作者丨不二做
編輯｜門人 運營｜小石頭 風清揚
和平平無奇的主流幣相比，今年的山寨幣迎來了自己的春天。
動輒幾倍，甚至幾十倍的漲幅甚至讓人在恍惚之間有夢迴2017年的錯覺。
有的玩家看到如此行情，認為就是牛市的徵兆，此時不入，更待何時？但也有的玩家認為，山寨幣兇險，入坑須謹慎。
關於山寨幣的上漲，究竟是牛市的前兆還是莊家的鐮刀？山寨幣的熱度還能持續多久？
「主流幣在沉默，山寨幣在吶喊」
曾經被嗤之以鼻的山寨幣，在今年力壓主流幣成為了玩家心目中的“新寵”。
ADA今年上漲了288%，Doge今年上漲了57%，而LINK今年以來則上漲超過3倍。
在就連山寨幣叢生的DeFi領域，同樣也有不俗的表現，其中，Kyber Network和Compound兌美元的價格飆升了20%以上。
尤其是Compound，其治理代幣COMP短短几天就從十幾美元的價格暴漲至最高超過400美元。
無獨有偶，今年5月1日至6月底，諸如BNT、LRC、LEND等DeFi產品的代幣均有超過100%的漲幅，其中，BNT漲幅高達309.17%。
更有甚者，在DeFi平臺Uniswap上，一個名叫Sta的通縮型代幣從5月30日到6月5日，6天時間幣價從幾乎為空氣價的0.00001元一路漲至約1元，上漲約10萬倍。
在造富神話被認為已經消失的現在，市場鮮有百倍幣，更別提千倍幣、萬倍幣，但Sta就再現了這樣的神話。
山寨幣的漲幅令人咋舌，然而玩家們心裡也能接受，畢竟在加密貨幣領域的早期，百倍幣、千倍幣乃至萬倍幣此起彼伏，不勝列舉，玩家們也早已見怪不怪。
但當有漲停機制的A股市場開始連續性上漲，一項以穩健著稱的黃金價格也在近期突破400元大關之時，有數字黃金之稱的比特幣以及其他主流幣的漲幅就未免不夠看了。
市值排名前十的加密貨幣中，比特幣今年以來只有27%的漲幅，而過去7天則下跌了0.66%；XRP今年以來上漲2.98%，而過去7天漲幅只有6.5%；BCH今年以來漲幅為10.41%，過去7天內則下跌了4.03%。
“這並不是山寨幣的第一次火熱，我以前經歷了很多。”加密貨幣玩家李工（化名）告訴DeepChain深鏈，“火熱中，我透過山寨幣賺的錢，很多又在跌勢中還了回去。”
李工表示，如果細細回味過去三年，就會發現，雖然這些年的確透過一些幣種賺了幾倍，看起來不錯，但細細算下來，還不如2016年直接把所有的幣種換成以太坊或者比特幣划得來。
“能在山寨幣上賺到錢的人，其實都是例外。”李工如是說道，“山寨幣的上漲，我看不懂。”
「山寨幣為何迎來了“高光時刻”」
為什麼今年山寨幣會迎來上漲行情呢？
首先而言，是由於比特幣及主流幣種的“不爭氣”。
今年以來，中美貿易戰，全球疫情肆虐、美股熔斷、石油期貨出現負數等一系列利空的出現，導致比特幣在減半之後出現了9000美元左右的較長的橫盤期。
由於以比特幣為主的主流幣種上漲乏力，很多投資者為了投資，轉而將目光轉移到了盤子更小，更容易撬動的小幣種上面。
“大餅橫盤的時候是最有利於山寨幣瘋漲的。”幣coin創始人史大爺告訴DeepChain深鏈。
其次，是國內使用者投資慾望的高漲。
此前，有觀點認為，之所以A股和黃金能在近期迎來飛漲，並不是有更多的場外資金入場，而是使用者對投資的需求的增加。
經歷疫情、貿易戰等一系列利空訊息“洗劫”的散戶們，對於儲蓄和投資獲利的渴望超過以往，由此也推動了A股的繁榮。
“幣圈也一樣。”Andy告訴DeepChain深鏈，“同等代換到幣圈的話，這次山寨幣的上漲，也是存量資金中“非主力”資金的投機。”
“現在的市場越來越多元化，幣種也越來越多，衍生品也越來越多，所以資金較為分散，主力資金更加傾向於衍生品市場，所以在現貨幣上可能力不從心，所以山寨幣坐莊的少了，山寨幣幣價自然更容易被撬動。”加密分析師Andy告訴DeepChain深鏈，“之所以XRP、LTC等幣種上漲乏力，可能是已經被爆炒過了，籌碼比較難以控制，坐莊的成本會比較高。”
第三，DeFi、Filecoin等新概念的走熱。
DeFi是Decentralized Finance的縮寫，字面上是去中心化的金融的意思，傳統金融行業包羅永珍，滲透到了社會的方方面面，DeFi雖然還在早期，但涵蓋的子行業已然很多。
DeFi領域為加密貨幣行業貢獻了相當數量的山寨幣，其中不乏Sta、COMP等漲勢驚人的幣種。
另外DeFi的火熱甚至帶動了一批與之相關的賽道的幣種。
拿LINK來說，今年以來暴漲了342%。之所以暴漲，是因為DeFi需要預言機去獲取鏈外的幣價資料，這使預言機成為這波行情的重要風口。可以說預言機就是DeFi這個風口的副效應。
此外，隨著分散式儲存產品Filecoin主網上線日期的逼近，包括FIL期貨在內的儲存類幣種也得到了不同程度的上漲。
據蜜蜂查資料，FIL今年以來漲幅高達271%，而BLZ今年以來則漲幅高達270.5%，另一個儲存類幣種SC今年來漲幅也在166.83%。
第四，是各種山寨幣“關鍵時刻”的來臨。
由於大部分山寨幣專案誕生於2017年以後，因此，很多專案在今年陸續完成其主網架構和關鍵網路的升級。
以ADA為例，它將在7月底完成Shelley的升級。而Cardano基金會表示，Shelley升級可以使ADA區塊鏈網路的去中心化程度超過其他競爭對手100倍。
除此之外，今年6月，恆星幣Stellar進行了“協議13”的網路升級，與之相對的，則是恆星幣今年以來101%的傲人漲幅。
最後，就是以Doge為首的山寨幣的病毒式裂變宣傳。
7月7日，一個關於Doge的挑戰影片在TikTok上被瘋狂傳播，由此推動Doge當日漲幅超過20%，市值也從2.87億美元增長到3.57億美元。
無獨有偶，7月15日，另一個小型山寨幣XDN也透過TikTok宣傳的方式，讓自己單日漲幅超過20%。
然而，儘管造成山寨幣上漲的原因有很多，但有玩家認為，此次山寨幣上漲看起來，難以讓人信服，但其實也在情理之中。
在他看來，經歷了幾次牛熊之後的玩家，早已經對什麼技術、情懷、故事無動於衷了，只要有套利機會就會趨之若鶩。
“從波動率來說，大餅已經到了要動一動選方向的時刻了，所以持有山寨幣的使用者也要注意大餅回撥風險。”史大爺表示。
“資金是逐利的，有拉盤就有套現，在基本面和資金週期沒有大的改觀之下維持不了很長時間。”
“總之，見好就收吧。”Andy提醒道。
「山寨幣上漲：牛市的前兆？」
加密貨幣牛市到來，多數幣種的價格都會水漲船高。
相比幣價上漲有限的比特幣、以太坊而言，山寨幣的漲幅更有“想象空間”。為了獲取更加可觀的投資收益，配置山寨幣成為投資者的重要策略。
但山寨幣的上漲是否就跟牛市相關呢？
在2017年的牛市期間，比特幣在Coinbase上的市場主導地位降至30%以下，這佐證了牛市期間，投資者的選擇傾向。比特幣比重的減少說明了市場對牛市期待和信心。
“這一次，比特幣比重從近70%，跌落到近60%，如果這一比重持續下跌，那是不是可以理解為牛市的到來？”李工如是說。
然而，與之相反的是，2018年3月以後，比特幣在總市值中的佔比從45%跌落至36%，彼時，山寨幣同樣迎來了爆發，但比特幣卻一落千丈。
緊接著，就是“寒冬”的到來。
除此以外，2019年3月開始，比特幣在總市值中的佔比從50%左右爬升至當年6月的60%，但與之相對應的則是比特幣價格從5300美元飆升至最高1.3萬美元。
但山寨幣卻並沒有跟上比特幣的步伐，等到比特幣回撥至1萬美元附近後，山寨幣開始全面下跌，如果對標比特幣，絕大部分山寨都創下了當年歷史新低。
如果從以上案例來看，山寨幣的暴漲與牛市之間或許沒有太大關係。
“或許曾經有關聯。”Andy告訴DeepChain深鏈，“但現在的市場不是以前了，現在市場多元化了，現貨和衍生品層出不窮，資金也更分散了。所以時代變了，歷史不能照搬，會有一些變化。”
另外，Andy還表示，對於大牛市要重新定義。
“大牛可能很難再有了，重新定義一下大牛，也許比特幣漲一倍到1.5倍就可以用大牛來表示了，不要停留在過去了，時代在變化，有些事情不會一模一樣地發生第二次，”
更何況，山寨幣的這波熱度快要結束了。
「山寨幣的熱度還能持續多久？」
此前，有媒體曾做過一個統計，如果從2013年開始，每三年做一次對比，就會發現2013年、2016年以及2019年，這三個時間段加密貨幣市值排行榜前十名的幣種除了比特幣牢牢佔據榜一以外，其餘9名均發生過巨大的變化，以前名不見經傳的幣種，幾年之後躍升至全球前十，曾經不可一世的主流幣種，現如今甚至連身影都看不見了。
其實，不用說三年，每年甚至幾個月內，全球加密貨幣市值前十排行榜都會出現變動。
譬如ADA，其進入市值排行榜前10名也只是10天前的事情。
“這些都只是一個階段性的產物，一時的熱度是維持不了多久的。”Andy如是說。
過去的一週，我們經歷了山寨幣的繁榮，但現在需要面臨的一個現實是，山寨幣開始“後繼乏力”了。
ADA在過去幾天終於停下了大踏步的前進，7月15日當日漲幅只有3.45%，近7天裡幣價主線回落。
無獨有偶，DeFi明星專案COMP在暴漲之後，也迎來了下跌，近7日跌幅超過10%。
而透過TikTok暴漲的Doge7月15日漲幅只有1.51%，過去7天更是迎來了25.68%的暴跌。
“山寨幣的狂歡季很快就會結束。”有業內人士表示，“畢竟是在沒有行情波動下的無奈之舉，等到市場迴歸正常，就沒有山寨幣的市場了。”
True Ventures合夥人Kevin Rose也表示，99%的專案和背後的很多人純粹是為了經濟利益，它們拖累了高質量的專案，並在很大程度上攪亂了空間。
而交易員Joe007也認為，在下一次比特幣反彈之前，很可能會有一個“垃圾幣大滅絕事件”。
“除比特幣以外的幣種都需要有對這個行業的貢獻，或者是提供不可或缺的應用場景，如ETH，不然99%的專案都會死掉。”史大爺告訴DeepChain深鏈。
比如近年來的明星跨鏈專案、DeFi產品以及分散式儲存Filecoin。
在史大爺看來，市場需要故事，而DeFi就是目前講得不錯的故事，另外，Filecoin的火熱一定程度上也吸引了外部流量，一旦這兩個概念成熟，或許真的能打破常規，迎來牛市。
拿Filecoin的代幣FIL來說，目前其期貨就曾經觸及30美元，假設這一價格能在主網上線之後實現，算上FIL總量的20億枚，那麼FIL的市值就高達600億美元，將一舉超過268億美元的以太坊成為加密貨幣市值排名第二的幣種。
誠如Andy所言，我們需要重新定義大牛市，與此同時，我們也不能再以過去的眼光來看待山寨幣。或許眼下山寨幣的熱潮行將結束，但技術先進，擁有落地場景的“新概念”山寨幣，未來或許能夠躋身主流。
