以下是各貸款市場參與者將如何使用LendLedger。
貸款人 ： 使用資料提供者提供的信用資料發起貸款。與借款人簽訂貸款合同並向他們發放貸款。
資料提供者 ：向貸款人和借款人提供他們在家庭和企業上積累的信用資料。
借款人 ：從資料提供者處獲取他們的個人或商業信用資料。確定貸款人願意提供貸款，申請並接收貸款。
信貸評估機構 ：根據貸款人共享的貸款申請提供貸款決策建議。
身份驗證機構 ：與貸款人簽訂合同，提供對借款人KYC資料的驗證。
貸款服務商： 代表貸款人從借款人處收取貸款還款。
隨著生態系統的發展，可能會出現更多的角色。貸款發起人可以幫助識別潛在的借款人，營銷人員可能專門為潛在的借款人製作資訊。
有些實體將會承擔多個角色。銷售點提供者(PoS)不僅可以是資料提供者，還可以作為身份驗證機構(IDV)提供“瞭解您的客戶”(KYC) 資訊，或者作為貸款服務商收取還款。
交換資料
LendLedger透過開啟數字信用資料的新來源，將貸款擴大到無人服務的行業。借款人從資料提供者處獲取自己信用資料並與貸款人共享，以便貸款人對他們的信譽進行評估。
LendLedger協議的資料API定義了對貸款流程至關重要的信用資料及其他資料如何在參與者之間共享。他們還確保資料的安全和可信。
1. 資料格式
資料API涵蓋了如何交換以下資訊：
• 用於信貸決策的業務或其他信用資料
• 貸款條款和條
• 信貸評估機構提供的信貸建議
• 用於身份驗證的KYC資料
• 身份驗證機構提供的身份認證
在這些類別中，資料型別將隨時間而擴充套件。例如，資料API引數最初將涵蓋來自銷售點裝置和移動錢包的交易資料。這些資料已由貸款人用於做出貸款決定。但資料驅動的貸款方式正在穩步走向成熟。當貸款人尋求新的資料來源（如農場產量、衛星成像）來評估貸款申請時，社羣將能夠定義更多格式。
2. 資料交換
在LendLedger協議中，資料是使用Stellar去中心化分類賬上的交易交換的。這些交易充當訊息傳遞系統。每個交易都有一個備註欄位，LendLedger參與者在其中嵌入資料請求和響應。
但是資料本身（例如借款人與貸款人之間共享的信用資料）太大，以至於無法儲存在區塊鏈中。因此它被儲存在IPFS（星際檔案系統），並由Stellar交易引用。在IPFS上使用加密資料還可以確保只有獲得授權檢視資料的各方才能訪問資料。
以下是一個小商戶如何使用LendLedger訪問其信用資料的示例：
1. 該商戶使用網路或移動應用程式建立一個Stellar交易。
2. 在交易的備註欄位中，她插入了銷售資料請求。
3. 她將此交易傳送給她的資料提供者（一個PoS網路）。
4. 資料提供者驗證了她的請求，並從其系統中獲取她的歷史銷售資料。
5. 資料提供者使用她的公鑰將她的銷售資料加密並儲存在IPFS上。4 （這樣做只有她才有訪問權）。
6. IPFS生成加密資料檔案的雜湊值，並將其傳送到資料提供者。
7. 資料提供者建立另一個Stellar交易，並在備註欄位中插入該IPFS雜湊值。
8. 資料提供者將此交易傳送回該商戶。
9. 商戶的應用程式使用IPFS雜湊值從IPFS獲取檔案並對其進行解密。
所有LendLedger資料交換都以這種方式進行，例如當借款人向貸款人傳送資料，或當貸款人與信貸評估機構共享資料時。信貸決策和身份證明使用的資料格式可能與信用資料所用的格式不同，但所有資料交換都是透過相同的機制進行的。
貸款流程
貸款是使用交易API建立並記錄的。貸款可以使用為普通貸款型別提供的貸款智慧合約模板來構建，或者將交易API組合到新的智慧合約中以適應不太常見的貸款結構。
雖然細節可能有所不同，但貸款通常都遵循共同的流程，分為四個階段：
1. 申請
2. 信貸決策和貸款協議
3. 貸款融資和發放
4. 還款
1. 申請
借款人可以各種方式申請貸款。一些人尋找貸款，並使用移動應用程式或網路介面找到貸款人和貸款要約。另一些則是由預先確定他們是潛在借款人的貸款人向其提供廣告或貸款要約。
1. 借款人申請貸款要約。
借款人選擇要申請的貸款並通知貸款人。作為迴應，貸款人會在Stellar分類賬上建立一個“託管賬戶”。
這是一個必須由執行與貸款相關的所有交易的多方（“多方”）簽署的賬戶。它指定託管賬戶簽署人為其本身（貸款人）、借款人及任何相關服務提供者。然後，它將賬戶的位置通知借款人。
2. 借款人向貸款人提供信用資料。
借款人向貸款人提供所需的資訊。第一個要求通常是信用資料。借款人向具有其相關業務或信用資料的資料提供者索取資料（例如為借款人的商店處理信用卡交易的PoS公司）。借款人從資料提供者處接收此資料，然後將其傳送給貸款人。（有關這些交換的詳細資訊，請參閱“交換資料”。）
3. 必要時，借款人會提供進一步的身份驗證。
如果貸款人在資料提供者提供的資料之外還要求進行身份驗證，則借款人應與身份驗證機構合作。借款人將KYC資料傳送給身份驗證機構並收回其身份證明。然後與貸款人共享此證明。
2 . 信貸決策與貸款協議
申請階段完成後，貸款人必須作出信貸決定並制定貸款協議。
4. 貸款人可以自行評估借款人提供的資訊，也可以使用信貸評估機構。
貸款人將信用資料、KYC及其他相關資訊傳送給信貸評估機構(CE)。信貸評估機構評估此資訊以及借款人在
LendLedger上的現有信用狀況（如有），以制定信貸建議。建議可以是拒絕，也可以是批准，附帶指明貸款人應向借款人提供的貸款利率、期限和金額。建議將傳送給貸款人。
5. 貸款人為託管賬戶提供資金並分發貸款協議以供簽字。
貸款人制定貸款協議智慧合約以管理託管賬戶。本智慧合約包括與貸款相關的所有交易：發放、還款以及潛在違約交易。嵌入這些交易中的還有服務提供者的適當費用支付。
貸款人簽署貸款協議並將其傳送給借款人以進行簽字。借款人簽署協議——交易集的預授權。作為託管賬戶的簽字人，服務提供者也會在檢查交易後簽字，以確保他們獲得正確的補償。
3. 貸款融資和發放
在所有各方均已簽署貸款協議之後，貸款可以獲得資金併發放。
6. 接下來的工作就只有貸款發放了。
貸款人向託管賬戶提供適當數額的LedgerCredit（貸款加費用），然後提交預簽名貸款發放交易。託管賬戶向借款人發放貸款的LedgerCredit，並向服務提供者發放費用。
4. 貸款還款
還款計劃是作為貸款協議智慧合約的一部分建立的。交易API允許各種各樣的還款結構。在簽署貸款協議時，借款人將預先授權償還貸款所需的各還款交易。這些交易指定每筆還款的金額和日期。
在各還款日期，借款人直接或透過貸款服務商向託管賬戶提供到期LedgerCredit金額。當提交還款交易時，它會將LedgerCredit發放給貸款人和貸款中涉及的任何服務提供者。
5. 拖欠和違約
如果借款人沒有為託管賬戶提供足夠的資金，則後續的還款交易將失敗。如果發生這種情況，貸款人可以在任何寬限期後追討欠款或宣佈違約。
違約將取消所有後續還款交易，並將託管賬戶控制權轉交給貸款人。如果貸款人和借款人能夠就解決方案的條款達成協議，貸款人就可以構建新的還款計劃。
LedgerCredit、LOANtokens和信貸節點
要使LendLedger成為值得信賴但去中心化的貸款網路，有以下幾項要求：
1. 受信任的報告——所有參與者都必須相信交易是按報告的方式發生的。貸款人和借款人不能就貸款是否已發放或已償還而持不同意見。
2. 穩定的價值——網路內的交易必須以相對於貸款人和借款人每天使用的法定貨幣而言穩定的貨幣進行。交易價值的波動可能會使貸款對於借款人或貸款人來說是不可行的。
3. 授權使用——應保護借款人和其他參與者免受與未經法規授權的貸款人進行交易的風險。
4. 去中心化訪問——任何獲授權的貸款人擁有在任何地方訪問網路的權利。任何中央機構均不得控制或限制此訪問權。
LendLedger協議透過使用名為LedgerCredits的內部會計單位滿足前兩個要求。它透過將外部可交易代幣LOAN與稱為信貸節點的特殊網路參與者相結合，來滿足後兩個要求。
1. LedgerCredit
LedgerCredit是所有交易（包括貸款發放、還款和費用）的計價單位。由於所有交易都以LedgerCredit進行並實時記錄在區塊鏈上，因此參與者可以信任交易記錄。
如果貸款人和借款人透過現金或銀行電匯進行鏈外交易，並在事後報告結果，則可能存在疑問。如果借款人報告推遲怎麼辦？或者雙方報告的結果不同時該怎麼辦？使用LedgerCredit可以保證信任。
LedgerCredit還確保穩定的價值。對於依賴一種資產貸款或借款的參與者而言，這種資產相對於其開展業務所用的法定貨幣而言必須是相對穩定的。像比特幣或以太幣等貨幣，由於它們的波動性質，並不適合用於貸款業務：
如果比特幣或以太幣利率飆升，借款人可能會發現自己償還數倍的貸款法定價值。
相反，LedgerCredit與當地的法定貨幣掛鉤，並且是不可替代的（沒有外部價值，只能用於網路中）。所以它不受外部影響。
2. 使用LOANtokens發行LedgerCredit
發行是被程式設計到協議內，而不是賦予任何實體發行LedgerCredit的特殊權利。這確保了去中心化，並避免了與集中化參與者相關的成本、摩擦和信任問題。
LedgerCredit發行透過LOAN數字資產程式設計到協議中。LOANtokens在開放市場上交易。LOANtoken的價格相對於法幣是浮動的，因此相對於LedgerCredit也是浮動的。
當特定型別的市場參與者（信貸節點）持有LOANtokens時，LedgerCredit將被髮行。為了持有LOANtokens，信貸節點要將它們傳送給LedgerCredit智慧合約。它包括獲得LedgerCredit的參與者的公鑰地址，以及將發行到特定貸款的LedgerCredit捆綁到一起的唯一貸款ID。
例如，假設貸款人希望發放100美元的貸款，而LOANtokens當前價格為每個代幣0.20美元。為了獲得100美元的LedgerCredit以發放給借款人，貸款人向信貸節點傳送了100美元的法幣，該節點將500個LOANtokens（100美元 x 0.20美元）投入LedgerCredit智慧合約。LedgerCredit智慧合約隨後向貸款人發放100美元的LedgerCredit。
3. 信貸節點
對於LendLedger的所有貸款交易，貸款人需要獲得在借款人的司法管轄區內開展貸款業務的許可或其他方式授權。還需要保護網路免受其他潛在的欺詐或非法使用。
為此，網路將LedgerCredit的發行限於稱為信貸節點的特殊型別參與者。我們希望信貸節點在一個單一的貸款司法管轄區（通常是一個國家）運營。在該司法管轄區內，他們負責開展一些活動，我們希望他們為此收取一定的費用。然而，信貸節點在LendLedger網路中的關鍵作用也意味著，具有推動金融包容性使命的組織可能會被吸引到來運營信貸節點。
首先，信貸節點有助於保護網路免受欺詐或非法貸款。任何想要參與LendLedger網路的貸款人都必須首先註冊為信貸節點，並提供其貸款授權證明（即許可證）。信貸節點對貸款人進行認證，並與其他信貸節點共享此認證。他們只向經過認證的貸款人發行LedgerCredits。
注意：貸款許可證的頒發和認證因國家而異。在一些國家，所有持牌貸款人均由監管機構公開登記註冊。在其他國家，有一個州或省範圍的監管網路。信貸節點需要根據現行制度獲得並驗證許可證。
其次，信貸節點將法定貨幣轉換為LedgerCredit。對於每筆貸款，貸款人都將當地法定貨幣傳送到信貸節點，以換取同等金額的LedgerCredit。 在貸款人將此LedgerCredit（即貸款）發放給借款人後，借款人透過信貸節點將LedgerCredit兌換為法定貨幣。
例如，以下是信貸節點如何幫助發放貸款：
1. 貸款人將法幣傳送給信貸節點。
2. 信貸節點利用LedgerCredit智慧合約持有適當數量的LOANtokens，並指定應接收LedgerCredit的貸款人賬戶。
3. 貸款人收到LedgerCredit後，透過託管賬戶發放給借款人（請參閱“貸款流程”）。
4. 借款人更喜歡法幣，而不是發放的LedgerCredit，因此他們將LedgerCredit傳送到信貸節點，將其兌換為法定貨幣。
5. 信貸節點又將LedgerCredit傳送回LedgerCredit智慧合約，這將釋放其最初持有的LOANtokens。
4. 解決與信貸節點相關的交易對手方風險
在上述過程中，信貸節點可能故意扣留法定貨幣或LedgerCredit，未能履行其對貸款人或借款人的義務（交易對手風險）。
這種情況可能會發生，因為貸款的價值相對於法幣已下降。在此情況下，信貸節點有動機保持從參與者收到的法幣，而不是兌換相應的LedgerCredit。（法幣的價值高於持有的貸款。）或者可能發生這種情況，因為信貸節點接受法幣卻無意返回LedgerCredit，或決定不會因破產問題而將LedgerCredit兌換為法幣。
為了降低交易對手方風險，LendLedger採取三管齊下的方法：a) 信貸節點選擇，b) 調整信貸節點與網路利益的激勵措施，c) 欺詐的範圍限制。
信貸節點選擇
選擇信貸節點的過程將是去中心化的，將確保所選擇的節點能夠履行其義務，並將促使信貸節點對LendLedger有長期承諾，且能夠承受LOAN價格的短期波動。
信貸節點的關鍵標準包括：
1. 充足的資本。信貸節點必須進行相當大規模的最低貸款投資，並隨著貸款量的增長，擁有在公開市場上獲得進一步貸款的資本。
2. 技術能力。信貸節點必須執行有效的流程以確保貸款人獲得授權。
3. 任務調整。LendLedger剛剛起步，並將迅速發展。信貸節點必須準備好權衡短期利潤機會與幫助建立一個龐大、長期網路的機會。
調整激勵措施
每次發行LedgerCredit時，信貸節點都必須將LOANtokens投入到擔保債券智慧合約中。擔保債券是對信貸節點履行其義務的一種激勵。如果不履行，其全部擔保債券都可能被沒收。
擔保債券始終保持在與信貸節點發行活動成一定比例（例如10%）的金額。因此，如果貸款人向信貸節點提供100美元，信貸節點將向LedgerCredit智慧合約投入價值100美元的LOANtokens，並向擔保債券投入價值10美元的LOANtokens。
擔保債券智慧合約在貸款期限內持有擔保債券金額。這確保了信貸節點始終在系統中具有比例顯著的價值，並作為信貸節點履行其義務的激勵。
限制欺詐範圍
我們預計大多數貸款發放和其他支付的時間範圍將相對較短（例如秒）。正因為如此，信貸節點在任何時候都可以從客戶那裡獲得有限的法定貨幣。因此，與充當信貸節點的長期價值和擔保債券中所鎖的金額相比，透過欺騙少數客戶而獲得的收益就顯得微不足道了。
身份和聲譽
1. 身份
在LendLedger協議上，每個參與者都有一個公鑰，這是他們唯一的識別符號。在每次交易中，各方都由其公鑰來識別。因此，從抽象意義上來說，參與者的“網路上身份”實際上是他們的公鑰以及與該公鑰相關聯的所有交易的記錄。
對於某些型別的參與者而言，LendLedger中的這種網路身份可能足以讓其他人有信心與他們開展業務。信貸評估機構的貸款建議記錄可能不言而喻。但對於許多貸款市場參與者而言，經過驗證的“網路外身份”對於讓其他人有信心進行交易至關重要：
貸款人網外身份
信貸節點對每個貸款人進行認證。其他信貸節點稽覈該認證。認證證實貸款人的身份，並確保他們獲得法規授權在特定的司法管轄區內開展貸款業務。
借款人網外身份
資料提供者和身份驗證機構(IDV)都對借款人的網外身份進行驗證。借款人使用賬號和密碼或資料提供者指定的其他方式向資料提供者表明自己的身份。當資料提供者提供信用資料作為響應時，它將證明所提供的資料屬於該借款人。根據貸款人的要求，身份驗證機構可以提供對借款人身份的進一步認證。借款人提交所需的KYC資料，身份驗證機構對這些資料進行認證。
服務提供者網外身份
與貸款人不同，大多數服務提供者都是未經許可的。與借款人不同，大多數人不向業務夥伴提交身份資訊。因此，參與者在與服務提供者進行交易之前，僅有有限的“網外”資訊供其評估。為了解決這個問題，LendLedger要求服務提供者持有LOANtokens。
隨著基於區塊鏈的身份識別解決方案的成熟，我們預計將利用服務提供者來改善LendLedger網路上的識別流程。
2. 聲譽
在LendLedger中，參與者的交易歷史記錄決定了他們的聲譽。所有交易都會在區塊鏈上實時記錄，例如已發放的貸款、已償還的貸款和產生的違約。這可以讓借款人建立起自己的信用記錄。同樣，資料提供者將因基於其資料的貸款來累積往績記錄。其他參與者甚至可以根據資料提供者的資訊計算貸款的投資回報率(ROI)。這同樣適用於信貸評估機構、貸款服務商、身份驗證機構及其他參與者。
LendLedger參與者可以輕鬆檢視彼此的聲譽。使用為此目的設計的本地Stellar API，他們可以提取與任何賬戶（即任何公鑰）相關的歷史交易。根據這些交易，參與者可以使用他們認為合適的任何標準形成對另一方聲譽的看法。像信貸評估機構這樣的一些參與者，可以應用相當複雜和專有的演算法來進行這些評估。其他人可能依賴第三方評估或“分數”。很可能會出現一類信貸評估機構，提供類似信用機構給出的單一聲譽分數。
用於貸款人、資料提供者和信貸節點的軟體
釋出後，我們將提供基於Web的簡版軟體，以便貸款人和資料提供者可以輕鬆使用LendLedger協議。隨著時間的推移，我們將為其他服務提供者開發介面，例如身份驗證機構、貸款服務者和信貸評估機構。
我們目前正在開發兩個產品：L-Lend（用於貸款人）和L-Data（用於資料提供者）。 這些將透過即付即用、軟體即服務(SaaS)許可提供，並且無需任何技術專業知識即可使用。市場參與者還可以構建自己的前端應用程式作為LendLedger協議的介面，或者與第三方就此功能簽訂合同。
1 L-Lend和L-Data的共同特徵
兩個系統都將提供：
1. 連線：透過LendLedger協議連線以傳送和響應API請求
2. 賬戶管理：註冊、配置和持續管理
3. 加密管理：傳送和索賠；為LedgerCredit交換法幣
4. 分析：效能監控和最佳化
2 . L-Lend
L-Lend解決了貸款人三個關鍵功能：透過LendLedger發起貸款、貸款管理以及跟蹤財務和賬戶。
3 . L-Data
L-Data為資料提供者解決了三個關鍵功能：資料市場、資料分析和技術/整合門戶。
資料提供者將根據對其資料的需求和收入潛力、技術整合的易用性以及分析和見解是否能幫助其業務來評估軟體。
4. 信貸節點軟體
如第5條所述，信貸節點透過持有LOANtokens和識別許可的貸款人，在LendLedger網路中起著重要作用。為了鼓勵更多的信貸節點出現，LendLedger團隊將開發其他人也可以採用的開源信貸節點軟體。作為此信貸節點軟體的一部分，我們將建立一個市場，其中信貸節點可對貸款人、借款人及其他參與者提供工作的費率和可用性進行競爭。
關於更多LendLedger資訊：
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風險提示：區塊鏈投資具有極大的風險，專案披露可能不完整或有欺騙。請在嘗試投資前確定自己承受以上風險的能力。區塊網只做專案介紹，專案真假和價值並未做任何稽覈！
