作者 | 蒙特卡洛
一、囤幣
在區塊鏈的投資世界裡，有一種投資方法是得到絕大多數人認同的，就是囤幣，而且是囤比特幣。
囤幣，好像成了一件政治上正確的事。只要有新手朋友問區塊鏈行業的人說：“我想投資數字貨幣賺點錢，要怎麼辦？”他得到的回覆大概率就是這個：囤幣（要不然就是定投比特幣）。囤幣彷彿已經成了被認為是穩賺不賠，而且長久算下來收益率最高的投資方法了。
雖然我個人也囤幣，但是我覺得對於囤幣這件事，我們還需要更深入的思考。
二、1.6億人民幣
囤幣是圈內不少人的信仰，看到自己的比特幣數量增加是囤幣黨最開心的事。可是，囤幣這種行為要想成立，其實是建立在一個預設的前提基礎上的：就是比特幣的價格將在未來極長時間內保持大幅上漲。
而這，正是他們對於比特幣未來價格的判斷！雖然目前比特幣的價格還不到1萬美元，但是大眾對於比特幣遲早突破上一輪牛市的高點，即2萬多美元，是有著高度預期的，基本認為這是100%會發生的事，只是時間早晚而已；同時很多人認為比特幣價格突破5萬美元很有希望；突破10萬美元並不是不可能；200萬人民幣是我目前聽到的對比特幣價格最高的估計了；哦，對了，我忘記了，對比特幣價格最高的預估是來自於ahr999，他說比特幣未來會達到1.6億元人民幣一枚。
如果比特幣未來真的能夠漲到1.6億元人民幣一枚，那麼相對於現在的價格而言還有很大的空間，應該說還有著成千上萬倍的空間，那麼在這種情況下，無腦囤幣當然是最合適的方法。那麼比特幣真的能夠到達1.6億元人民幣一枚嗎？實現的概率有多大呢？這中間的風險有多大呢？
ahr999是這麼得出這個數字的呢？據他的文章《下車太早只因願景太小》中說道：
那麼，全球總儲值市場有多大呢？7.7 + 90.4 × 92% + 217 × 20% = 134萬億。而比特幣總量只有2100萬，大約有300萬永久丟失。考慮到比特幣儲值相對於黃金、貨幣和不動產的絕對優勢，每個比特幣將漲到750萬美元，摺合5000萬人民幣。
這就完了？當然沒有。世界財富總量在以每年6%的速度增長，10年以後總量是現在的1.8倍，20年以後總量是現在的3.2倍。因此，假設20年後比特幣的儲值功能得到廣泛認可，那時它的價格應該是1.6億元人民幣。
三、風險所在
屯幣本身是一種不錯的投資方法，背後是HODL的理念，或者用他們的話說是幣本位思維。問題是：比特幣的長期上漲真的這麼確定嗎？比特幣真的如我們所想的萬無一失嗎？面對瞬息萬變的世界，比特幣真的能夠躺贏成為世界貨幣嗎？
目前貨幣最常見的三個功能：投融資、支付、儲值，我們分開來討論：
1、投、融資功能已經被ETH等佔領。
最早的時候，投融資的功能本來是比特幣專有的。比如量子鏈這些早期的專案融資的時候都是融的BTC，如果這個融資功能能夠一直保持到今天，比特幣可能也遠遠不是今天的價格了。
但是由於各方面的原因，既有外部政策上的原因，也有比特幣自身發展的原因，比特幣的投、融資功能被以太坊搶走了，後來又陸續的被EOS、BNB等瓜分了一部分，比特幣想要重新奪回這一塊市場難度很大，基本上已經沒什麼希望了。
有人可能會有疑問，比特幣有基本的儲值和支付功能就行了，真的需要投、融資這些額外的功能嗎？
大家可以想象這麼一個案例：目前在國內，人民幣是法定貨幣，可以做任何的事，你可以用人民幣來借貸，也可以用來投資，也可以用來消費、交易、轉賬。但是如果國家還發行幾種人民幣，我們稱之為功能受限的人民幣：有些人民幣只能用於消費，有些人民幣只能用於投資，有些人民幣只能用於儲值，那麼在同等價格下你會選擇哪種人民幣呢？你一定會選擇功能齊全的人民幣。
貨幣這個東西就是這樣，功能越多，接受度就越廣，流動性越好，這個錢就越好用，用的人就越多。
同樣的，一個只能儲值或者只能支付的比特幣，屬於功能受限的比特幣，屬於“閹割版”的比特幣，其影響力遠遠比不上一個功能齊全的比特幣。
這背後其實還有另外一層意思，比特幣的很多功能不是一開始就有的，並不是中本聰一開始就設計好的，而是因為市場環境不停的在變化催生出來的，所以比特幣也需要不斷適應市場，做出改變。
2、支付功能正在慢慢萎縮。
隨著比特幣的隔離見證和閃電網路的推出，比特幣的區塊大小短期內基本上就被限定為1M了，也就意味著每秒只能處理3~4筆交易。如果在任何情況下產生更多的鏈上交易，就只能以競爭的形式進行，簡單來說也就是高昂的手續費和無盡的等待。
雖然這樣看起來好像礦工能夠得到更大的收益，但使用者得到的卻只有麻煩。
2017年的時候，我有些圈外的朋友進場，想先買幾個比特幣，那時候正是比特幣交易大擁堵的時候，他在交易所買了一些比特幣，想轉到錢包儲存，結果等了二三天還沒到帳，他一度以為自己操作錯了，因為數額還比較大，所以當時非常緊張，後來我幫他看了下，操作沒錯，僅僅只是擁堵而已。
很多新人朋友，對比特幣並沒有什麼信仰，他們進場只是因為正好最近聽說了比特幣，認為比特幣的上漲會給他帶來投資收益。如果比特幣“嚇”過他這麼一回，同是他又發現還有其它數字貨幣的漲幅都還不錯的時候，他會毫不猶豫的選擇其它數字貨幣。
可以預料到這樣的故事下一輪牛市的時候還會發生，必然會發生。下一輪牛市比特幣面臨的擁堵只會更加嚴重，可能真的如江卓爾江總所說，要到上萬元一筆的手續費了，這種手續費肯定是畸形的，不利於支付業務的開展的。
與此同時，BCH等數字貨幣正在積極的推進支付業務，快速的轉帳、低廉的費用帶來了極好的支付體驗，這也是很多以前接受比特幣支付的廠商紛紛轉向了接受BCH支付的原因。
同時，在支付領域，如今我們還要面臨Libra、USDT等穩定幣的競爭，本來BTC的高波動性就有很多人認為不適合支付，現在有了Libra這種很容易就覆蓋1、20億人的穩定幣之後，BTC的支付市場正在慢慢的萎縮。
3、“儲值”還是“投資”？
ahr999得出比特幣將要到達1.6億人民幣一枚的理論，就是他是用現在法幣世界的儲值規模與比特幣的市值做類比，也就是說預設了比特幣應該是一種儲值工具，而且是唯一的儲值方式，未來所有的財富都將以比特幣的形式儲存，就連現在物理世界的財富，都會一分不剩的轉移到比特幣當中來。
目前來看，比特幣的開發人員選擇的路線也正是儲值市場，他們認為比特幣就是數字黃金，比特幣的功能就是取代黃金成為大宗資產的儲值工具。
在現實生活中，黃金也基本不具有支付功能，但是卻能夠很好的勝任儲值功能。當然，你如果非要用黃金交易，也是可以的，透過銀行或者商品買賣機構都可以交易，但是整體交易量極低。
這非常符合現在比特幣的定位，雖然1M的主鏈上交易擁堵一點，但是你多付點手續費也是能交易的。而大多數人都是用比特幣來儲值，這樣既不用擴容，也不用搞那麼多後續的創新，儲值嘛，最關鍵的就是穩定。
這種設想是挺美好的，但是凡事就怕萬一，萬一情況不如你們所想象這樣呢？
一般用來儲值的中介，價格都會比較穩定，但是比特幣在目前價格大幅波動情況下，很多人仍然指望依靠它實現儲值功能，其實本質上是把它當作一種投資品，認為它未來的價格會長期上漲，或者至少保持穩定不變。
而且對於比特幣而言，價格長期保持不變是可以排除的，它要麼就是暴漲，要麼就是暴跌，只有這兩個方向。如果指望比特幣能夠承擔儲值功能，其實也就是指望比特幣未來的價格能長期上漲，畢竟長期來看價格下跌的東西是無法儲值的。
這時，你需要想清楚，你所謂的儲值，本質上到底是儲值還是投資？
而且，比特幣的價格長期增長光靠“吶喊”和“信仰”可不行。長期來看，比特幣價格之所以能越來越高，只有一種可能——就是越來越多的人使用比特幣，越來越多的人持有比特幣。
當比特幣的投、融資功能已經失去、支付功能不斷萎縮了之後，實現這個目標可能就只存在一個路徑了，就是：依靠儲值功能實現價格上漲，然後又依靠價格上漲實現儲值功能，不停的迴圈往復，而這，已經是龐氏騙局的理念了。
四、結語
囤幣，是一種不錯的投資方法，在未來很長一段時間內獲利的概率還是很高的，但是並不代表這是萬無一失的投資方法。
當你的目標是盈利30%-50%，甚至是翻個3-5倍的時候，可能這背後的風險都顯現不出來。但是當你把目標定位成10萬美元，100萬美元甚至如他們所說1.6億人民幣的時候，透過囤幣到底能不能實現你的目標？
這是需要深入思考的，背後的風險也是需要提防的。
