DApp生態的新寵DeFi亦免不了遭遇中場危機，火爆了半年後，就遭遇鎖倉數量顯著下降，明星專案不是無奈停運，就是遭遇業務淘汰......
說到底，DeFi還是一大群無幣看客冷漠地圍觀持幣者的自嗨。
圍觀的說法是樂觀的，其實更接近事實的說法是：小眾的狂歡，大眾的孤單。
DeFi是什麼？對一個人使出渾身解數解釋半天，對方也不一定懂。這半天的時間已經足以消磨掉一個人賺錢的“雄心壯志”了。
很多人開始預測，DeFi不過是曇花一現，翻不出什麼浪來。
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不過9月10日（美國時間）訊息，美國最大的加密貨幣交易所Coinbase準備將資金投入DeFi生態，分別向借貸協議Compound和dYdX投資100萬美元（摺合人民幣1420萬）。
同日，納斯達克與總部倫敦的經紀公司EXANTE合作，在其全球指數資料服務SM（GIDS）平臺上新增DeFix指數（Decentralized finance Index），每60秒更新一次，這是第一個反應去中心化金融領域最有前景的區塊鏈專案動態的指數。
不僅如此，據DApp Total資料顯示，截至目前已統計的31個DeFi專案共計鎖倉資金達11.4億美金，環比上週增加了8.89%，且DeFi最大應用基地以太坊整個DApp的交易額僅DeFi就佔了65.74%。
一系列訊息都表明了，DeFi並不沒有涼涼，越來越多鏈圈大咖開始佈局DeFi生態。
很多人認為，DeFi頂著【未來金融】和【公鏈前景】的光環故弄玄虛，實際把目前DeFi的穩定幣市場、去中心化交易所市場和信貸市場交易規模加起來也不及一個知名的網際網路公司市值的零頭。
但是細想Maker Dao的那幾千個使用者，每個月就能創造超過5億美金的借貸額，如果DeFi囊括的是整個傳統的P2P市場，那麼規模不容小覷。金融界調查顯示，單是中國，2017年底個人信貸規模達9.8萬億人民幣，預計2019年末達14.67萬億。
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提起傳統P2P市場，不得不提到的美國最大的信貸平臺Lending Club和中國互金評級第一的宜人貸。
Lending Club本來因為其成熟有效的信用分級模型妥妥的高速前進穩居美國P2P行業龍頭老大位置，但是2016年由於違規事件，CEO為達成調高的業績，不惜違反公司內部制度違規出售貸款，令市場一片譁然。這次事件動搖了貸款投資者對整個美國P2P行業的信心，自那時起，行業規模收縮再加上無休止的監管、集體訴訟、商譽減值等因素，Lending Club開始市值開始滑鐵盧，並出現了虧損狀態。
同時期，中國P2P市場空間開始超越美國。宜人貸從眾多P2P產品中脫穎而出，並且淨利潤、營收、貸款規模上開始全面超越Lending Club。
但是人性本貪，P2P平臺發假標、圈錢跑路、平臺清退、暴雷等各種答案聚集，截至今年2月，已有380多個涉嫌非法集資的網貸平臺被立案偵查，據不完全統計，查封、扣押、凍結涉案資產價值約百億。
暴雷潮引得監管機構不得不嚴抓、嚴打以杜絕這類惡性事件頻發，甚至有關於網貸平臺施行名單制管理明確要求“能退盡退，應關盡關”，不斷收緊的政策規範使得宜人貸深受影響，業績也不斷下滑，市值也持續走低。
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正所謂樹大招風，而樹欲靜而風不止。宜人貸被曝出借貸兩大板斧：砍頭息+36期長期貸款。
一位借款人爆料，自己借款的合同⾦額為89800元，實際到賬80000元，砍頭息費9800元，累積期數36期後，⼀共還款了126321.21元。
另⼀位借款人則表示，自己借款合同金額為68100元，實際到賬60000元，砍頭息費8100元，再加36期還款期限，累計還款100809.42+8100=108909.42元，相當於真實年化利率高達44.58%，遠遠超出借款人當初的預想和所能承受的還款壓力。
按照這樣的演算法，也就是說如果你要借10萬塊，三年累積下來要還23萬多。
網貸協議各種陰陽合同，明裡暗裡的坑借款人的正規化不在少數。所以也能理解為什麼監管機構要嚴抓嚴打嚴管P2P行業。
資本的貪婪，歸根結底是人性的貪婪。
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DeFi的不是頂著[未來金融]和[公鏈前景]的光環，而是未來真正的去中心化金融和公鏈的前景需要DeFi這個堅實的後盾。
目前DeFi前進速度放緩，是由於使用者基數小、產品種類少以及使用門檻高等硬體性缺憾。但是，DeFi DApp確實能夠以解決傳統金融/中心化金融存在的天然短板，比如金融體制不平等、審查流程繁瑣、缺乏透明性和潛在的交易風險（不履行合同義務的風險即壞賬）等問題。
在DeFi體系中，使用者獲取金融服務時，對個人資產和資料有獨立控制權，而整個DeFi平臺開放性很高，不僅增加了透明性，而且整個金融協議透過智慧合約自動執行，很大程度上減少了傳統金融服務過程中潛在的各類風險，包括：人工干預成本、壞賬率等。
做到了真正的祛除人工，未來的金融體系會呈現顛覆性的改變。
