任何投資，任何交易都需要策略。你的投資虧損、失敗，然後頓悟，可能只是別人的基本功。前人用他們血淋淋的教訓、花鉅額資金堆積出來的經驗，可以讓我們儘可能地少走彎路。當然，任何的方法論，唯有實踐才能出真知。紙上談兵一場空。尤其在投資市場，單單需要策略是不夠的，更考驗的是人性、貪婪、慾望。我們能做的，只是踩在巨人的肩膀上，踏水而過。（本文內容主要來自於:《得到&每天聽本書》的解讀，歡迎訂閱）
本篇文章主要解讀一下《海龜交易法則》這本書，以及它在市場交易裡怎麼應用。
這本書來源於30多年前，理查德・丹尼斯和威廉・埃克哈特，這兩位交易大師打的一個賭。丹尼斯認為，優秀交易員是後天培養的，只要教給他們正確的交易技巧就行。埃克哈特認為，優秀的交易員是天生的，對那些不優秀的人來說，即便教給他們交易技巧，他們也會因為心理素質等等原因，在交易中失利。有一次丹尼斯在一個新加坡海龜農場裡，盯著農場裡的海龜，對埃克哈特說：“我要培養交易者，就像新加坡人培養海龜一樣。咱們來打一個賭吧，看看誰說得對。”
隨後丹尼斯經過層層篩選，他選了13個學員，並且把這些學員稱為“海龜”。丹尼斯教給他們的交易方法，就叫做“海龜交易法則”。丹尼斯給這些海龜每人一個100萬美元的交易賬戶，傳授給他們交易的方法，資料顯示，學習了海龜交易法則之後的4年，這些學員平均獲得了年複利80%的超高收益，一共賺了超過1個億利潤。
這本書的作者柯蒂斯・費思就是這13名海龜中的一員，他19歲加入了海龜計劃，為理查德·丹尼斯賺了3100多萬美元，是海龜交易員裡的傳奇。作者在這本書裡，把自己學到的海龜交易法則，以及對交易系統的思考和盤托出。
概要：
第一部分說的是海龜交易法則的具體內容。
第二部分咱們來說說那些在歷史上表現非常好的交易方法，為什麼在未來不一定管用。
第一部分
《海龜交易法則》這本書裡說的內容，對交易者更有針對性。投資者買股票是為了長遠的目標，他們相信某些東西或者是公司，在相當長的一段時間之後會升值。交易者只關心價格，從本質上來說，他們買賣的是風險。
風險有很多種，交易者買賣的風險分為兩種，一種是流動性風險，另一種是價格風險。所謂流動性風險，就是無法交易的風險，說白了就是買了賣不出去，或者是想買，沒人賣，很多在股市裡短期操作的交易者，買賣的就是這種流動性風險。另一種價格風險，就是價格大幅上升或者下跌帶來的風險。
海龜交易法則，是一套機械的交易系統，是由交易大師理查德・丹尼斯和威廉・埃克哈特開發的。那什麼是機械交易系統呢？就是一套有明確規則的演算法系統，你給系統一個輸入，就會得到一個輸出，這套系統不需要你自己把握度，只需要你嚴格執行系統規則，按著套路出牌就行。
這套系統似乎很死板，但作者認為，死板就對了。人們在市場交易裡非常緊張，每次的決策都會牽涉到實際的利害，在這種情況下，想要做到完全的理性，幾乎是不可能的。情緒和認知誤區會嚴重干擾到我們的決策。
認知謬誤
書裡列舉了幾個很容易陷入的認知謬誤。比如錨定效應，就會干擾決策。錨定效應說的是人們在做決策的時候，往往會依賴那些容易獲得的資訊。在市場裡的表現，就是過分關注最近的價格高點和低點，這些高點和低點就是“錨”，人們會根據這些錨來判斷價格高低。還有近期偏好效應。人們更重視近期的資料和經驗，相比上個星期的一筆交易，昨天的交易就更讓人重視，上星期的交易，比去年的交易更受到重視。這種效應會讓人們在市場裡的交易行為更短視，忽略長期的趨勢。再比如處置效應，就是說交易者更容易在價格上漲的時候賣掉股票，但在價格下跌的時候卻牢牢抓住，不肯放手。
人不是理性動物，尤其是在股市裡，這些認知偏差並不利於我們在交易中盈利。所以在市場交易裡，我們還真就得需要一個嚴格的系統，它不受到情緒的干擾，什麼事都按著規則辦，哪怕這個規則本身不科學，但一旦有了規則，至少你的決策是前後一致的，不會隨著心情改變。做到這一點，就比看心情交易靠譜了一大截了。
海龜交易法則
我們下面就來具體說說海龜交易法則。我們都知道想要在股市上賺錢，就要低買高賣，這個道理誰都知道，但怎麼判斷什麼時候低，什麼時候高？這就很困難了，實際上也沒有人能百分之百判斷準確，不過你只要比別人的判斷稍微準一點點，長期來看就是能盈利的，海龜交易法則裡就有一個判斷的方法，可以供我們參考。
先普及兩個基本概念，支撐位和阻力位。現在你可以在大腦裡想象一張股市的價格走勢圖，那條K線上上下下，就像心電圖一樣。這時候你擷取某一段K線，你發現這段K線總是在15美元到17美元之間波動，這裡的15美元，就叫做支撐位，17美元，就叫做阻力位。意思就是說17美元上下就像是有一種阻力，讓價格漲不上去，而15美元，又像是一種支撐，讓價格不再下跌。一旦價格突破了支撐位和阻力位，價格就會沿著突破的方向繼續前進，而且會持續相當長一段時間，這就出現了所謂的“趨勢”。造成支撐位、阻力位現象的原因，就是咱們前面說的，人們在交易市場裡的非理性。錨定效應和近期偏好，會讓人們根據容易獲得的近期資訊，來判斷股市價格的高低，這就造成了股市行情會在支撐位和阻力位之間上下波動。
入市策略
那麼什麼時候買入是最佳時機？作者認為有兩個最好的入市策略。第一個是短期策略，你要參考最近20天的價格走勢，一旦突破了20天裡的阻力位，也就是最高點，這時候你就是買入，做多股票。反過來，一旦突破了20天裡的支撐位，也就是最低點，這時候就賣出，做空股票。另外一個是長期策略，你要參考最近55天的價格走勢，然後操作和短期策略一樣，突破阻力位，買入，做多股票；突破支撐位，賣出，做空股票。這裡需要提醒一下，這個入市策略，只是書裡提到的方法，而且海龜交易法則誕生至今已經30多年了，它是否有效是有待商榷的。這個問題我們在後面還會繼續討論。
接著剛才的話題，說完了進入市場，接下來就要說什麼時候退出市場了。退出市場無非兩種結果，賺了或者賠了。但成熟的交易員首先考慮的是壞結果，也就是賠錢。那賠多少錢的時候退出，這就有講究了。交易行業有這麼一句話：有老的交易員，也有不怕死的交易員，但沒有不怕死的老交易員。所謂不怕死，就是不設定止損點，不知道自己損失多少之後就該退場。不使用止損點的交易員，十有八九會破產。而且你要牢記，一旦價格達到了你設定的止損點，就必須退出，一下都不要猶豫，所有猶豫都會釀成災難。
（大師的很多理論都是相通的，昨天的文章講到，《孫子兵法》不是戰法，而是不戰之法；不是戰勝之法，而是不敗之法。真正成熟的交易員不是先考慮賺了多少，而是考慮壞的結果，就是所謂的賠錢，賠多少，止損點在哪。）
那止損點應該設定在什麼價位上呢？作者認為，如果你使用短期交易策略進入市場，那價格一旦跌破過去10天裡的最低點，就要退出。反過來，如果是做空股票的話，那就參考過去10天的最高點，一旦超過最高點就退出。如果用的是長期交易策略進入市場，你就要參考過去20天的價格，來決定是否退出。需要再一次強調的是，一定要嚴格遵守止損點，不能猶豫。
如何賺錢
說完賠錢，咱們看看賺錢。交易行業還有一句老話，說落袋為安的人永遠不會破產。但作者並不認同這種論調，過早地賣出股票，鎖定利潤，會讓你錯過更高的利潤。那什麼時候賣出，能儘可能多地獲得利潤呢？你要在趨勢平穩之後，也就是股價又開始在支撐位和阻力位上下徘徊的時候，這才考慮賣出股票套現。作者認為，你只要嚴格遵守這套交易策略，長期來看，就能實現低價買進，高價賣出。
這部分先是瞭解了什麼是交易者，所謂交易者，就是買賣風險的人，他們只關注價格。海龜交易法則，是說給交易者聽的，並不適合投資者。海龜交易員的交易方法，簡單來說就是，20天內突破阻力位，也就是最高點，就買入；10天內跌破支撐位，也就是最低點，就賣出。當然，這只是海龜交易法則的具體方法，並不是提倡你用這種方法來做交易。這些交易法則會不會長期有效，是有待商榷的。
明天繼續第二部分的交流。
任何投資，其實都是相通的，最終考驗的都是人性。所以，股市如此，幣圈亦然。按規則行事，靠紀律操作，如此，安好。
好的，今天先到這裡，明天見。
