隨著新十年的到來，全球金融體系正掀起一波新的顛覆浪潮，這一浪潮稱為分散式金融。
2008年以及今年全球金融危機等事件凸顯了傳統金融體系中的嚴重缺陷。DeFi或許是一種可行的解決方案，為傳統金融行業提供另一種未來。
2019年是DeFi的風口年，去中心化金融成為行業最熱點。DeFi概念興起後，萬丈高樓平地起，相關產品猛增，市場愈來愈大。據行業分析網站DeFi Pulse稱，整個DeFi生態系統在2019年達到了最高估值，其價值在2019年6月超過6億美元。到2020年，整個生態系統的價值將會增加一倍多，最高達到12億美元。去中心化金融被看做是一個潛在的藍海市場，也是2020年最值得關注的領域之一。
DeFi還具有以各種方式增強創新並提高運營效率的潛力。隨著DeFi在不同行業和領域的應用不斷擴大，越來越多的投資正穩步湧入DeFi生態系統。
DeFi生態系統在很大程度上是由基於以太坊的協議構成的。然而，一份報告稱，隨著該行業的成熟和流動性的增加，其多樣性正在增強。
01
DeFi生態版圖愈擴愈大
借貸
借貸目前是去中心化金融發展最完善的一個領域，目前的借貸市場可以用“一超多強”來形容。
回看2019年初，提到DeFi，可能第一個映入腦海的就是MakerDAO。作為DeFi鼻祖級的專案，MakerDAO可謂是一枝獨秀。其他方向的DeFi產品在使用者數、鎖倉金額、商業模式方面都不能與其相提並論。
然而隨著市場快速變化，一強佔據市場的局面發生重大改變。借貸平臺全面開花，出現了像 Compound、dYdX、Synthetix 、Dharma等實力強勁的借貸金融創新產品。Compound等借貸平臺後來居上，並且“分攤”了不少市場份額，成為DeFi領域中的代表專案，角力方愈發多元。據 DeFiPulse資料，截至2019年12月31日，Maker中的鎖倉金額在DeFi板塊中的佔比已經下降到50.97%。不過目前的鎖倉價值超過五億美元，仍佔據市場的58%。
Compound一直以來被認為是去中心化借貸行業中的翹楚。目前 Maker 在 DeFi 生態系統中鎖倉大約價值 3.3 億美元的 ETH，而第二名的Synthetix 和 第三名的Compound 協議鎖倉價值總和為 2.6 億美元。DeFi 進入“一超多強”時代。任何市場都不會一成不變，也不會有永遠的第一，未來必然會有更多的專案入場。
DEX
2020年，FCoin發生一系列事件導致投資者對中心化交易所質疑重重。外界再度對去中心化交易平臺（DEX）產生關注。DEX在2018年崛起，經歷了2019年一年的發展，使用者體驗不佳、無法跨鏈交易等問題得到改善。幣安、火幣、庫幣等知名交易所紛紛涉足DEX，並把去中心化交易視為重要的金融場景。
隨後，幣安DEX透過推出1：1錨定BTC的Token BTCB來解決比特幣幣對的鏈上交易問題。庫幣也打造了去中心化交易協議DSS（Decentralized Settlement Service）。據TokenInsight統計，庫幣去中心化交易量超過市場總平均交易量，緊緊跟在幣安DEX之後。Newdex是EOS公鏈上的第一家DEX，於去年10月29日上線OTC功能，OTC功能的落地，完成了Newdex去中化交易所的商業閉環。DeFi Pulse資料顯示，2020年1月31日，頭部DEx --Uniswap交易平臺的做市鎖倉金額達到4890萬美元，再創歷史新高。該鎖倉金額相較於2019年12月31日的2737萬美元，增長78.66%。上述產品或機構的增長情況非常可觀。
儘管，去中心化交易所逐漸“風生水起”，不斷突破去中心交易的技術瓶頸，但整個市場氣候仍未成風。2019年全年，全球去中心化交易所交易總量略高於17億美元，僅佔幣圈全球交易市場的0.01%，遠遠不如中心化交易所。除此之外，DEX還面臨著體量小、速度、可用性等一系列問題，但其一直是行業關注熱點，尤其是在中心化交易所頻爆負面事件的情況下更是被寄予厚望。
穩定幣
Dai和USDT、USDC等穩定幣的競爭也十分激烈。穩定幣是DeFi的重要切入點，因為它們可以讓無幣使用者無需購買加密貨幣即可與DeFi應用程式進行互動。Wyre，Dharma和CENTRE consortium等公司正在幫助消費者透過USDC將美元資金帶入DeFi。
從2020年初至今，Compound日借款人增長了148％，債務發行和未償債務分別增長了44％和76％，資料來看，DAI和USDC仍然是最搶手的資產，分別佔未償債務的54％和43％。
先來了解一下三者目前的情況：
USDT一直是市場上最大的穩定幣，並且在DeFi領域的地位非常突出。USDT的總市值從去年初的約20億美元增加到如今的約49億美元，增長了一倍以上，它給DeFi領域帶來了大量的流動性。USDT正在推動各種創新的DeFi貸款專案。根據Aave提供的資料，該穩定幣還為市場上的貸方提供了最佳回報，收益率高達12％。
Dai作為DeFi的一個明星專案，對於那些擔心USDC的可扣押性，或者USDT的不確定儲量的人，Dai提出了一個令人信服的替代方案。2019年11月，Dai實現了里程碑式的跨越，從單抵押Dai升級為多抵押Dai，有朝一日，這種模式可能會開啟支援數千種抵押資產的大門。據預測，雖然穩定幣市場競爭很激烈，而且還在不斷增長，但到2020年，以太坊鎖倉的Maker CDPs和流通Dai都將實現雙倍增長。
Maker3月11日宣佈，它已經啟動了一項新倡議，以推動Dai在區塊鏈遊戲中的採用。為推動開發者使用，Maker還啟動了DAI獎勵計劃，該計劃激勵開發者將Dai獎勵直接整合到其遊戲的內部經濟中。DAI的獎金從1,500美元到5,000美元不等。
鑑於Maker在DeFi領域的成功，並且對區塊鏈遊戲的擴充套件提供了一定的助力，可以看到新使用者也被帶入了該領域。
DeFi保險
最近 bZx 兩次被攻擊事件引起社羣極大的討論，牽連出很多話題，預言機和保險再次獲得關注。在 bZx攻擊事件中，DeFi保險專案Nexus Mutual認為這次攻擊造成的損失符合賠償條件，因此為其受害者建立了賠償程式。
基於這些安全事件，DeFi的程式碼安全和加密貨幣的資產安全，是未來會被重視的兩個方向。加密資產的安全也是阻礙機構投資人進入到加密世界的障礙之一。保險巨頭 Aon 曾表明許多大型保險公司如 XL Group,、AIG 和 Chubb 等已經開始悄悄地將加密貨幣的保險加入到自己的保險政策之中。
基於Convexity Protocol的Opyn，則透過期權實現風險防護機制，目前推出了對 Compound 使用者的存款保險。使用者可以透過購買otoken保護自己在 Compound上的存款，就是一種風險對沖機制，為自己平臺安全做雙重防範。
還有Gemini旗下的自建的保險公司 Nakamoto，提供高達 2 億美元的保額。Nakamoto將為Gemini Custody 提供承包，Gemini Custody為Gemini Trust Company的冷錢包儲存方，承保範圍包括人為損失、自然災害等情況。
而KNØX 目前在運營加密貨幣託管服務，同時 KNØX 和保險服務商 Marsh 合作，為託管的加密資產提供保險服務。
加密託管公司 BitGo 也透過倫敦勞合社保險市場 (Lloyd 's) 為數字資產提供價值 1 億美元的失竊或密碼鑰匙遺失保險。BitGo 錢包或其合格託管機構 BitGo Trust Company 持有的冷錢包中的託管資產若受到私人金鑰被盜，以及僱員內部盜竊私鑰、私人金鑰的物理損失或損壞，都將得到保險的保護。
大部分的加密託管公司和機構、平臺都在找尋安全問題出現時的解決方案，同時也在緊急的部署防範安全事故發生的可能。
預言機
Aave、Augur、bZx、Compound 等 11 個 DeFi 協議中，有 5 個正在或計劃使用去中心化預言機 Chainlink 。Aave使用 Chainlink 提供 16 種加密貨幣的價格資訊。bZx 將結合 Chainlink 的功能，在基本 bZx 協議之上構建一個單獨的預言機解決方案。
Chainlink2月11日釋出推文稱，即將推出Meta Oracle功能，以幫助DeFi專案連線鏈上和鏈下資料。
DeFi的應用程式在借貸系統、預測市場、資產管理等主流領域引起了相當大的轟動，因為它們能夠實現高效率。DeFi解決方案在實現普惠金融和賦權的同時將繼續向前發展。
以下內容由鴕鳥夜班編輯部編譯自cointelegraph網站。
原文連結：
https://cointelegraph.com/news/sectors-realizing-the-full-potential-of-defi-protocols-in-2020
02
2020年DeFi將在五大領域發揮重要潛能：
預測市場
預測市場是為了研究人員、投機者和希望押注未來事件的交易員而建立的。一般來說，它們被設立的主要目的是讓市場參與者利用事件的結果。預測的範圍從交易所平均資料到特定公司的季度銷售報告，再到選舉甚至大宗商品價格。
從政治、金融、體育和世界範圍內的事件來看，預測市場可以正確地預測實時事件的發生，同時確保分散網路上的信任交流和投注結算。
在預測市場中，另一家站在金融分散化前沿的公司是Gnosis。使用Gnosis，任何人都可以使用條件令牌建立定製的預測應用程式，從而使交易事件的結果成為可能。
數字錢包和資產管理
如果區塊鏈是網際網路，那麼數字錢包將相當於瀏覽器。簡而言之，數字錢包是區塊鏈的閘道器，因此，使用者與區塊鏈的所有互動都是在數字錢包上進行的。然而，在開發數字錢包時找到簡單和安全之間的平衡是一個挑戰。
另外，管理數字錢包需要準確掌握私鑰和公鑰，因為這些金鑰的管理不當會導致錢包內容不可逆轉地丟失。這些挑戰可能成為大規模採用數字錢包的障礙。然而，DeFi工具可以用來提高數字錢包資產管理的簡易性。
MetaMask已經建立了一個平臺，可以在一個簡單的瀏覽器上與分散式網路進行互動。這意味著一個分散的Ethereum應用程式可以在瀏覽器上執行，而不需要使用完整的Ethereum節點。使用者還可以在30秒內在瀏覽器上開啟錢包，而無需提供個人資訊。
DeFi保險
對於大多數人來說，管理數字錢包可能會很複雜。使用者不僅會因交易所駭客攻擊或私鑰放錯而丟失加密貨幣資金，將加密貨幣傳送到錯誤的地址還會導致不可逆轉的損失。
因此，提供DeFi保險是一種可靠的方式，類似於傳統公司在該領域提供的體驗。DeFi保險協議(如Etherisc)可用於共同構建風險轉移解決方案。
有了Etherisc，每當遇到前所未有的天氣災難、航班延誤或駭客攻擊而導致的特定情況時，一份智慧合約就會自動執行，立即支付費用。Nexus Mutual也在實施DeFi保險，它不僅覆蓋風險事件，還覆蓋智慧合約失效的使用者。
透過將多個個人的資金納入一份明智的合約，幾個人就可以分擔風險，從而消除了對中間保險公司的需要。因此，DeFi也使保險支出更具成本效益。
隱私和KYC
不用說，在數字世界中，最重要的資料就是個人資料。然而，當這些資料越來越多地被稱為“新錢”時，隱私就越來越少了。
許多線上交易平臺，甚至社交媒體公司都開始要求使用者提供護照和身份證明檔案，以證明其國籍或地址。大多數人都不知道，許多中心化機構儲存的個人資料很容易被竊取並賣給第三方，特別是當使用者的密碼強度很弱的時候。
透過允許使用者建立和管理他們的資料，減少集中儲存個人資料帶來的風險。這樣一來，這個問題很容易被解決。例如，Selfkey提供了去中心化的識別符號，它不僅消除了對集中式許可權的需要，還為使用者提供了資料的自我主權。使用者經常在某些線上平臺互動時被動地透露過多的個人資料，而Selfkey使用者可以選擇在認證過程中披露哪些資料。
其它公司也在開發支援線上資料隱私的工具，包括用於安全加密和個人資料管理的錢包提供商——思域(Civic)。
自由市場與支付
自由職業和零工經濟被很多人視為工作的未來。現代職場中自由職業者的數量持續增長，但自由職業者面臨的最大挑戰之一是“獲得工作報酬”。
從延遲付款到第三方服務提供商收取高額費用，自由職業者大多被迫從一個平臺轉移到另一個平臺，這是糟糕的支付結構的結果。透過分散化金融、智慧合約可以保證工作報酬的順利獲取。
此外，由於加密支付是即時的、全球性的，零工經濟可以擺脫收取過高費用的第三方服務提供商。Gitcoin是在自由職業和支付領域開創DeFi的公司之一，其為開源開發提供了一個市場。一旦一個開源專案完成，來自產品使用者的資金就會被分配給為開源專案做出貢獻的開發者。
Ethlance也在為自由職業者創造便利條件，它的自主平臺將自由職業者與僱主連線起來，不收取任何服務費用，還提供免費會員資格。自由職業者也可以使用諸如Ink協議這樣的服務來訪問一個分散的支付系統，該系統可以與任何市場整合。該平臺支援點對點交易和信譽系統，可以匯入或匯出在多個市場上使用。去中心化的金融空間是有希望的。
鑑於當前全球金融體系存在多種低效之處，DeFi工具則為自由市場與支付提供了一種簡單的解決方案，可以根除網路犯罪，增加流動性並降低成本。此外，DeFi協議能夠使每個人獲得高質量的金融服務，無論他們的社會地位和所處地域位置如何。
03
總結
然而，儘管DeFi應用程式快速增長，但關於區塊鏈是否能夠滿足主流公眾的交易需求，仍有待觀察。
目前，DeFi的問題在於，它實際上僅在發達國家的加密愛好者中使用， 使用者體驗也需要顯著改善，以便小白可以從使用者介面到具體內容都能夠輕鬆理解和使用。目前來看這也是最大的矛盾，金融市場和加密市場的門檻一直很高，想做到簡單輕鬆就可以理解的產品並不容易。
克服可用性障礙將使利益相關者能夠專注於流動性等問題，一旦可擴充套件性增強，流動性就變得尤為重要。然後，需要適當地衡量與市場相關的風險，並制定強有力的監管規定，以防止出現諸如加密抵押貸款泡沫之類的問題。
總之，雖然DeFi仍存在諸多問題，相對於傳統金融還微不足道，但其發展趨勢非常可觀，分散式金融終將在金融歷史長河中留下濃墨重彩的一筆。
