作者/白貓
GNT評級報告
專案: GNT
專案打分: 4.9
信用等級:B+
評級展望: 穩定
時間: 2018-11-07
發行主體: Golem
發行規模: 根據Coinmarketcap統計，GNT總供應量10億，目前流通量約9.6億。其目前共登陸20餘家交易所，成交量排名前3的交易所是Bitmart, Binance, Bithumb。
發行目的: 發展分散式算力共享網路
評級觀點:
• Golem是可以讓你共享出你的閒置算力（CPU時間），以獲取GNT回報的平臺。
• 其建立在以太坊平臺上的去中心化計算機算力租賃平臺，任何使用者都可以成為算力的發售方和租用者，並且沒有接入裝置效能上的設定。
• 透過⼤幅降低計算價格，對算力要求較為飢渴的場景，如CGI渲染，科學計算，⼈⼯智慧等將惠及每個⼈。
• 價格之所以可以降低，是因為本來這些算力就是閒置的，只要它有人用，並且收益能夠大於成本（主要是電費和折舊），就會形成交易市場。
• 在兌付上，Golem還有⼀個核⼼內建的特性——基於以太坊的⽀付轉賬系統，可以實現算⼒買家(請求⽅)，賣家（供應商），及軟體開發者之間的直接⽀付。
• GNT作為兌付介質，不宜波動太大，不過這也可以藉助機器人程式和金融衍生品以解決請求方的成本穩定問題。
主要優勢/機遇
Golem專案在2016年就啟動了，是具有先發優勢的全球共享算力平臺：
（一）分散式網路使開發者（“請求⽅”）可以從其他⽤戶租⽤算⼒（“供應商”）以完成對計算時間和計算能⼒有⼀定要求的計算任務（自有算力無法抗住）。
（二）在當下，算⼒資源主要被中⼼化雲服務商把控，受制於封閉⽹絡，外部⽀付系統，和死板的運營模式，對於中小企業來說，價格昂貴。
（三）但分散式算力並不是什麼新鮮事物，因為它早就在雲端儲存、託管服務等出現過，區別就是Golem專案使用的是建立在P2P網路上的去中心化伺服器，這樣做有可能降低價格。
（四）Golem將會自動將請求方的算力需求與供應商進行匹配，此外還提供了概率統計微支付方法，用於獎勵那些分享他們算力資源的使用者。
（五）請求方設定好算力任務後，Golem將會自動向網路節點分配任務，供應商可以選擇他們能夠提供多少RAM、磁碟容量和CPU核數目。算力任務執行在虛擬機器上以確保不會對節點的計算機造成破壞。
主要風險/挑戰
• 算力共享模式可能降低請求方的成本，但效率和穩定性不一定能夠戰勝亞馬遜、谷歌、微軟等IT人才聚集的中心化巨頭;
• 任何共享平臺都非常依賴供應商的數量，而供應商到平臺來主要看實際回報，目前從產品上我們還看不到爆發潛力；
• 在技術選型上，以太坊可能已經達不到目前商業化的要求；且作為比較早期的專案，目前僅釋出了Beta產品，讓我們對其執行能力存在一定質疑。
團隊評估
創始團隊：
團隊成員有35人，主要是來自波蘭，以配置來看，技術實力一般。專案目前是以有限責任公司的形式在運作——註冊在瑞士的Golem Factory Gmbh公司。
CEO&創始人: Julian Zawistowski，華沙經濟學院碩士，連續創業者，目前有兩個專案在手：Golem Factory和imapp，從今年2月起任區塊鏈影片遊戲公司Hoard的顧問。
CTO&聯合創始人: Piotrek Janiuk，2005年在華沙出道的工程師，imapp的資深工程師，從2016年12月起任Golem Factory的CTO。
COO&聯合創始人: Andrzej Regulski，是CEO的大學師弟，畢業後一直都是其同事，也是imapp的老人。
Golem是⼀項極具挑戰的事業，需要⼀個能⼒很強且及其專注的團隊。團隊成員中，特別是很多老人曾經⼀起在以太坊，Hydrachain，及Morfa程式設計語⾔項⽬中共事。其他⼈陸續加⼊Golem項⽬，還有一些成員多年來⼀直是以太坊核⼼開發者。
專案評估
產品和解決方案：
第⼀個案例: CGI渲染，設計師（例如電影后期製作）可以租用算力快速渲染：
1）渲染能力：
imapp公司此前還研製過用於經濟建模的程式語言，做過計算化學專案的承包商，為波蘭電視臺提供過實時渲染引擎。
2）基礎設施能力：
imapp還是OmiseGo（omg）專案的區塊鏈基礎設施開發承包商，該專案在社羣內非常知名。
3）共享資源：
2018年4月10日其主網“青銅”上線，線上節點達1萬2千多個了，其中不乏有32核CPU、128GB記憶體的伺服器。
商業模式
Golem提供IaaS服務，將閒置算力進行了貨幣化，且流通性較強:
GNT是算⼒請求⽅使⽤裝置資源並對算⼒供應商，及軟體開發商⽀付酬勞的唯⼀Token；
當Application Registry（應⽤市場）和轉賬⽀付框架搭建完成，GNT也會參與其他互動， ⽐如算⼒供應商和軟體開發者提交押⾦，或者使⽤GNT參與軟體驗證；
使⽤GNT的總則在轉賬⽀付框架中制定，但具體互動⽅式亦可在單個軟體應⽤整合中確⽴。
階段進展
青銅Golem是⽬前的概念版，處於Beta0.18.1版本公測階段。CGI渲染並不會帶來⾜夠收益以驗證專案價值，但這確實是⼀款去中⼼算⼒市場產品。
黏⼟版本（延期嚴重）將是青銅版本後的⼀⼤躍升。黏⼟⾥程碑帶來了算⼒任務API和應⽤註冊市場，並使Golem提升為多⽤途通⽤計算解決⽅案。開發者具有了與Golem平臺整合的⽅法。這種進步同時也可能帶來了安全性和穩定性⽅⾯的妥協，所以該版本應當視作科技愛好者和嚐鮮⼈⼠的實驗版本。在黏⼟版本上可以建⽴⾃⼰的原型產品。
⽯頭Golem版本將加強安全和穩定性，並進⼀步擴充套件黏⼟版本中的功能。任務API有所改進，應⽤市場將有認證機制輔助，並建⽴⼀個社羣驅動的應⽤信任⽹絡。同時，轉賬⽀付定義框架使Golem以SaaS軟體即服務模式運⾏。
鐵版本是Golem久經測試的版本，給開發者更⼤⾃由度去建立應⽤軟體，使⽤因特⽹連線，並在沙箱外運⾏。當然選擇⾼危應⽤的決定權依然屬於算⼒供應商。鐵版Golem是個強健的，抗攻擊，安全並且擴充套件性優良的版本。鐵版Golem將為開發者提供多種⼯具，使開發應⽤更為便捷。最終實現Golem標準程式庫。
由於在區塊鏈世界有數以千計的Dapps和各種平臺正在開發階段，需要獲取足夠多的算力，因此Golem在這個⼤環境中可以得到巨⼤的機遇，但整合難度是巨大無比，因此專案進展才如此緩慢。
生態評估
Token價值：
目前市值約1.6億美元（Coinmarketcap），整體排名第50位；日換手率約1.3%，屬於價值投資型別。
專案方之前募資階段共出讓82%的GNT，募得82萬個ETH，以今天的價值計算，約合1.8億美元，從此意義上講，也算是個破發專案。
根據Etherscan的資料，其總持幣地址數僅為100332個，共產生832929個交易，前10名地址持幣量佔比僅約50%，籌碼較為分散。
Github動態：
該專案儘管更新不很頻繁，但產品和文件已經比較完善，也證明了 product-market fit 較為靠譜。
用Python、C++、Solidity語言編寫，目前共有2658個Star、275個Fork，可以證明開發者對其程式碼和文件的喜愛程度。
社羣建設
Golem主要在波蘭運營，其Twitter、Reddit的粉絲數分別為14.6萬、2.1萬，數量上絕對佔優，但活躍程度一般。
Golem的優勢是底層實力較強，給社羣很多公司做顧問或者外包，這樣的經驗有利於其未來的技術選型，更不用說社羣做的很多東西未來可直接應用在Golem專案中。
Golem也不遺餘力地在社羣內網羅人才，比如幾個星期前宣佈Joanna Rutkowska已加入Golem擔任首席戰略和安全官。Joanna是Invisible Things Lab和Qubes OS的廣泛認可的安全研究員，架構師和創始人。作為首席戰略官，Joanna將負責技術願景; 與CTO和團隊一起，他們將塑造未來Golem產品的架構。同時，作為首席安全官，她將負責產品和運營安全團隊的建設和監督。
結論
附件一 信用評級報告宣告
為了使報告使用人正確理解和使用區間集出具的評級報告，特此宣告：
1. 區間集及其評級研究員與受評物件不存在影響評級客觀、獨立、公正的關聯關係。
2. 區間集及其評級研究員履行了充分調查和誠信義務，有充分理由保證所出具報告遵循了客觀、真實、公正的原則。
3. 本報告的評級結論是區間集依據合理的技術規範和評級程式做出的獨立判斷，評級意見並未因被受評物件及其他任何機構與個人的不當影響而發生改變。本評級報告所依據的評級方法在區間集官網（www.blockisx.com）和公眾號公開披露。
4. 本報告引用的受評物件資料主要由受評物件、第三方研究機構提供，區間集對該部分資料的真實性、準確性、完整性和及時性不作任何明示、暗示的陳述和擔保。
5. 本報告的分析和結論只能用於相關決策參考，不構成任何買入、持有或賣出等投資建議。
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7. 本報告版權屬於區間集所有，未經授權，任何機構和個人不得複製、轉載、出售和釋出；如引用、刊發，須註明出處，且不得歪曲和篡改。
附件二 風險等級的符號及定義
（“+”“-“表示在該基礎等級中的上下浮動）
附件三 專案評價方法
