去中心化金融（defi）無疑是2020年區塊鏈和加密貨幣領域的頂級熱點。它將華爾街的老練帶給了這個新興且正在逐步成熟的行業。與華爾街體系不同的是，金融科技創新者正在設計的是一個開源、去許可的世界，它無邊界、無主權，無摩擦且低價，而且也沒有中介和中央權力機構的干預。
與之相反的是，政府和央行在羅斯柴爾德(rothschild)和摩根大通(j.p. morgan)建立且執行了一個多世紀的的金融體系中，政府能夠執行邊界，銀行也收取昂貴的費用，而且他們的參與都需要外部各方的頻繁干預。
目前，各國中央正在積極探索如何利用基於區塊鏈保障的加密貨幣來獲取巨大利益。就目前看來，其解決方案在於發行中央銀行數字貨幣，即cbdc。
defi：一時熱潮或大勢所趨
三年前，一些有影響力的人物，以及一些華爾街資深人士曾預測，比特幣的估值將達到深不可測的水平，也許會達到10萬美元或者更高的價值。因此一些早期的信仰者便撇開了理性，被這一數字版本的貨幣衝昏了頭腦。2018年，比特幣在短短几個月內就暴跌了86%，使得持有者的利益大損。還有人指出，這一場泡沫讓其損失了近乎一臺蘭博基尼的首付款。
2020年，去中心化金融（defi）是目前最近的熱潮。但這一次，它似乎合法地威脅到了中央銀行-國家政府這一行業聯合體。創新者們（defi及其他金融科技）正在向聯合體的稅收機制，高昂的費用機制以及穩固的特權政治發起反抗。
貨幣的去中心化之所以具有破壞性，是因為它將權力和選擇從壟斷的中央實體手中下放到了個人手中，而且它還可以帶來數字貨幣的純市場估值。
cbdc及無現金的社會
據估計，只有2% - 4%的貨幣是以現金形式存在的。由於現金在製造、儲存、流轉和保護方面都很昂貴，因此大部分貨幣供應已經實現了數字化，而且世界上的大多數社會也將不可避免地變成無現金的社會。cbdc將代幣化主權貨幣，具有更順暢、且交易更快更低成本的優勢。
然而，目前仍存在著隱私和收集個人資料的隱患。根據當地的規定，央行、政府或不道德的官僚可以全天24小時地檢視個人的交易。因此cbdc要如何在全球範圍內實施還有待觀察，特別是北美、中國、歐洲、韓國、印度和其他技術前沿的國家。一直以來，政府在面臨有利於監控的政策時，都會選擇拋棄對隱私的保障，而且國家領導人也更支援保護主權和壟斷貨幣供應的政策。
目標：穩定、可靠和監管
中國政府希望人民幣成為像美元一樣的全球儲備貨幣。今年早些時候，中國就在四個城市的特定場所測試了數字人民幣。在這個擁有14億人口的國家中有著嚴格的資本管制，隨著政客們嘗試勸說公民有必要保護金融主權，中國版的cbdc很可能會引發強烈的隱私擔憂。
中國將其數字貨幣稱為dcep，意為“數字貨幣電子支付”。boxmining創始人michael gu在youtube上釋出的一段影片中稱，“這種貨幣的目標和目的是增加人民幣的流通和國際影響力。”在michael gu看來，“dcep將成為人民幣的數字版本，而中國也將把它帶到一個新的水平，以取代美元成為世界儲備貨幣。”
中國國際經濟交流中心的主任黃奇帆表示，“dcep可以實現貨幣創造、記賬、流動等資料的實時採集”，而且這個專案上已經開展了近6年的時間。
各國央行表示，與“投機性”的比特幣相比，cbdc帶來了可信性、可靠性和便利性。而這一系列的論證也讓我們回憶起了2018年加密領域泡沫的痛苦。當時的加密生態系統充斥著各種騙局，無不彰顯著加密領域的固有風險。
今年8月，美聯儲成員萊爾·佈雷納德(lael brainard)對在美國引入cbdc一事並沒有發表過多的看法。在舊金山的一次演講中，他指出，“像其他央行一樣，我們正在繼續評估cbdc以及其作為現金和其他支付方式的補充方案的機遇和挑戰。”
如果可行的話，美聯儲似乎還需要數年時間才能正式宣佈cbdc倡議。因為與世界其他地區，尤其是通貨膨脹失控的國家相比，這一問題在美國並沒有那麼緊迫。
defi能實現其願景嗎？
defi透過將權力從中央實體轉移到個人，使得全球金融更自由。面對不同的受眾，defi也有著不同的吸引力，但其主要吸引力在於不受監管的自由、資本的流動、無摩擦的商業和全新的繁榮。此外，defi在財政上也有著優勢，因為各國政府一直無法對非主權法幣執行有效的稅務程式。
縱觀歷史，政府和央行一直壟斷著貨幣的供應和貨幣的政策。即使有例外，也是極其罕見且短暫的。
當涉及到融資時，借貸雙方可以透過p2p交易來消除經紀費用。此外，透過defi，儲戶可以從他們的資金中獲得更高的利息，相比之下，實體銀行的儲蓄賬戶只能提供區區2%的利息。類似地，新興的流動性挖礦也為任何人提供了透過質押(或鎖定)一段特定時間的加密貨幣來獲得豐厚的回報的機會。
而且這些常見的應用只是冰山一角。每一週都會有新的企業創造出各種針對支付、抵押貸款、保險、基礎設施、分析等領域的defi解決方案，而且這些解決方案正在擴大著非主權及自我管理協議的規模。如今的這一現狀也與越來越多的金融科技創新者碰撞出了新的火花。最終，公民消費者將可以任意選擇其願意使用的媒介。
原文作者：luke fitzpatrick
原文連結：https://www.forbes.com/sites/lukefitzpatrick/2020/10/06/defi-may-push-governments-to-adopt-cbdcs/#10f117113f5e
