本週比推Bitpush對BitMax交易所CEO曹晶博士進行了獨家專訪。在採訪中，曹晶博士就加密交易平臺近幾年的發展、加密金融格局的新趨勢以及BitMax的產品和理念進行了闡述。
BitMax（BTMX.com）是由華爾街資深量化交易團隊打造的數字資產交易平臺，堅持高效、透明、穩健三大核心價值觀，堅持“以產品創新引領行業”的品牌定位，致力於為機構和個人客戶提供廣泛多樣的金融產品和相關服務，是數字資產交易行業的領跑者。
曹晶博士是BitMax（BTMX.com）交易所聯合創始人兼CEO，芝加哥大學博士，先後任職於騎士資本和巴克萊銀行，並於紐約創立量化交易基金德華資本（Delpha Capital Management）等，是加密貨幣行業不多的擁有多年華爾街量化交易和風險投資經驗的創業者。
【採訪要點】
“通縮加分紅的機制是BitMax平臺幣的核心，這是BitMax跟所有別的平臺幣最不一樣的地方，BitMax把核心的權益最大化地分享給我們的持幣使用者。”
“BTMX目前在市場上的價值是被低估的，但合理價格總會慢慢迴歸，有可能有一段時間會被低估，但是總是會回到正常價格的，不會永遠被低估。”
“BitMax的上幣策略是少而精，上幣是專案方和交易所合作關係的開始。交易所要知道專案方想要的是什麼，什麼最符合專案方的利益。專案方上交易所當然是希望幣能夠在交易所上流通，並且希望這個幣種能夠到達以前沒有到達過的人群。”
“我不認為一個專案進行IEO或不進行IEO對這個專案的基本面會有任何影響，它第一隻是一個融資手段，專案方區別於之前的公募透過交易所來融資，第二是市場宣發手段，能夠極大的集中交易所使用者的熱情。”
“我一直認為在安全方面，制度上的保障佔70%，技術上的保障佔30%。很多安全事件都是可以避免的，當然交易所安全是永遠的話題，駭客和盜幣人的手段是不停進化的，交易所安全防護的手段也是不停的進化，我覺得不僅僅應該從技術上和制度上來保證安全，我們還要在立法上、資料追蹤和透明度上相應的進化，這樣才能應付日益猖獗的安全性問題。”
“我想對每個加密貨幣的投資人或者使用者說，每個行業都有上升週期和下降週期。但是總體看來，加密市場在監管、技術和應用方面都比2017年成熟規範太多。”
‘投資愛好者第一要永遠跟著市場熱點，第二就是做好自己的功課。選擇自己願意投資的方向，選擇靠譜的專案，靠譜的幣種，還有靠譜的交易所。“
【全文實錄】
“每個問題都是商機”
比推Bitpush：我們都知道，BitMax是由華爾街資深量化交易團隊建立的，從底層技術到產品設計再到服務理念都體現出“脫胎華爾街、昇華華爾街”的理念。先請曹博士為我們介紹您當初創立BitMax的初衷、這兩年的歷程以及BitMax的現狀吧。
曹博士：在當初建立BitMax之前，我自己一直是做二級市場量化交易的，我是2017年開始關注加密貨幣市場的，算是比較晚。
那個時候大家都知道，2017年整個加密貨幣市場是非常紅火的，不管從幣價也好交易量也好都出現了一波高峰，我也關注到了這個情況，交易量也有了價格波動也很大，是不是這裡有些機會，所以就開始研究，從一個交易員的角度去研究。
研究下來的結果還比較吃驚，因為當時的交易所，包括幾個巨頭，不管是系統效能、安全性還是合規性都處在一個比較初級的階段。二三線的交易所就更不用說了，我們一方面在討論去哪裡交易，一方面寫下了很多希望交易所可以改進的地方。
到後來就覺得，這麼多的問題裡面，每個問題都是一個商機，我們如果自己做一個交易所會不會比他們做得更好，所以就有了做交易所的想法，就會有一個興趣小組在討論這個問題，在討論中整個想法就成形了。
之後跟周圍的做投資的朋友聊了一圈，大家比較支援，所以就有了BitMax的創始團隊。BitMax也拿了傳統風投資本的投資，包括紅杉資本、經緯資本等國內頂級VC。之後就這麼做起來了。
“通縮加分紅的機制是BitMax平臺幣的核心”
比推Bitpush：作為BitMax的核心產品之一，我們知道BitMax平臺幣BTMX及其背後的經濟模型是曹博士匠心設計，目前在行業裡都是獨領風騷。能不能請曹博士用簡單易懂的語言，深入淺出地為我們解說一下BTMX的經濟模型、流通現狀、存在價值等。
曹博士：BTMX模型主要關注兩點，因為現在基本上所有的幣種都關注這兩個點：一個是持幣權益，另一個就是流通狀況是不是有通縮。所以很多交易所都是採取使用者持幣可以參加IEO，或者是交易所回購等。BitMax是唯一一家把這兩點都做到極致的交易所。
首先我們交易所的百分之八十的現貨和槓桿的收入是放在一個基金池裡，每天給持倉平臺幣的使用者分紅，這個應該是在所有交易所裡比例最高的，同時BTMX每天在通縮。你看到的所有平臺幣有分紅也有通縮屬性的僅此一家，應該不會有第二家了。
而且我們的分紅還非常高，2019年一年我們分紅到持幣使用者的數目是1500萬USDT——今年上半年也應該會有幾百萬，但是具體的資料還沒有出來——這是持倉分紅這一方面，這也是為什麼我們70~80%的平臺幣都在鎖倉，而不是在市面上流通，因為大家都覺得拿分紅是非常好的，沒有比這個更好的投資手段。
我們的釋放和通縮也是比較有創意的。在我們平臺上的所有消費都會消耗平臺幣，被消耗的平臺幣將會永久鎖倉不進入流通。每銷燬兩個BTMX才會從私募的手中釋放一個出來，所以平臺幣永遠是在通縮的。
今年到目前為止我們已經通縮了2200萬個平臺幣，而市面上的流通量差不多是2.2億左右。今年上半年的通縮量佔到流通量的差不多十分之一。
通縮加分紅的機制是BitMax平臺幣的核心，這是BitMax跟所有別的平臺幣最不一樣的地方，BitMax把核心的權益儘可能多的分享給我們的持幣使用者。
比推Bitpush：這周從比推資料上看BTMX的價格漲幅還是挺大的。
曹博士：平臺幣在市場上的合理價格總是會慢慢迴歸的，有可能有一段時間會被低估，但是總是會回到正常價格的，不會永遠被低估的。
“BitMax的上幣策略是少而精”
比推Bitpush：我們都知道，現在，Listing service (上幣服務)已經成為交易所爭取優質專案、引流使用者的核心競爭力之一了。BitMax在對專案方的選擇、上幣策略的設計方面都非常具有經驗和優勢，從一開始的LTO到去年的RUNE再到近期的RVX、ORN、FIO無一不是巨星專案。曹博士能否跟我們簡述一下BitMax對專案方的選擇標準、以及對專案（尤其是首發專案）的go-to-market strategy的設計思路？
曹博士：我們上幣的策略是以少而精為主。首先我們跟所有的上幣專案方都是會有合作的，除了特別去中心化的專案，比如說比特幣這種，只要是在BitMax上幣的專案，都是有官方的合作。我們覺得，上幣不是說僅僅把交易對放上去交易就可以了，上幣其實是一個非常複雜的過程，上幣是專案方和交易所合作關係的開始，在上幣之前需要一個月的時間做準備，上幣之後還有持續的宣發、社群的啟用、幫專案方的推廣等等，這些都是會涉及到專案方和交易所的合作關係。
我們一直是倡導為專案方提供一系列非常完整的服務，從上幣前一個月到上幣後三個月，甚至像LTO專案我們已服務兩年。
其實這很簡單，首先要知道專案方想要的是什麼，什麼最符合專案方的利益的。專案方上交易所當然是希望幣能夠在交易所上流通，並且希望這個幣種能夠觸達以前沒有觸達過的人群。
舉個例子，我們BitMax上的海外的專案比較多，那麼這些專案有很多共同的痛點就是：它在海外非常熱，但是中國市場沒有人知道，因為整個專案團隊裡並沒有一個會說中文的——這時候我們就會幫它在中國的市場進行推廣。
很經典的例子就是LTO。LTO就是歐洲的專案，經過我們推廣到中國之後，幣價漲了二十倍上了幣安，然後又在我們這邊首先開了Staking和槓桿。
為專案方服務以及同專案方對接需要非常清楚的知道專案方的需要是什麼，怎麼更好的服務專案方，怎麼更好的服務專案方的投資人，怎麼更好的服務專案方的交易群體，那麼反過來服務好了以後，等於是更好地服務了交易所的交易使用者，所以這個其實是一個投資人、交易使用者、專案方三贏的關係。
我們推崇的是幫助專案方打造生態結構，而不是說上幣之後就不管了。以Stake為例，從首個上幣，到幫專案方宣發，再到首個幫它開通Staking，這一套生態做下來確實是會讓BitMax的整個上幣流程或者上幣服務跟別的交易所相比有很大的不同。
再舉個例子就是ORN，ORN是BitMax的首發專案，上幣四天上漲了30倍，可以對比下我們的交易量和同時首發的另外一家交易所的交易量。我們的交易量差不多是對方的100倍。對方基本上沒有交易量，看錢包的話就會發現基本上所有的幣種資產全在我們這邊。
原因其實很簡單，我們對專案方的服務是跟對方直接上幣是不一樣的，包括整個宣發、市場預熱和活動的支援，還有對專案方Staking和專案方生態的支援，同別的交易所的上幣完全不是一個級別的服務。基本上所有的投資人和使用者全都在我們這邊，專案方本身也非常高興。
其實我個人也收到了很多封投資人和專案方的反饋，他們認為我們的服務太好了。這是我們跟別的交易所的一個比較顯著的區別，就是幫助專案方打造一個完整的生態，而不僅僅是上幣。
“今年交易所IEO都比較謹慎、挑剔”
比推Bitpush：這個真的是非常難能可貴。2019年IEO模式在幣圈大火，如今似乎已經有所沉寂，BitMax在這方面同其他交易所相比有何不同？
曹博士：IEO是去年上半年幣安首先開始做的。我覺得它的初衷就是一個市場營銷的手段。我不認為一個專案進行IEO或不進行IEO對這個專案的基本面會有任何影響，它第一是一個融資手段，專案方區別於之前的公募透過交易所來融資，第二就是市場宣發手段，能夠極大的集中交易所使用者的熱情。
但是回過頭來看看去年的IEO，基本上所有交易所的IEO到最後是良莠不齊，因為首先市場上沒有這麼多的優質專案，這是第一個。
第二個就是很多使用者都是一波流，導致專案方在熱度過去後包括幣價、宣發等都沒有想象中的那麼好。
可以看一下去年整個市場上的IEO專案，包括幣安、火幣在內的交易所，表現都沒有那麼搶眼，這也是為什麼今年大家做IEO的時候都非常的小心。
今年的趨勢和去年不太一樣，去年的專案IEO是隻要還不錯的專案只要願意IEO都可以人為的製造出一些熱度出來，那麼今年不太一樣，今年大家會選擇一些本身熱度都不錯的專案或板塊來進行IEO。
我覺得這個策略是比去年有進步的，比如說現在比較熱DeFi板塊，如果是比較熱的熱點專案，加上交易所IEO的熱點，再加上一些別的宣發手段，可能比去年的效果要好很多，而且目前的IEO的次數和頻率沒有去年那麼多，這對整個市場來說也是一個好事。因為市場沒有這麼多的資金來支援這麼多的IEO。
今年我覺得各個交易所都吸取了去年的教訓，第一是更加謹慎了，第二是對專案的選擇更加挑剔了。
“全倉槓桿讓交易更簡單。”
比推Bitpush：讓我們回到BitMax的產品部分。我們知道BitMax有全行業獨家首創的“全倉槓桿”產品。這個“全倉”的概念使得BitMax的槓桿產品一躍而起直接成為了全行業No.1。我一直很好奇，曹博士是怎麼想到“全倉”這個概念的？請曹博士為我們讀者使用者全面介紹一下BitMax的王牌產品——槓桿——吧。
曹博士：全倉這個概念其實並不是我發明的，全倉概念在傳統金融包括美國股市中基本上是一個通用的模式。我們只是把這個傳統金融的機制複製到了幣圈。
它使用起來是非常簡單的。全倉模式變得流行是去年大家各個交易所做IEO的時候，很多人有套保平臺幣的需求。
我舉個例子，比如說大家參加幣安的IEO，就需要去買幣安幣（BNB）。BNB如果在別的交易所進行買賣的話，那麼就需要去借幣，然後需要把這個幣賣空，最後把幣買回來，然後再還幣。這就是別的交易所的一個普遍適用的交易流程。
但是在BitMax這邊，我們的交易太簡單了，完全沒有任何借幣和還幣的步驟，只需要把USDT充值到我們這邊，或者把別的任何一個資產充值到我們這邊，直接賣出BNB就做空，直接買回BNB就還幣，整個手續是完全可以一鍵操作的。非常簡單易懂，對於短線操作非常方便。
這就是為什麼我們的槓桿產品一下子就變成了業內比較公認、好用的一個槓桿產品。而且我們的槓桿還有一個重要優勢是，在全倉的模式下我們支援近50種槓桿資產，存入任何一種資產都可以做空BNB，而不需要存入指定的USDT或者是BTC——這對使用者來說是非常方便的，因為不需要把自己的幣賣掉去套現，然後把幣再轉過來，再借幣，這個操作太繁瑣了。所以我們的操作是非常簡單易懂的，受到很多交易使用者好評。
“BitMax的Staking解決了資產流動性和靈活度問題”
比推Bitpush：那BitMax的槓桿真是優秀了，對使用者來說方便是王道。另外我知道，BitMax的“全倉”概念直接助力了今年新上的明星產品：BitMax創新staking。BitMax staking也是當之無愧的行業最優。能否請曹博士為我們介紹一下BitMax staking與行業其他競品相比的區別和優勢，以及這個產品現在的使用者基礎和使用者反饋？
曹博士：我們的Staking產品上線差不多有三個月的時間了，收到的好評非常非常多。基本上所有Staking社羣如果聊起來的話都覺得交易所Staking這方面BitMax應該是排名第一的，不管從任何方面來說。
從上線到現在，參與我們Staking使用者的基數也有指數級的增長，我們的Staking其實是解決了市場上Staking的幾個大的痛點。
第一，是Staking資產的流動性問題。比如，傳統Staking是把資產鎖住不能動，我要Staking ATOM的話，鎖住之後在那裡賺利息，這樣如果我突然發現需要錢去買一個別的幣，但是我的錢全在ATOM裡怎麼辦呢？解質押可能要好多天，但是質押解完了那個幣的操作機會也沒有了。
這個有點像銀行的定期存款，雖然利息相對比較高，但是流動性就被鎖住了，這是一個比較大的問題。但是在BitMax進行Staking，Staking的資產是可以用來做槓桿的保證金的。換言之，你的ATOM存到我們這邊還可以去操作比特幣，根本沒有任何影響，這極大地解決了流動性的問題，提高了資產的利用率。
第二，在BitMax進行Staking解鎖是即時的，你在其他地方解質押ATOM的話，可能要7天或者14天才能解質押，在BitMax這邊只要點一次，馬上就解質押了。
第一點是解決了資產利用率的問題。第二點是解決了資產靈活度的問題。所以有這兩方面的優勢，會讓很多使用者選擇在我們這邊質押，而不是在別的節點。
“要做西方和中國、傳統市場和幣圈的橋樑”
比推Bitpush：要歷數BitMax最近的大動作，不能漏掉的是今年剛上的合約產品並緊隨其後推出跟單功能。BitMax是主流交易所中幾乎第一個推出跟單功能的。那我代表廣大讀者來問一下曹博士，BitMax為什麼要推出跟單功能，它在BitMax的生態、流動性中有什麼樣的功能和意義？它對整個幣圈和零售使用者又分別會有怎樣的影響？推出跟單功能，BitMax有什麼樣的預期？
曹博士：是這樣的。之前我們知道跟單產品一般是第三方產品，是透過API來連線交易所進行的跟單操作。這會出現一個很大的問題就是網路連線不穩定怎麼辦，包括網路一來一回的延遲速度會導致有的單跟不上。比如說我這個單子我跟了你了但是我的單子可能比你遲半秒，很多時候就會錯失交易機會。
所以我們一直覺得在交易所做跟單是非常好的事情，因為是直接是在後臺操作，可以避免網路延遲。也就是說帶單的交易員下單後幾毫秒，所有跟單交易員的單子就可以下去，不會有網路掉線的問題，不會有API掉線的問題，特別是極端行情的時候，不會有API掉線的問題。
我們的跟單功能的延遲至少減少了至少十倍。這對跟單的使用者來說是一個很好的事情。還有一點BitMax跟很多國內的交易所不太一樣是，我們的海外使用者的比例非常高，所以我們一直會想把海外使用者的交易策略帶到國內，把國內好的交易員的交易策略帶到海外。
雙方在跟單系統上會有非常好的交流，我們目前跟單排名第一的是俄羅斯社羣的一個優秀交易員，差不多有一百位跟單使用者。他的跟單使用者裡就有很多中國使用者，所以我們在私底下跟他聊天的時候他也會很高興，他覺得BitMax平臺給了他一個機會讓他能夠走出俄羅斯，擴充套件到中國、韓國等亞洲市場。他覺得非常感激。
這其實也和BitMax創立的初衷理念是一致的，我們要打通西方和中國的橋樑，打通傳統金融跟幣圈的橋樑。所以跟單系統的推出也是從這個方面完成了我們之前設想的這麼一個小目標吧。
“BitMax不僅僅是上優質的幣，還要支援專案生態”
比推Bitpush：聽到這裡我真的感覺BitMax的所有產品功能都是從方便使用者的角度去考慮的。前一段時間Compound的COMP代幣非常火，很多交易所也都很快增加了支援，BitMax上線這一類代幣的策略是什麼？
曹博士：我們BitMax上線DeFi的動作也是比較大。但是我們還是那句話，不像有些交易所只要是DeFi的幣我們就上，我們還是注重兩點：
第一就是上幣專案方的質量，第二就是我們希望和專案方有全方位的合作，把更多的福利帶給我們的交易使用者，也給專案方提供更多的流量和更多的曝光，打造他們的國際化社羣。在這方面我們的動作是非常早的。BitMax從去年就開始佈局DeFi這個版塊，今年的確可以看到我們去年的工作已經有了成果，我們也很高興。
第二就是，我們上線的專案都是DeFi裡非常優質的專案，包括Compound我們也有上線計劃，但是我們不想僅僅去上線，因為Compound這個幣的生態非常複雜，如果我們以後準備上的話，必須要從技術上對Compound這個幣提供整個生態的支援，而不是僅僅上一個幣。
所以這個應該是符合我們一貫的上幣理念的，一是我們要上優質的幣，二是我們會對這個幣進行整個生態的支援，三就是對於市場、社羣以及使用者的支援。
比推Bitpush：也就是說我們BitMax的上幣策略其實是非常謹慎的，對投資者來說也是非常負責任的。
曹博士：這就是為什麼大家看到我們連上了六個幣都是至少漲幅在十倍以上，並且社羣也非常火。大家現在有一個觀感是，只要BitMax上的必然就是精品幣。這也非常感謝我們商務的同事給我們帶來這麼多的優質專案，我們會努力持續這個趨勢，希望給大家帶來更好的專案。
“交易所安全，七分靠制度，三分靠技術”
比推Bitpush：上週的推特被黑事件可以說是引發了圈內圈外的震動，對於交易所來說，安全也始終是非常重要的一個因素。曹博士如何看待這一事件可能會行業產生的影響？請問BitMax是如何保護使用者資料和資金安全的？
曹博士：首先推特被黑的事件不僅僅是區塊鏈和加密貨幣相關的推特被黑，有很多傳統的公司和大V的推特都被黑了。根據我瞭解的情況，這次是推特的一個第三方的定時服務被黑了，而不是推特本身被黑了。
這是一個大家都沒有想到的事情，第一BitMax是沒有用第三方服務的，因為我們的理念就是，我們基本上什麼東西都是自己搭，花時間會比較長，但是升級起來沒有任何技術瓶頸，技術支援、升級、安全性方面也有保證。這也是為什麼基本上所有交易所都有被黑歷史的情況下，我們BitMax沒有任何問題。
第二，交易所的安全性主要涉及在使用者資產方面。BitMax使用者資產的安全性在業內是有口皆碑的。我們不僅是花了很長時間打造自己的安全團隊，在機制、程式、個人方面都有非常嚴密的制度來保證錢包的安全。
前幾年交易所安全事件非常多，最近已經是慢慢的緩下來了，目前看到的交易所被盜事件，除了韓國的兩家交易所之外基本上就沒有了，而且韓國交易所被黑也是因為制度上的問題。
我一直認為在安全方面，制度上的保障佔70%，技術上的保障佔30%。很多安全事件都是可以避免的，當然交易所安全是永遠的話題，駭客和盜幣人的手段是不停進化的，交易所安全防護的手段也是不停的進化，我覺得不僅僅應該從技術上和制度上來保證安全，我們還要在立法上、資料追蹤和透明度上相應的進化，這樣才能應付日益猖獗的安全性問題。
“投資者要緊跟熱點，做好功課”
比推Bitpush：對的，安全性也是整個生態系統需要共同面臨的一個問題。採訪到最後，曹博士還有什麼要告訴我們Bitpush的讀者的嗎？
曹博士：我想對每個加密貨幣的投資人或者使用者說，每個行業都有上升週期和下降週期。但是總體看來，加密市場在監管、技術和應用方面都比2017年成熟規範太多。
兩三年前的交易所，宕機等是家常便飯，現在基本上這個問題已經杜絕了。之前完全是沒有任何監管，現在不管是新加坡、印度、韓國甚至美國，監管上都有很多進步。
之前的專案中包含大量的一空氣幣，但現在更多是真正有質量、真正能夠解決實際問題的專案，所以整個加密貨幣發展的速度是超出我的預料的。
我覺得大家做一個投資愛好者，第一要永遠跟著市場熱點，第二就是做好自己的功課。選擇自己願意投資的方向，選擇靠譜的專案，靠譜的幣種，還有靠譜的交易所。
謝謝大家長久以來對我們的支援，希望大家以後跟我們一起把整個加密貨幣的生態圈打造的更健康。
比推Bitpush：是的，就是要選擇像BitMax這樣靠譜的交易所，謝謝曹博士。（完）
圖片來源：BitMax
作者 比推
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