1 估值、評分、變化趨勢
1.1 基本資訊
1.2 綜合評分：4.1分
1.3 指數趨勢：下降
技術：下降趨勢
Golem專案的程式碼提交量比較高，程式碼寫作習慣良好，備註清晰，多次對產品版本進行了迭代升級，團隊持續進行開發工作。【利好】
Golem專案的進展非常緩慢，經過兩年多的開發，專案仍然處於路線圖的早期階段。【利空】
Golem專案的後期進展非常依賴於Filecoin、Raiden Network等專案的開發進度，並且專案後期的開發難度大，不確定性較高。【利空】
社羣：穩定趨勢
Golem專案在Twitter、Reddit等社交網站上的關注人數非常多，專案的熱度非常高。【利好】
Golem專案在眾籌階段獲得很多投資者的認可，募集資金充足，有一批忠實的追隨者。【利好】
Golem的募集資金使用情況並沒有詳細考慮和說明。【利空】
使用者：下降趨勢
Golem需要面臨傳統雲端計算巨頭的競爭，採用區塊鏈技術是否能顛覆使用者的使用習慣還有很大的不確定性。【利空】
作為分散式計算類專案，Golem目前的使用者還非常少，不利於生態的發展。【利空】
GNT Token的活躍地址數和交易金額並不足以支撐其市值。【利空】
市場：穩定趨勢
GNT在Coinbase的候選幣種名單上，後續有上線Coinbase的可能。【利好】
GNT已經上線多家交易所，交易量比較高。【利好】
目前GNT的價格隨整個市場處於低迷狀態。【利空】
2 技術評估
2.1 起源與願景
Golem專案的願景是做一個基於以太坊的分散式計算網路，實現計算任務的分包，算力需求方可以把計算任務交由市場上的算力供應方來完成，算力供應方可以是任何閒置算力的提供者。相較於傳統雲端計算服務商提供的中心化的叢集算力硬體架構，Golem網路由系統中的節點組成，以點對點的方式執行，旨在利用網路中的閒置算力降低計算成本。
Golem專案的設計構想中包含硬體提供方和軟體開發者，因此Golem專案設計了一個包含IaaS、PaaS、SaaS的全面架構，既可以為需要算力的企業或個人提供計算服務，同時開發者也可以在Golem平臺上開發各種應用，提供完整的使用者體驗。
2.2 技術分析
Golem是第一個提出利用區塊鏈技術來實現分散式計算的專案。實現Golem專案的技術構想，需要解決計算任務的釋出、工作量判斷、點對點通訊、檔案傳輸、任務的描述和確認、付款（尤其是微小支付）等技術問題。Golem官網上的白皮書[1]於2016年11月釋出，此後並未進行升級和改版。在白皮書中包含Brass、Clay、Stone和Iron等不同階段的路線圖。但白皮書更側重於功能描述，並未給出不同階段的開發重點和明確的時間規劃。同時，Golem的白皮書中對分散式計算的幾個關鍵問題缺少詳細的考慮和規劃：
2.3 Git影響力
Golem在GitHub上的程式碼已經開源，Golem專案的程式碼提交量比較高，程式碼寫作習慣良好，備註清晰。在2018年，Golem多次對產品版本進行了迭代升級，團隊持續在做事。但是，必須指出的是Golem專案的進展非常緩慢，最新版本為Brass Golem Beta 0.18.3，經過兩年多的開發，專案仍然處於路線圖的早期階段，這也意味著後期仍有很多工作需要完成。在GitHub上，Star數量為2,747，Watch數量為324，298個Fork。Watch人數在整個數字貨幣專案中排名佔比為98.3%，即超過市場上98.3%的專案。
2.4 技術小結
Golem專案是非常早期的專案，開發的時間也很長。Golem目前的最新版本是Brass Golem Beta 0.18.3，從路線圖上看，目前仍舊處於早期開發進度Brass階段，後期還有大量開發工作。雖然Golem專案方在2018年釋出了mainnet，但還是必須指出團隊的開發工作進展緩慢。同時，Golem專案的後期進展非常依賴於Filecoin、Raiden Network等專案的開發進度，並且專案後期的開發難度大，不確定性較高。
3 商業生態和模式
Golem市場由三方組成，分別是算力供應方、算力需求方、軟體開發者。算力需求方提交計算任務，Golem網路將計算任務分配給合適的算力供應方（提供RAM、硬碟空間及CPU核數等），計算任務完成之後，雙方透過GNT Token進行支付結算。
目前，雲端計算市場的中心化服務提供商包括Amazon、Google、微軟和阿里等，這是一個千億美金級別的市場。從競爭環境上來看，競爭對手實力雄厚，先發優勢明顯，想要在市場中佔據一席之地，難度不小。而在計算市場本身，分散式計算和邊緣計算也逐漸得到更多關注。雲端計算帶來中心化的效率，而邊緣計算和分散式計算則可以帶來更多的靈活性，阿里雲就在物聯網未來趨勢中提到：“邊緣計算指在靠近物或資料來源頭的網路邊緣側，融合網路、計算、儲存、應用核心能力的開放平臺，就近提供邊緣智慧服務，滿足行業數字化在敏捷連線、實時業務、資料最佳化、應用智慧、安全與隱私保護等方面的關鍵需求。”因此，分散式計算和邊緣計算本身，也逐漸成長為一個重要的市場。
分散式計算首先需要面對中心化雲端計算的強大競爭。Golem的出現也是對雲端計算巨頭企業的刺激，可能會迫使他們提高雲端計算服務質量和降低計算價格。而Golem需要做的，是能夠提供比中心化雲端計算提供更加便宜的服務，以及更加豐富的SaaS。
但是，針對分散式計算也存在兩難的問題：如果一項任務足夠標準化，並且能夠被專用裝置最佳化效率，那麼一定會出現專業裝置和專業服務提供商，比如ASIC礦機和礦工；如果一項任務不夠標準化，那麼在任務提交、任務稽覈、支付等方面將帶來巨大的管理成本。這也就意味著，Golem在其低成本實現分散式計算的路上，有非常長的路需要走。
4 治理和運營
4.1 投資機構
Golem是以太坊早期1CO專案，於2016年11月開始進行眾籌，專案的人氣火爆，初始Token發行的總量為860萬美金，以美金來看總量較小，以ETH來看非常高，總共募集到820,000個ETH。從圖中看，crunchbase上的資料有誤，Golem專案只經歷初始Token發行一次融資。
4.2 社羣主要成員
Golem團隊成員大多數來自波蘭，CEO和CTO等多名團隊成員之前在imapp共同創業，imapp是一家提供資料分析和資料處理的公司，該業務和Golem的分散式計算有一定的相關性，但是團隊成員在此之前並沒有區塊鏈相關工作經驗。團隊現階段主要以開發工作為主，成員也基本都是開發人員。團隊已經有了一定的規模。下圖是目前主要的分散式計算的區塊鏈專案的團隊成員對比圖。
4.3 組織營運現金流
Golem作為非常早期的專案，並沒有提到鎖倉等機制，GNT Token的總量為10億，分配比例為眾籌銷售82%，團隊6%，運營公司12%，目前Token的流通比為95.98%。Golem有一定的資金使用計劃，根據募集資金的數量制定了兩套方案。但是，專案的資金使用說明非常的粗略，團隊對於每塊需要多少工作量、為什麼需要這麼多資金沒有深入的思考。
從Golem募集ETH的規模判斷，後期不會有任何現金流壓力。根據Etherscan資料來看，目前專案方將募集到的ETH轉移到另一個錢包中，尚有369,000個ETH。結合當時募集到的820,000個ETH來看，專案方已經套現450,000多個ETH，現金流非常充足。
5 市場評估
5.1 交易和活躍地址
目前，GNT的流通市值約為6,700萬美元，排名暫列第54，換手率為2.47%，換手率非常低。
GNT的活躍地址數、交易筆數對比如上圖所示。從圖中可以看出，GNT的活躍地址數和鏈上交易筆數的變化趨勢與整體的市場環境趨於一致，在最近一段時間一直處於較低的水平。這說明絕大多數使用者將GNT視作投資產品，並沒有真正地使用這個DApp。對於一個以分散式計算的軟體來說，實際的使用者數量是一個非常重要的指標，GNT在這方面顯然不太樂觀。
5.2 ROI
GNT的ROI波動情況與數字貨幣整體波動基本趨於一致，與ETH表現出高度的相關性。在2018年初，整體市場環境比較好，GNT的ROI非常高；近期來看，其ROI已經是負值，也與整個市場不景氣有關。
5.3 NVT
相比於ETH，GNT的NVT（專案總市值/鏈上交易金額）特別高，GNT的鏈上交易金額也在目前下降到非常低的水平。從Golem目前的鏈上交易活躍度和交易金額來看，Golem目前的使用情況可能無法支撐GNT的價格。
5.4 交易市場和交易對
GNT目前屬於認可度非常高的Token，市值排名前列，已經上架44家交易所，可以與USDT、BTC以及各種平臺Token進行交易。同時，GNT在Coinbase的候選幣種名單上，後續有上線Coinbase的可能。
5.5 市場綜述
目前，GNT的市值排名比較靠前，換手率比較高。但是，受制於目前整體市場環境不景氣，GNT的鏈上交易數和活躍地址數下降非常多，對於一個分散式計算類的專案，Golem團隊需要採取措施吸引更多的使用者使用。
6 社羣評估
6.1 Twitter
Golem在Twitter[2]上有14.7萬關注者，累計概率約為0.9873，意味著其Twitter粉絲數超越98.73%的二級市場專案，即Golem的Twitter粉絲人數很多。
6.2 Reddit
Golem在Reddit[3]上有20,800多位訂閱人。
6.3 社羣綜述
Golem是在幾個社交網站上的關注人數都比較多，專案的熱度比較高。Golem專案的發展時間也比較久，積累了一定的粉絲和使用者。
7 市值趨勢和策略
Golem專案是非常早期的專案，開發的時間也很長。Golem目前的最新版本是Brass Golem Beta 0.18.3，從路線圖上看，目前仍舊處於早期開發進度Brass階段，後期還有大量開發工作。雖然Golem專案方在2018年釋出了mainnet，但是綜合來看，團隊的開發工作進展非常緩慢。
Golem專案的後期進展非常依賴於Filecoin、Raiden Network等專案的開發進度，並且專案後期的開發難度大，不確定性較高。目前來看，專案版本更新迭代還是比較頻繁，團隊還在一直進行開發工作。
目前，四大雲端計算巨頭已經佔據了絕大部分市場和使用者，Golem作為採用新技術的專案，想要建立自身的生態和吸引使用者需要很多的時間和克服種種困難，Golem的實際的落地效果還需要大眾和市場的考驗。
TokenGazer團隊認為，短期來看，Golem專案沒有突出進展，再加上整體市場環境冷淡，專案會繼續呈現下行趨勢；長期來看，Golem需要在成本方面取得自己的競爭優勢，吸引更多使用者加入生態當中，否則Golem專案成功的機會十分渺茫。
參考文獻
[1]https://golem.network/crowdfunding/Golemwhitepaper.pdf
[2]https://twitter.com/ethGolem
[3]https://www.reddit.com/r/Golemim/
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