，共有 3 個階段，分別是 POA 版主網、受限制主網和由社羣治理的主網。其中，POA 版主網階段會在授權證明模式下執行 NEAR 協議，由 NEAR 基金會操作初始節點設定，目標是向貢獻者進行初始代幣分發，該階段大多數代幣轉移受到限制，只有 NEAR 基金會能夠轉讓代幣。第二階段，受限制的主網階段視窗期為 6 月至 8 月，該階段大多數賬戶都禁止轉賬，鎖定的合約不能直接 staking，只能透過委派。最後一個階段是由社羣治理的主網階段，網路將無需允許，沒有任何限制，由驗證者和委託人負責網路繼續執行並決定升級。
#IoTeX 上線基於智慧合約的自動分發獎勵工具 Hermes 2.0
* IOT
IoTeX 正式上線旨在為節點和投票人提供基於智慧合約的自動分發獎勵線上工具 Hermes 2.0。Hermes2.0 程式碼已在 Github 上全部開源，旨在使得主網基礎設施更加公開透明和易用，也為行業發展提供了更多工具和技術支援。
# Blockstack 新共識演算法已上線測試網，主網計劃在夏季上線
* 分散式計算網路
Blockstack 宣佈新共識演算法 Stacks 2.0 的測試網路已正式上線，Stacks 2.0 更新計劃包括使用 Rust 語言實現、原生的 Stacks 挖礦和智慧合約語言 Clarity，以及其他重要改進，官方將全新的 Stack 2.0 共識演算法稱之為 Stacking，將使用傳輸證明 PoX （Proof of Transfer）代替燃燒證明 PoB （Proof of Burn）以挖礦。
END
Incubating projects for ambitious teams around the world and looking for the most potential staking projects.
We are a thesis-driven venture capital firm.
