Bitfinex簡介
Bitfinex是著名的老牌交易所，團隊位於香港和美國。也是我自己最早高頻使用的交易所，具有較深的感情。我認識的很多做量化的團隊，也是在這裡交易的。
Bitfinex本來是幣圈交易所裡的一哥，成交量最大。在17年年末的時候，逐漸被國內的三大交易所OKEX、幣安、火幣超過。但是Bifinex在很多地方，還是要比這三家交易所專業的。
bitfinex交易所最大的特點，就是它的margin交易，也就是融資融幣交易，我最喜歡的交易方式之一。接下來就詳細介紹如何使用。
一萬美金啟用交易第一次來到Bitfinex，註冊完成之後會發現並不能立即進行交易。點選左上角的交易，會出現這個視窗。
意思是，賬戶要啟用交易功能，賬戶餘額必須先達到10000美元的市值。資產品種不限，但是需要達到10000美元。
這個限制在我剛剛接觸bfx的時候，是不存在的。我印象中大約是18年1月份左右加上的這個限制。bfx的本意是：我們是比較專業交易所，不歡迎剛剛進入幣圈的新韭菜，你們先去其它交易所熟悉熟悉，再來我這耍。
看到這樣的公告，應該會對這個交易所更加的信任。只有有實力的交易所才會把客戶往外趕。
如果你直接往賬戶充值美金，會被提示賬戶需要認證。眾所周知，Bitfinex的認證過程極其繁瑣，因此，這條路相當的難走。但是做完認證還是很有價值的，認證過的bfx賬戶本身，就值很多錢。這個具體講的話比較敏感，可以加我個人微信coinquant瞭解。
讓賬戶餘額達到一萬美金的另外一種方式，就是直接充幣，充數字貨幣。充幣、提幣的話，並不需要進行繁瑣的認證，只要這些幣的市值大於一萬美金就行。也就是說，從其他的交易所買一萬美元的幣，轉到bfx，就可以啟用賬戶並開始交易。點選右上角的“存款”，就會進入下圖的存款介面：
在這裡選擇一種可以被Bitfinex接收的數字貨幣。我選擇的是比特幣。
點選生成地址，就會得到一個比特幣地址。這就是目標地址，啟用賬戶需要做的就是把價值一萬美元的比特幣轉入這個地址，經過區塊鏈和Bitfinex確認後即可。
以OKEX為例，假設在OKEX透過法幣交易購買了價值大於等於10000美元的比特幣。點選資金管理-提幣。
輸入生成的地址，把幣轉過去就可以。轉幣申請從OKEX發出後需要等待一段時間才能到賬。由於在兩個地址之間劃轉比特幣需要手續費，在轉賬確認期間比特幣價格也會發生波動。因此建議購買比10000美元稍微多一點的比特幣。
確認啟用之後，賬戶裡的幣就可以轉走了，不必維持10000美元的賬戶市值。Bitfinex有三個錢包，exchange，margin，funding。其中，exchange錢包負責幣幣交易，margin錢包負責保證金交易，funding錢包負責貸款。接下來利用三個部分對三個錢包和各自的用途進行介紹。
Exchange交易exchange交易就是最基本的幣幣交易，用幣來交換幣。
點選左上角的交易，在交易介面選擇exchange，就可以進行無槓桿的幣幣交易。
點選price上方的紅綠小圓會出現最高買價和最低賣價，amount上方的紅綠小圓會出現最多可買量和可賣量。由於是普通的幣幣交易，這裡的數字和exchange錢包中的幣的餘額直接相關。
Margin交易在同一個介面處，點選Exchange左邊的Margin，就進入了Margin交易。
Margin交易本質上就是保證金現貨交易。可以讓你做多和做空數字貨幣。並且還提供槓桿，一般情況下，Bitfinex提供最高3.33倍的槓桿，也就是說，初始保證金率為30%；但以比特幣作為抵押物時，初始保證金率為33%。
與其他的交易所不同，在投資者槓桿交易某一種數字貨幣時，Bitfinex並不要求投資者持有該種數字貨幣或某一種特定的數字貨幣，而是按照Margin賬戶的美元價值來計算可開倉位。例如我希望進行NEO的交易，但是我的賬戶裡並沒有NEO，只有比特幣。
當前Margin賬戶裡持有比特幣數量0.0013827，價值約10.17美元。此時去Margin交易介面。
點選最大可賣數量，計算其價值，大約為30.53美元。由於截圖的時間裡，價格發生了波動，導致比例不是嚴格的33%，但差的不多。可以看出雖然Margin賬戶裡沒有NEO，依然可以對NEO進行槓桿交易。
由於點選的是最大可賣數量，因此槓桿倍數是最大的槓桿倍數。如果想要確定一個槓桿倍數，比如兩倍，應該怎麼操作？Bitfinex並沒有提供控制槓桿倍數的工具。也就是說，如果想要確定一個任意的槓桿倍數，只能透過自己控制開倉的量來解決。
bfx是如何給我們提供槓桿的呢？本質上就是借幣或者借錢給我們。例如我們要做空eos，那麼它可以借給我們eos，讓我們先賣出。這個A股市場的融券操作是一樣的。
據圖操作如圖，在Margin錢包裡沒有EOS的情況下，進行了EOS的Margin賣出交易後，持倉情況：
然後點選左上角的融資，進入融資介面。
可以發現，在已成交併已使用的欄目裡，多了一條EOS的借款，數量和開倉量一樣。這是因為當Margin賬戶裡需要使用的幣不足時，Bitfinex會自動幫使用者在Funding市場上去找到條件最優的借款，用這部分借款來充當實際上的保證金。
當然這部分借款是需要支付利息的。借款的利息在融資介面左邊的牌價出給出。
其中，LAST一欄代表最新成交的日利率，0.17990的意思是日利率0.17839%，24HR一欄表示該利率24小時的變化幅度。這個利率牌價在Funding的時候還會用到。
有槓桿的交易肯定有強制平倉。Bitfinex的Margin交易的平倉條件是，保證金率達到15%。也就是說，把初始保證金的一半左右虧完之後就會觸發強制平倉。考慮到手續費和融資需要支付的利息，15%這個數字還會更高一些。在倉位的欄目裡，也可以看到當前倉位的強制平倉價格：“清算價格”。
舉例來說，假設現在賬戶裡有價值1000美元的幣，品種不限。此時進行Margin交易，方向為買多：
由於初始保證金率為30%，因此，可以買入的幣總價值為
假設，此時BTC的價格為250美元。那麼此時可以買入的BTC的量就是：
維持保證金率為15%，其含義是，保證金的數量達到初始開倉價值的15%。具體來說：
如果我們的保證金價值減少到了500USD，就會被強制平倉。所以保證金能減少的數量最多隻有1000-500 = 500USD。剛好一半。初始保證金率是維持保證金率的2倍，這就是“保證金虧完一半就會被強制平倉”的意思。
目前我們知道，倉位價值一旦減少500USD，即，減少到3333.33 - 500 = 2833.33 USD時，就會被強制平倉。那麼，BTC的價格跌到多少，就會被強制平倉呢？由於一開始買多BTC的數量是13.33個，因此，一旦這13.33個BTC的價值低於2833.33美元，就會觸發強制平倉。
即，BTC的價格由250美元跌到212.5美元，這個倉位就會被強制平掉。具體的數字可能會由於手續費、利率的原因而產生差異。
在倉位欄目裡，還有兩項：融資成本和融資型別：
開這個保證金倉位之後，進行了貸款，貸款的明細可以在融資介面看到。融資成本就是欠貸款者的總額；融資型別有兩種：Daily表示利息每天結算，Term表示利息在當前倉位平倉之後結算。
Bitfinex有兩種平倉方式：第一，在倉位欄目裡，某一個倉位的右邊，可以看到一個叉號，點選它的意思是，按照市價單進行完全平倉；第二，可以進行反向的交易，來達到平倉的目的，比如上圖，在margin交易裡賣出了4.1036個EOS，那麼只要限價或市價買入等量的EOS，就能平倉。而且透過Margin交易自動借來的幣也會自動歸還。
Funding交易如果你是長期持幣者，不願意進行交易，在Bitfinex上依然可以獲得盈利，方法就是放貸。如上文所述，進行Margin交易需要用到貸款，而Funding交易就是給別人提供貸款。你提供貸款，是可以收取相應利息的。
點選右上角的錢包，把錢轉到Funding錢包。
在融資介面，牌價的下方，有融資表單。裡面是收放貸款需要填寫的內容。
RATE指日利率，AMOUNT是數量，PERIOD是融資期限，最短兩天，最長30天。如果是放貸，一旦貸款被接受，就無法提前收回；但是融資可以提前還款。
勾選了隱藏單，融資單就不會在融資簿中顯示。FRR名為“快閃返利率”，其數值是所有固定利率倉位的利率加權平均，可以理解為市場平均的利率水平，比較容易成交。
FRR △ VARIABLE的操作物件也是利率，勾選之後融資表單會變成
DELTA指的是，掛出的單利率會比FRR低0.001，並且始終隨著FRR的變化而變化。這個0.001的數字是可以自己設定的，使用這一功能就相當於設定了FRR的影子利率。
同樣的，FRR △ FIXED指的是設定一個DELTA，並把掛單的利率固定在初始的 FRR - DELTA處，不隨著FRR的變化而變化。
USD Bid指融資，這部分資金在Funding錢包裡是看不到的，只有在融資介面才能看到，並且只能用於Margin交易。
當資金在Margin交易中被使用了之後就會出現在已成交：使用的欄目裡。另外，在Margin賬戶裡自動進行的融資也會在這裡體現。
USD Offer指放貸，掛單後未成交的會在出價和報價中顯示。如圖，在FRR的利率水平，貸出0.013008個比特幣，期現為兩天，尚未成交。
這部分資金始終在你的Funding錢包中，但是無法被使用。
另外如上文所述，實際的貸款期限是由接受貸款的人掌控的，而放貸者如果無法時刻盯著賬戶，就有可能造成資金返還了之後，閒置在錢包裡。因此可以設定自動更新來解決這個問題。
需要設定的內容和放貸的時候一樣。利率建議設定成FRR，即使利率發生了較大的變化， 依然能正常成交。啟用自動更新之後，Funding錢包中的錢就不需要手動管理了。
貸款的利率是市場化波動的，由供需決定。有的時候很高，可以高達千分之3每天。比如在市場下跌的時候，很多人想要借幣做空eos，這個時候eos的借款利率就會很高。有的時候也很低，會低到萬分之1以下。
