【Deribit期權市場播報】0207—費率驚人

比特幣和以太坊進入調整，各種DeFi概念加密貨幣紛紛起飛。本週的上漲帶來整體資金費率和期貨溢價的大幅上升，迅速從近幾個月年化10%低位攀升至年化40%高位，本週到處都是套利機會。如果反其道而行之，用套保的利潤購買虛值期權的話，可以獲得低成本的尾部頭寸。

部分播報資料由Greeks.live提供。

【BTC期權】

BTC歷史波動率 

10d 94%  

30d 99%

90d 83%

1Y   84%

【期權成交量】

期權成交量8.24億美元，目前持倉量為61億美元。

【IV】

各標準化期限隱含波動率：

今日 ：1m 102%, 3m 100%, 6m 98%

2/6  ：1m 101%, 3m 99%, 6m 100%

比特幣今天各期限IV維持在100%附近，近期出現期貨套保一天的資金費大於一天平值Theta的盛況，套利利潤明顯超過賣出期權。如果反其道而行之，用套保的利潤購買虛值期權的話，可以獲得低成本的尾部頭寸。

【大單】

今天的大單大部分是短期極度虛值看漲，從價格上看，可能是將套保利潤拿來賭尾部。

【Option Flows】

從Option Flows資料看，極度虛值看漲交易量很大，供需兩旺。

【期權持倉分佈】

目前2月底名義持倉4.4萬幣，3月期限約為6.63萬幣，短期持倉繼續增加。

【ETH期權】

ETH歷史波動率

10d 130%  

30d 145%

90d 120%

1Y  114%

以太坊今日期權成交量1.15億美元，持倉量21億美元。

【IV】 

各標準化期限IV：

今日  ：1m 134%，3m 135%，6m 129%

2/6   ：1m 132%，3m 134%，6m 126%

以太坊價格進入調整，IV小幅下降，期貨溢價接近於比特幣，以太坊的溢價明顯高於平時，套利是首選策略，這也說明槓杆做多的力量很強。

【大單】

今天以太坊大單成交了2000張深度看跌，不足以影響市場。

【Option Flows】

從Option Flows資料看，賣出看跌期權成交較少，買賣雙方向比較接近。看漲期權賣方更為主動，備兌策略目前並沒有優於期貨套保。

【期權持倉分佈】

以太坊3月到期大約是44萬ETH，2月底為28.3萬ETH，持倉量有所上升。