分析師 | Carol編輯 | Tong出品 | PANews
1998年網際網路浪潮席捲而來。根據Internet World Stats（IWS）的統計，過去20年，網際網路使用者數量增長了1300%，截至2020年12月31日，全球網際網路使用者數量達到50.53億人，佔世界人口的比重約為64.2%。
十年後，2008年，移動網際網路興起。根據Statista的統計，截至2021年1月，全球移動網際網路活躍使用者數量約為43.2億人，移動社交媒體（App）的活躍使用者數量約為41.5億人。
當前兩次技術革命方興未艾時，2017年，加密貨幣在牛市下驟然火熱起來。經過十餘年的發展，在牛市造富神話的吸引下，目前到底有多少使用者進入了加密世界？
PAData在分析了比特幣等公鏈的獨立地址數、非沉默地址數、活躍地址數，DeFi的獨立地址數和活躍地址數後發現：
1）比特幣和以太坊的有效地址總數（餘額大於0.01）共有2211萬個。考慮到每個使用者都可以持有多個地址，且使用者存在重疊，當假設每5個獨立地址對應1個獨立使用者，兩條公鏈的使用者重疊率為30%時，預計比特幣和以太坊的使用者總數大約為388.91萬人。如果按照市值佔比80%推論，那麼預計區塊鏈鏈上使用者的總數大約為486.14萬人。當然，還有更多使用者透過交易所持幣，這一資料在黑匣子中難以估測。
2）比特幣的日均活躍地址約為114萬個，佔有效地址總數（餘額大於0.01）的12.82%；以太坊的日均活躍地址約為58萬個，佔有效地址總數（餘額大於0.01）的4.38%。其他公鏈的日均活躍地址數大約在5萬至20萬個之間。
3）DeFi的獨立地址數雖然已經突破了167萬個，但活躍地址的數量只有4.25萬個，假設按照比特幣活躍地址佔有效地址總數的比例折算，預計DeFi的有效地址數大約為33.15萬個，同樣假設5個地址對應1個獨立使用者，預計DeFi的獨立使用者約為6.63萬人。
4）今年，在總地址高速增長的情況下，活躍地址佔比下降約0.5個百分點，這意味著大多數新增獨立地址為“羊毛地址”的可能性比較大。但是，今年每萬個活躍地址的鎖倉總額上漲了23.27%，這展示了DeFi使用者的“內卷”化的可能，即活躍使用者持續擴大投入規模。
比特幣和以太坊有效地址共有2211萬個，
區塊鏈鏈上使用者規模大約在500萬左右
比特幣和以太坊是區塊鏈中最具代表性的兩條公鏈，瞭解這兩條公鏈的有效地址數是預測區塊鏈使用者規模的基礎。
根據glassnode的統計，截至3月21日，比特幣共有8.03億個地址，較2017年初增長了282.09%。但並不是所有地址都是有效地址，其中不少地址的餘額已經為0，這部分地址或因註冊後從未使用，或因無法支付手續費等原因基本不可能再與比特幣發生互動，是“沉默”地址。
資料顯示，目前比特幣餘額非零的地址數大約為3677萬個，較2017年初的增幅約為184.59%，低於總地址數的增幅。考慮到比特幣採用的特殊的UTXO模型，這些餘額非零的地址中可能存在大量找零地址。找零地址同樣可能因為無法支付交易手續費而成為“沉默”地址。
一般認為，餘額大於0.01的地址為非“沉默”地址的可能性較高，因此，這部分地址也被認為有效地址，即未來仍可能發生鏈上互動行為的地址。根據統計，目前比特幣上餘額大於0.01的地址數約為889.39萬個，約佔非零地址數的24.19%。
再看以太坊，根據glassnode的統計，截至3月21日，以太坊共有超1.06億個地址，較2017年初翻了約146倍。與比特幣一樣，餘額為0的地址或是新註冊未使用的地址，或是使用後剛好歸零的地址，總之這些地址再與以太坊發生互動的可能性非常低，可以視為“沉默”地址。
目前，以太坊上餘額非零的地址總數約為5588萬個，約佔總地址數的52.27%，相較2017年翻了123倍。根據BitInfoCharts的統計，近期以太坊上的平均交易手續費大約為0.01ETH，因此，餘額低於0.01 ETH的地址也可被視為“沉默”地址。
排除餘額不足0.01 ETH的地址後，以太坊目前的有效地址數大約為1322萬個，約佔非零地址數的23.66%。自去年下半年以來，受到DeFi高速發展的影響，以太坊的有效地址數量也呈現快速發展態勢。截至目前，以太坊非零地址增長了31.10%，有效地址（餘額大於0.01）增長了64.32%。
目前，比特幣和以太坊的有效地址總數（餘額大於0.01）共有2211萬個。考慮到每個使用者都可以持有多個地址，且使用者存在重疊，當假設每5個獨立地址對應1個獨立使用者，兩條公鏈的使用者重疊率為30%時，預計比特幣和以太坊的使用者總數大約為388.91萬人。如果按照兩者市值佔比80%推論，那麼預計區塊鏈鏈上使用者的總數大約為486.14萬人。當然，這不包括透過交易所持幣的使用者，而這一資料在黑匣子中難以估測。
從活躍地址的情況來看，今年，比特幣的日均活躍地址數約為114.31萬個，約佔有效地址（餘額大於0.01）的12.82%。其次Tron和以太坊的日活地址也都超過了50萬個，分別約為63.76萬個和58.62萬個。以太坊的日活地址約佔有效地址的4.38%，活躍度低於比特幣。除此之外，其他公鏈的日均活躍地址都不多，大約在5萬至20萬個之間。
DeFi使用者規模尚不到10萬人，
活躍使用者持續增加投入資金
去年底，DeFi的獨立地址數量就突破了100萬個，較去年年初翻了10倍。這種高速增長趨勢仍然在持續。根據Dune Analytics（@rchen8）的統計，截至3月21日，DeFi的獨立地址數已經達到了167.29萬個，較今年年初的117.74萬個增長了約42.08%。
另一方面，根據DappRadar對DeFi活躍地址數量的監測，截至3月21日，活躍地址的數量約為4.25萬個，較今年年初的3.61萬個整體增長了約17.73%，低於總獨立地址漲幅。而且，日活地址佔當日總地址數的比重也從3.07%下跌至2.54%，這意味著大多數新增獨立地址為“羊毛地址”的可能性比較大。
假設按照比特幣活躍地址佔有效地址總數的比例折算，那麼DeFi的有效地址數預計大約為33.15萬個，同樣假設5個地址對應1個獨立使用者，那麼DeFi的獨立使用者預計約為6.63萬人。
值得注意的是，今年以來，每萬個活躍地址的（校正後）鎖倉總額呈明顯上升趨勢。年初，每萬個活躍地址的（校正後）鎖倉總額約為52.85億美元，而3月21日，這一數字已經上漲至65.15億美元，漲幅達到23.27%。這可能受到幣價上漲的影響，也可能展示了DeFi使用者的“內卷”，即活躍使用者的投入規模持續擴大。
從DeFi內部的使用者情況來看，可以發現“二八效應”已經十分明顯。截至3月21日，獨立地址總數最多的是Uniswap，約有112.6萬個，佔DeFi總獨立地址數的67.31%，是DeFi領域中最重要的應用。其次，Compound、1inch、Kyber和Balancer的獨立地址也都邁過了10萬關口。Ren和Cream的獨立地址數則較少，都沒有超過1萬。
今年各DeFi協議獨立地址的平均（中位數）增長率約為31.55%，低於整體42.08%的漲幅。其中，僅BadgerDAO、SushiSwap、1inch、Uniswap和Balancer的獨立地址漲幅超過了整體水平，尤其是BadgerDAO，漲幅超過了1027%，SushiSwap和1inch也都超過了100%，這三個應用的漲幅較高。可見，頭部協議的地址增長率是總獨立地址增長率的主要動力來源。
而且，根據DappRadar的資料，目前絕大多數DeFi協議的日活躍地址都很低。今年日活地址最多的Uniswap也僅3.33萬個，這與移動網際網路主流應用動輒上億的日活還存在非常顯著的量級差異。但應該看到各DeFi協議日活地址的快速增長潛能。
根據PAData早前的統計，Uniswap去年的日均活躍地址僅1.37萬個，Synthetix僅607個，SushiSwap僅1621個。這三個應用今年的日均活躍地址都有了大幅增長，漲幅分別約為143%、388%和43%。
未來，隨著以太坊Layer 2解決方案進一步應用於DeFi協議，預計DeFi的使用者還將迎來持續增長。對各個DeFi協議而言，選擇哪一個Layer 2方案，以及何時上線Layer 2版本都可能深刻影響使用者的增長情況，進而對DeFi的市場格局產生影響。
