美國國會本週透過2兆美元的刺激經濟方案,帶動前幾周崩跌的美股道瓊指數大漲11%。與此同時,金價小漲逾5%。近期的市場危機讓Peter Schiff等批評比特幣的人士宣稱,「只有傻瓜才會選擇比特幣而不選擇黃金作為避險標的」。
不過也有人認為,在聯準會等各國央行大印鈔票救市之際,比特幣仍具「抗通膨」性質,比特幣最終仍將成為避險資產。Quantum Economics的執行長兼共同創辦人Mati Greenspan,以及交易員Michaëlvan de Poppe就討論到聯準會的「無限量量化寬鬆」(QE to Infinity)策略,將如何幫助比特幣成為避險資產。然而,現在該買進了嗎?還是應該在等比特幣進一步下跌?
比特幣的關鍵水準
Michaël 認為比特幣值得留意的關鍵水準在6.800美元至6.900美元。除非比特幣能突破這一水準,否則他對上漲趨勢並非那麼樂觀。他說:「除非擺脫這一區間,否則我預期會進一步下跌,純粹以技術水準而言。」Mati也觀察上述水準,但他更聚焦於長期走勢,而非短期。他說:
首先而言,我對比特幣只有看漲的看法。是的,我會說6. 800美元是個眼前的重要水準…我會說,整體而言,我們留意比特幣更廣泛的價位,介於3.100美元至20.000美元之間。
為何無限量QE對於比特幣是多頭因素
聯準會近期同意在有必要的情況下無限量印鈔票,藉此穩定美國經濟。Michaël解釋說,這會產生兩種情況,而比特幣都能受惠。
Michaël說:「在某種情況下,投資人會因通膨或通縮而用罄美元,開始尋求其他資產,像是黃金、白銀、白金與比特幣等商品。另一種情況是,這場危機一直延續至2 021年或2022年,股市開始觸底,此後,其他商品市場和比特幣的表現開始勝過股市,就像在2009年到2 011年間看到黃金一樣的表現。因此,最終,我預期量化寬鬆將有利於比特幣上漲。」
Mati則延續Michaël對2008年危機後,比特幣與黃金之間的比較。Mati表示,
如果你觀察金融危機之後,正如Michaël所說,就是在2009年、2011年與2012年。那是黃金登上中心舞臺之時,在2011年、2012年,黃金價格飆升至每英兩2.000美元。
Mati說:「我認為,黃金正今年初以來正再度向我們展示其絕佳的韌性。我所說的是,黃金價格在危機期間因為波動而上上下下,但它肯定沒有像股票那樣受到衝擊,在這段期間內或多或少維持其價值,而我相信比特幣也將被視為這種資產。」
另外,根據Michaëlvan de Poppe另一篇分析文章,儘管比特幣年初至今的報酬率不如美元與黃金,但其表現仍優於標普500指數和紐約西德州原油期貨。
在上週市場混亂情勢過後,比特幣在所有資產中帶來最佳報酬,上漲逾10%。
同時間,黃金投資帶來負報酬,至於選擇貴金屬、而非比特幣等其他避險標的投資人,報酬率約為4.4%。標普50 0和那斯達克等指數則讓投資者分別承受16.2%和13.5%的損失。
對比特幣與黃金看漲的多頭看法是由知名分析師Willy Woo所提出,他的立論根據是,在上週見到「恐懼高峰」後,避險資產已與股票脫鉤。從分析業者The Tie提供的情緒相關性來看,比特幣和黃金市場氛圍在3月顯然是同步的,而且這種關係從2019年4月以來一直明顯提升。
這也顯示投資人認為,在當前全球經濟海嘯間,投資人認為比特幣與黃金可能是恢復他們投資的最穩健選擇。