專案擊鼓，韭菜傳花。
文 | 盧曉明 郝方舟
“金融就是龐氏騙局。”“黃金就是龐氏騙局。”
曾經接觸過資金盤的韓城對金融的感覺過於負面。在他眼中，被稱為“數字黃金”的BTC/" target="_blank"">比特幣，幣價短期從一千多元飆漲三倍，也都是傳銷的“功勞”。
傳銷和資金盤風行之時，比特幣一度被用作交易媒介。
韓城是一個 90 後，與資金盤和數字貨幣的故事卻已糾纏了數年——參與著名國際龐氏騙局 MMM 並差點血本無歸。他因傳銷接觸比特幣，最初毫無信仰，多次拿到之後立刻套現。不過親眼所見最易動搖人心。正如我曾經採訪過的持幣者日禾所說，眼看著幾百塊的比特幣漲到兩千、兩萬，甚至十萬，你就莫名其妙又信了。
“賺了第一筆錢，人就會有點飄，腦袋裡面真的會相信，比特幣會漲到 50、100 萬，生怕自己上不了車。”
最後，跟資金盤徹底斷絕關係的韓城，成為了一名幣圈韭菜。
比特幣的“原罪論”並不新鮮。難以否認暗網和非法活動促進了比特幣流通。Odaily星球日報採訪過的一位知名交易平臺前產品經理認為，2017 年 ICO 的新使用者，大部分是來自被國家所禁的郵幣卡等外盤的使用者。
數年前，信仰者在巴位元論壇中為技術信仰脣槍舌戰，“位元神教”教徒指責位元股和以太坊皆為騙局時，外界對比特幣也依舊知之甚少。區塊鏈佈道者、幣信 COO 吳廣庚告訴 Odaily星球日報，他 2015 年曾在火車上被三位赴京參加微商大會的人指責為“傳銷”，不久之後，他聽說，這三位所在的 “雲在指尖” 被工商局定性為傳銷。
區塊鏈早期佈道者的心酸往事
時至今日，比特幣在區塊鏈的光芒下被“撥亂反正”，鮮少有人提及這段過往。但無法否認的是，依舊有大量 “借區塊鏈之名行傳銷之實” 的空氣幣。一度靠“交易即挖礦”和“平臺幣分紅”躋身國內第四大交易所的 Fcoin，也被第一大交易所幣安的創始人抨擊為資金盤。
再想想韓城從傳銷受害者成為幣圈韭菜的故事，我們不得不承認，今天的 “幣圈世界” 與資金盤運作確實有大量相似之處。區塊鏈一邊承擔著極客的技術理想，一邊也被有心者漁利。漸漸地，這裡形成了一個理想主義者和欺世盜名者兼存，投機者驅逐務實者的怪圈。
自由軟體運動、密碼朋克、比特幣之父——我們講述過很多關於區塊鏈理想主義的故事；今天，我們來講講區塊鏈不願為人所道的黑暗童話。
傳銷幣的鼻祖：以高收益騙你入局的“龐氏騙局”
道高一尺魔高一丈，犯罪形式在不斷迭代。要了解今天傳銷幣、資金盤，需要了解他們的前身。
韓城接觸的第一個資金盤 “MMM”，是俄羅斯史上規模最大的龐氏騙局，受害者遍佈東亞、東南亞。創始人謝爾蓋 · 馬伕羅季 1955 年出生於莫斯科的一箇中產家庭。他擅長數學和物理，在莫斯科理工學院的電子工程專業畢業後，成為一名普通的程式設計師。 1994 年他和兩位兄弟，以姓氏首字母為名，創辦 MMM 股份公司，以投資石油的名義，用 “金字塔” 投資模式，聲稱要建立最大的投資基金。MMM 幾乎在俄羅斯所有的知名媒體投放廣告，大肆傳播。
該專案於 1997 年崩盤，馬伕羅季因而入獄，四年後出獄的他又重操舊業，這次中國成為了他的主要目標。這位“金字塔頂端”的男人於今年 3 月在莫斯科醫院心臟病發去世，留下 14 萬枚比特幣。
直至今天，一名為“MMM互助金融平臺”的中國網站，竟還能訪問。比特幣的匿名特性受到資金盤的偏愛，網站上帶有比特幣錢包註冊和購買教程，提供幫助（充值）和領取幫助（提現）都是以比特幣操作。
根據該網站介紹，MMM中國的收益分成三部分：一是超高的固定收益，月息 30%；二是推薦獎，推薦人能獲得被推薦人新投資額 10% 的獎金；三是經理獎，根據層級經理能拿到“傘下”會員固定比例的獎金。如今，網站上還掛著大量社羣會員的各種獲得幫助的“幸福影片”，傳播類似互助理念，“感謝馬伕羅季先生建立了偉大的平臺並帶來了中國。”
這種機制是典型的傳銷式設計：有超高收益，同時以收益吸引參與者招攬下線，以保證龐氏騙局有源源不斷的資金來源。類似騙局曾在 2015 年前後在中國病毒式傳播，後來被定性為非法集資、傳銷騙局的幾個 P2P 平臺也隨之誕生。
行文至此，或有讀者疑惑資金盤所為何物。坦白說，這是個沒有嚴謹定義的名詞。
據智庫百科，資金盤是指沒有造血功能、拆東牆補西牆、用後加入會員的錢支付給前面會員的網資盤。“資金盤”的模式雖與英語中 Pyramid Scheme （龐氏騙局經典款）接近，卻因傳銷“走紅”。跟傳統傳銷不同之處在於其無實物、走線上渠道，根據模式不同可細分為資金盤、分紅盤、互助盤、拆分盤等。
龐氏騙局最早源於 1919 年義大利移民查爾斯·龐茲在美國兜售的騙局。而在中國，傳銷模式的興起跟俄羅斯 MMM 時代背景如出一轍，均是在國家經濟改革前後、貨幣大幅貶值之時。
在貧窮和經濟疲軟之下，無處安放的貪婪和飢渴成為資金盤最大的溫床。據一專門研究傳銷的公號寫道，“1998 年前後中國社會飛速發展過程中，消費品不斷增多，貨幣相對貶值速度較快，很多傳銷產品即便銷量巨大，團隊人多的黑壓壓一片，團隊領導們收入更不上時代變化。於是以搖擺機（傳銷模式）為代表的五級三階制，首先普及了早期資金盤模式，也就是買一個產品交多份的錢。”多交的錢進了領導的口袋，繼而演變成先給錢後拿貨，最後連貨都沒有，乾脆直接以空殼形式運作。
後來，傳銷“產業不斷迭代”，衍生了上述的各種新型資金盤。MMM 是典型的"互助盤"，哈爾濱人張天明還受 MMM “啟發”創立了傳銷組織善心匯，購買“善心種”（實為啟用碼）“佈施”，隨後等待感恩“受助”。張天明把善心匯包裝成扶貧濟困、民族大業的事情；把自身包裝成大慈善家，接受媒體採訪，主打低線城市和貧困山村，在某些網點甚至被奉為神。換了名頭之外，本質與 MMM 無異。
核心攢局者、社羣運營者、拉盤者、不明真相的韭菜——資金盤的運作與水深的幣圈玩法多處重疊，許多傳銷行徑披著“區塊鏈”的外衣。
已經被定性的傳銷幣有 MFCCLUB、UC摩根、中華幣、雲數貿五行幣、中非幣、萬福幣、U幣、Vpay等
正如自媒體牛頓先生所言：“從查爾斯 · 龐茲的郵政票據投資破敗入獄（龐氏騙局），到國內P2P公司的跑路，再到空氣幣站臺大佬退出幣圈。資金盤長盛不衰，從未消失。”
區塊鏈賜予賭博的革命之路：公開透明的資金盤
很多人以為資金盤是“空手套白狼”，無本生利，實則不然。
詢問了一些知情人士之後，Odaily星球日報發現，操盤者需有技術+渠道+營銷，要掌握多項網際網路創業必備的技能。
在數字時代，基本沒人搞傳銷不依靠“網路效應”，加上有的傳銷模式設計得特別複雜，人力操作成本巨大，“技術”成為第一生產力。
區塊鏈投行負責人由熙向 Odaily星球日報透露，為了快速上線，資金盤系統的開發一般找外包公司，成本在 10-15 萬元。
東經是一家技術開發公司的 CTO，偶然接觸到幾個疑似資金盤的案子，他表示報價按需求而定，複雜的系統可能需要幾十萬。“有的做得大的客戶對系統的承載量、速度和 UI 要求很高，他們還會找一些名人站臺。”
為了讓你感受大客戶的需求，給你看看MMM 精美的英文介紹影片
渠道和營銷（即獲客能力）是資金盤或傳銷組織最具核心競爭力之處。MMM 之所以在眾多龐氏騙局中“脫穎而出”，與其宣傳手法不無關係；善心匯主打鄉鎮，依靠扶貧和宗教包裝；還有打著知名外資機構或者冒充其他合法公司的方式。
最怪異的當屬渠道。
營銷是包裝，本質是有組織地公開說謊。因而我們把“資金盤”叫做騙局，稱投錢進去還幫忙拉人頭的人為受騙者。若明知被騙，是受騙者，還是合謀者？
這就是渠道。傳銷中的渠道之首，是經理人培訓學校的“校長”。“校長”手下掌握著數十萬“忠心耿耿”的經理人，他們“訓練有素”、“參盤無數”，知道如何快速拉人頭入局，他們就像網際網路的地推大軍，曾是微商、是 P2P 地推大軍、是互助盤佈道者、是資金盤經理人，是傳銷模式生生不息的力量之源。
而作為傳銷渠道，也是有“規矩”的。核心的開盤者，可以騙外圍者，不能騙中間人。一旦他們發現操盤者在開盤之初，就有跑路的跡象，只打算騙一波，這個盤大抵就玩不成的。由於資金盤的關鍵是源源不斷入局的人頭，後來者決定先進者的收益，如此規則也促使操盤者不宜在一開始拉進來太多人，否則容易後繼無力；若市場向好，即便提現人數一時過多，操盤者也需要加點錢“拉盤”，撬動更多資金進入。
很多參與資金盤的人內心清楚“遲早會崩盤”，但只要開盤者守信，後來者接盤，他們就能穩賺不賠。
這些當局者在投機和賭性的驅使下進場，寄希望於自己不是最終的“接盤俠”。對他們而言，資金盤不是騙局，是賭局。
這樣的心態不難理解，但畢竟資金盤是毫無保障的——提款都靠黑卡，兌付看心情，遭遇了黑吃黑也無處喊冤，區塊鏈的出現一定程度上解決了這個痛點。
不久前大火的以太坊遊戲 Fomo 3D 就被稱為“永不跑路的去中心化資金盤”，模式與傳統的分紅盤有點像。不同在於，當獎金池的倒計時結束時，最後一個買鑰匙的人將分走獎池絕大部分的獎金。
人們並不討厭 Fomo 3D，而是前赴後繼參與，並絞盡腦汁想發現或成為下一個它，模仿之流一夜遍地。比如，EOS 版的 EOSSTUD 團隊詐騙 4 萬餘 EOS 跑路。
“你知道一個資金盤遊戲的產品經理有多難找嗎？”
一無所有者最敢賭。幣圈的熊市正當其時。由熙設想透過區塊鏈資金盤遊戲來獲客，加入的使用者可以透過後來的投入獲得收益，最後一個人只能獲得約七成。該遊戲只支援幾乎已經歸零的山寨幣，反正散戶也不在乎。現在這個計劃萬事俱備，就缺產品經理。
而對此最有經驗的，就是以前專門設計資金盤機制的人。
這就是區塊鏈最大的悲哀：解決的最大痛點是資金盤“莊家跑路”，少數的爆款遊戲是個資金盤，不少使用者和人才也來自資金盤。
無怪乎有人諷刺，區塊鏈最大的應用還是資金盤。
區塊鏈加持的“薛定諤”資金盤：巨大染缸與自我預言
最可怕的不是惡魔，而是難辨“天使”還是“惡魔”的混合體。
上文 Odaily星球日報介紹了幣圈中“純粹的傳銷幣騙局”和“公開的資金盤賭局”。而更困擾我們的，是那些真假難辨，既不時被指為資金盤，又披上合理包裝的模式。比如 Fcoin 帶火的“交易即挖礦”。
6 月 20 日，幣安創始人趙長鵬在微博中將“交易即挖礦”模式“定性”為資金盤。其核心論據是，如果交易所沒有手續費收入，只靠平臺幣上漲盈利，那麼將依靠拉盤生存。此後，不少媒體跟進，長篇抨擊 Fcoin 的資金盤模式終有崩盤的一天。
在輿論場的大戰之外，不乏有創業者認為交易即挖礦只是獲客方式罷了，類似傳統網際網路的補貼。比如火幣創始人李林，他認為交易即挖礦只是一種早期營銷模式，相當於把整個平臺的未來收益分給早期的貢獻者，這種模式確實不具備持續性。他還表示，這種模式應用不好會成為使用者很大的危害，如果交易所未獲得良性成長，風險巨大。“你要有非常巨大的能力來把控風險，要非常強的能力，在短時間內取得快速的發展，抓住交易挖礦的有效期，讓自己成為一個真正的交易所。”
但是，把交易即挖礦做成純粹資金盤的交易所並非沒有。Odaily星球日報曾報道，僅有數百使用者的交易所，靠著平臺幣獲客、拉盤，每天盈利超過十萬元，這就是活生生的資金盤。
根據前述定義，資金盤有兩個特點：1、沒有造血功能（沒有價值），2、拆東牆補西牆（前人收益來自後人接盤）。仔細推敲之下會發現這個定義不夠嚴謹。
先用“歸謬”法，我們會發現滿足第二點的金融場景不在少數：股票、外匯、黃金等一切有二級市場或“能炒”的品類，大多數人靠升值而非分紅/交割盈利；風投、樓市、養老金等，何不都需要接盤俠；甚至保險的賠付金，也是來源於其他人投保。如前文所言，不少區塊鏈專案的運作方式確實類似傳銷。
可是，世界上存在著不少可能有價值，卻也具有投機屬性的金融產品。既然第二點不好用，判斷的關鍵點落在了是否有“造血能力”。
我們嘗試問這幾個問題：“投的錢去哪兒了；收益來自哪；標的本身有無價值；這個模式的終局如何？”一般來說，價值投資的回本週期較慢，而資金盤通常沒有真正的產品，只能靠高收益吸引後來者為前入者提供收益，獎金幾乎沒有沉澱（比如接近 100% 甚至以上的分紅比例，理論上回本越快，崩盤越快）。表面來看，收益率遠超常識，回本週期短，那基本可以判定為資金盤。
這意味著，一個金融市場中的企業（專案）一旦失去“造血能力”，就淪為資金盤。
不過，幣圈大多數都是早期專案，要求一個早期專案有“造血能力”並不現實。在網際網路模式中通常會換個問法：這個專案有無創造價值、有無滿足使用者痛點/需求。落到可統計指標中就是“你有多少使用者”？太早期的就只能看需求和團隊。
交易所、溯源、電商、遊戲、公鏈，我們能說區塊鏈行業最大的問題是沒有使用者、只有散戶，卻很難說這些賽道沒有需求。於是判斷資金盤的關鍵都落在了團隊。
是不是資金盤，取決於真實使用者有多少，取決於創始人一念之間，取決於專案最後有沒有成功。
這就是所謂的“薛定諤”的資金盤：不到崩盤那天，你都不知道它是不是資金盤。
說回 Fcoin，如果真實交易量>刷單量，它就不是資金盤；但網際網路有句話叫做使用者習慣養成，就算初始都是刷單，後來轉化成真實交易量，是不是就從資金盤變成非資金盤了呢？上述市值管理團隊負責人甚至說到，如果平臺起初賺了大把錢，他可以後來才開始認真做事，用這些錢不斷去嘗試新玩法，洗白自己，起碼你活下來了。“最怕的是，你能用傳銷的方式賺錢時，你怕這錢太髒不屑賺，之後才後悔莫及。”
劣幣驅逐良幣。
二級市場、市值管理之風氣普遍存在，發幣決定著你無法安心做事。一位創業者告訴 Odaily星球日報，他朋友的公司本來做得半死不活，“但也是在做事”，有意“發幣自救”。“我告訴他你一旦發幣，就不可能好好做事了。”果不其然，碰上熊市，即便發了幣，這家公司也還是虧的，但 CEO 已然是騎虎難下。
“區塊鏈是我見過的最怪異的圈子，在技術、信仰、理想的包裹之下，已經無法分辨這是什麼。”一位知名交易所前員工跟 Odaily星球日報感嘆，“這個圈子可能聚集著全中國價值觀最不正確的人。”
誠然技術圈中不乏類似中本聰等區塊鏈極客信仰者，但他見得更多的是所謂“區塊鏈創業者”和“信仰者”——心懷技術理想、口談去中心化和烏托邦，以為自己在做、在投資有價值的事，實際上連什麼是區塊鏈和能解決什麼都不知道。這樣的人跟宗教騙局中的受騙民眾有何區別？
可是在區塊鏈中，他們不是外圍被騙的受害者，而是這個謊言的編織者和背書者。他們不是二三線城市的人微言輕的市井小民，而是手持百億基金、能撬動一眾韭菜的意見領袖。
曾經投身資金盤的是一群被主流社會邊緣化的人，他們“蠱惑”的也是最弱勢的人。而加上“區塊鏈”的濾鏡，社會地位更高、能一呼百應的大佬與專案方站在了一起。這些自帶流量的人，如滾雪球一般吸引著後繼者填坑買單。在前沿技術與社會實驗的口號下，很難看懂、也很難說清，它究竟是什麼。
說穿了，早期專案投資本身也是九死一生，機構有甄別機制，更有風險承擔能力，散戶沒有。監管規定上市公司需要業績支撐，區塊鏈二級市場則是一片空白。
在這個市場裡，面對層出不窮的誘惑，大部分人沒有能力辨別，這究竟是助你一本萬利的投資，還是累你血本無歸的騙局。
可以確定的是，眼前為如斯豪賭，身後是萬丈深淵。
馬伕羅季的傳記電影中《MMM金融金字塔》中，他在招攬合夥人安東時說：
資本主義建立在每個人貪婪的基礎上，這些貪婪各自為戰，耗費了巨大能量，我可以購買貪婪，收集這種能量。
每個人帶來貨幣形式的個人貪慾，利息越來越多，貪婪也不斷增長。
與黃金不同，貪婪是取之不盡的資源。一個人得到的越多，他想擁有的就越多。
貪婪無處不在，沒有那麼大的資本，你就配不上那麼大的貪念。
（韓城、由熙、東經均為化名，感謝接受採訪的知情人士。）
我是Odaily星球日報編輯盧曉明，如果你也覺得圈子浮躁，已經或打算離開，或有其他相關話題交流，歡迎加lohiuming，煩請備註姓名、單位、職務和事由。
原創文章，轉載/內容合作/尋求報道請聯絡 [email protected]；未經授權嚴禁轉載，違規轉載法律必究。
9月5日 · P.O.D大會
區塊鏈這三個字從 2017 年到 2018 年經歷了幾番跌宕，從前沿的技術概念，從風口上的熱詞，到被過度消費的符號…有心者從中漁利，趨利者盲目買單，亂象環生。而過早地陷入輿論漩渦，對成長期的技術，是傷害，也是試煉。
作為持續關注技術落地、聚焦行業發展的區塊鏈行業媒體——Odaily星球日報，我們希望助力行業去粗取精，將流量和話語權交給“做事的人”。
9 月 5 日，Odaily星球日報將攜手36氪集團，及數十個頂級合作方，於北京舉辦首屆區塊鏈行業峰會 P.O.D 大會。本次大會聚焦技術、安全、應用三大議題，搭建最權威的平臺，連線全球公鏈生態與開發者、從業者社羣，匯聚全球行業菁英、技術領袖、區塊鏈行業引領者。
掃描下方二維碼報名參會，共同見證區塊鏈成為商業社會主流命題，探討區塊鏈行業最緊迫的硬核問題。
推薦閱讀
點選圖片即可閱讀
幣圈寒冬將近：韭菜暴富夢碎，專案資方被迫“從良”
-END-
