中國人民銀行（PBOC）準備成為首家發行其法定貨幣數字版本的主要央行，從而跟上並控制快速發展的數字化經濟。不過，與比特幣等加密貨幣不同的是，使用數字人民幣交易不會有完全匿名性，其價值將與實物人民幣一樣穩定，且後者也將繼續存在。
由此引發了一些問題，包括這種央行數字貨幣將對商業銀行以及螞蟻金服 （Ant Financial） 和騰訊控股有限公司（Tencent） 等已經提供支付服務的大型科技公司將帶來怎樣的影響。
在中國央行如此匆忙的背後，是一個按照自己的方式管理技術變革的願望。正如中國央行一位官員所說，貨幣不僅是一個經濟問題，也是一個主權問題。
01． 中國央行的計劃是什麼？
雖然並不是所有關於中國央行數字貨幣的細節都已經披露，但根據中國人民銀行的新專利註冊和官方的演講，這種數字貨幣的執行方式將可能是這樣的：消費者和企業將在移動手機上下載一個數字錢包，並將他們在商業銀行賬戶中的數字現金載入該數字錢包中。然後，他們就可以像使用現金一樣，與任何擁有這種數字錢包的人進行這種數字貨幣的支付和接收。
02． 中國的大多數交易不是已經電子化了嗎？
是的，中國正日益成為一個無現金社會。即使是小城鎮的街頭食品銷售商也寧願使用移動支付應用，而不是採用傳統現金找零的方式。
研究公司易觀國際 （Analysys） 的資料顯示，2019年第一季度，此類移動支付應用在中國處理了人民幣 59 萬億元 （約合8.3萬億美元） 的交易，同比增長15%。螞蟻金服的支付寶 （Alipay） 處理了其中近一半的交易，騰訊的微信支付 （WeChat Pay） 處理了其中的近三分之一。
中國人民銀行方面表示，2018 年所有非現金交易 （包括信用卡、借記卡和儲值卡、銀行轉賬和支票等） 總額為3.8萬億元。
這種趨勢並非中國特有的：瑞典央行的一項調查發現，2018年瑞典只有13%的人使用現金支付了最近一次購物的費用，低於2010年的39%。
03． 那中國央行為何要發行數字貨幣呢？
其中存在一些重要的監管和政治考慮。在資金轉手時能夠以電子方式追蹤資金將有助於打擊洗錢和其他非法活動。中國央行數字貨幣專案由2018年3月退休的前央行行長周小川發起。他想要保護人民幣的主權地位，避免有朝一日不得不採用一種由他人設計和控制的貨幣標準 （比如比特幣）。
而 Facebook 計劃在2020年推出自己的數字貨幣 Libra 使得形式更為緊迫，因為 Libra 最終可能會增強美元的主導地位，並削弱中國的資本管制。正如中國人民銀行研究局局長王欣7月份所說，Libra 可能會產生“經濟、金融甚至國際政治後果”。
04． 中國央行數字貨幣是一種加密貨幣嗎？
也許不是。當我們談論加密貨幣是，我們通常指的是諸如比特幣等這樣一類透過使用一個去中心化的線上賬本技術 （即區塊鏈） 來驗證和記錄交易的貨幣形式。
比特幣和以太坊等能夠在無需第三方中介的參與下實現匿名交易。但比特幣等加密貨幣的價值的高波動性使得它們並不適合作為一種支付手段。
Libra 穩定幣也是一種加密貨幣，100%由一籃子法定貨幣 （如美元、歐元、英鎊和日元等） 和短期政府債券支援，而由於支撐 Libra 的資產價值會相對穩定，因此 Libra 的價值也應該會較穩定。Libra 將由私營企業 （如 Facebook、Visa、Uber 等Libra協會的成員） 運營。
而中國央行數字貨幣將由人民幣支援，使得這種數字貨幣具有中心化性質。這種新的數字貨幣不太可能會使用區塊鏈，中國人民銀行支付部副司長穆長春給出的理由是“區塊鏈平臺無法滿足零售所需的吞吐量。”
05． 為何不使用現有的加密貨幣？
中國早在2017年便已經禁止加密貨幣交易所和所謂的首次代幣發行 （ICO），中國政府大力清理金融體系中的風險，並打擊所謂的影子銀行 [備註：影子銀行是指遊離於銀行監管體系之外、可能引發系統性風險和監管套利等問題的信用中介體系（包括各類相關機構和業務活動）]。加密貨幣仍可以進行交易，但必須透過更為緩慢和更加嚴格的過程。
加密貨幣還可能提供一種將資金轉移出中國的方式，有可能加劇資本外流，從而削弱人民幣的價值。儘管 Libra 還沒有出來，中國官員已經呼籲貨幣當局對其進行監督。[Facebook網站在中國是被禁止的，但許多中國人透過一種叫做虛擬專用網 （VPN） 的變通方式訪問它。]
06． 為何不使用區塊鏈？
中國央行已經考慮過，但研究人員對區塊鏈技術能否支援大量同時進行的交易表示懷疑。另一位央行官員穆長春表示，2018年中國一年一度的光棍節購物的支付需求達到了每秒92，771筆的峰值，遠遠高於比特幣區塊鏈所能支援的水平，因此他表示“區塊鏈平臺無法滿足零售所需的吞吐量。”
07． 使用者隱私保護方面呢？
穆長春表示，銀行希望在匿名和打擊金融犯罪之間“取得平衡”，但目前還不清楚這意味著什麼。中國人民銀行表示，使用者資訊不會完全向銀行披露。但使用者身份很可能與個人錢包繫結，這將為當局提供另一個瞭解人們生活的視窗。中國人民銀行副行長範逸飛曾在2018年的一篇文章中暗示，銀行可能需要提交日常交易資訊，且個人交易可能有上限。
08． 中國央行數字貨幣何時會出來？
似乎很快會出來了。穆長春在今年8月份表示這種數字貨幣“呼之欲出”。中國央行至少從2014年就開始研究數字貨幣，並一直在為此數字貨幣的專門機構招聘員工。同時，中國國務院已經頒發檔案表示，到2025年，深圳將建成現代化國際化創新型城市。
09． 誰將使用這種數字貨幣？
這很難說。中國人民銀行的數字錢包只是一個錢包，至少目前是這樣，而支付寶和微信支付已經深深地嵌入了整個世界的社交媒體、電子商務、打車服務、賬單支付、投資和其他功能。總部位於上海的開源區塊鏈平臺 Neo 創始人達鴻飛表示，他不明白為什麼公眾將會選擇中國人民銀行的數字貨幣，而不是支付寶這樣方便的東西。
10． 這種數字貨幣將對銀行將帶來怎樣的影響？
主要是在記賬方面影響。這種數字貨幣必須與常規儲蓄分開，因為它代表的是實際流通中的貨幣 （在央行的說法中稱為M0），而不是銀行用來向企業和家庭放貸的活期存款 （M1）。商業銀行將把100%的準備金存入央行，以換取這種數字貨幣，然後再分發給使用者。這中雙層運營體系減輕了中國央行在盡職調查、改革IT系統和迴應客戶要求等方面的負擔。
11． 會對中國經濟帶來影響嗎？
對經濟的影響可能不是立竿見影的。由於中國央行的數字貨幣旨在取代現金，它不會對廣義貨幣供應產生重大影響，因此其對貨幣政策的影響可能是中性的。
根據中國人民銀行數字貨幣研究所2018年的一篇文章，如果這種數字貨幣被廣泛接受，使得人們持有更多這種現金替代形式，那銀行存款可能會下降，但影響將是可控的。在更遙遠的未來，央行可能會使用數字貨幣來幫助引導經濟。
12． 世界其他央行有何行動？
烏拉圭已經實施了一項名為 e-Peso 的試點計劃，得到了國際貨幣基金組織 （IMF） 的稱讚；委內瑞拉有一種頗具爭議的石油幣“Petro”；瑞典央行正在開發一種 e-Krona；上週，英國央行行長 Mark Carney 呼籲建立一種類似 Libra 的“合成霸權貨幣 （SHC）”，取代美元的統治地位。國際清算銀行 （BIS） 在2019年初進行的一項匿名調查顯示，全球大多數央行都在參與有關央行數字貨幣的理論和概念研究。
