建行在以太坊發行區塊鏈債券!
昨天下午，突然在群裡看到一個訊息，說是建行發行了30億美元的數字債券，而且還可以用比特幣認購。這訊息就很有意思了，我一下子精神就提起來了，這種訊息影響力可大可小。要知道細節才能知曉。
不過現在這幣圈微信群的訊息不能完全信，尤其是建行，作為一個國有銀行，發行數字債券這事也不是沒可能，但你要說接受比特幣購買，這個我當時都覺得不靠譜，首先就是要確認訊息的真實性。
當時群裡發的是上面這張圖，是華爾街日報發的，我是下午五點在群裡見到，華爾街日報是下午2點更新的內容。華爾街日報的訊息還是可信的，但就是不知道是不是真的是華爾街日報發的，現在P圖技術如此厲害。
緊接著又傳來了金色財經的訊息，金色財經的訊息源是南華早報，一個新加坡的媒體。金色財經的訊息就不那麼可靠了，經常被利用，很多莊家用他們發假訊息或者誇大訊息來騙韭菜。現在好點了，17年那時候被忽悠慘了。
最後還是在鏈聞找到了相同的訊息，鏈聞是比較靠譜的，基本上不會發假訊息還有未經核實的訊息。
確實是建設銀行發行了這個債券。而且是已經和香港一個叫做Fusang的公司合作，在區塊鏈，也就是以太坊上發行了這筆價值30億美元的債券。
本次區塊鏈債券主要存單形式出售，每張售價幾萬元人民幣，主要吸引專業投資者或其他銀行，這些債券通常被用於銀行間同業拆借，特別是國內的中小型銀行。現在，透過對區塊鏈上的存款憑證進行標記，散戶投資者也現在可以少量購買數字存款證明。
用比特幣認購也是真的。聽到這訊息，可樂壞了群裡的同志們。有人覺得這是重大利好，不管是合規方面還是共識方面，亦或是資金方面，都是幣市的大利好，牛市真的可期了。
真是如此嗎？
細細扒一扒這筆業務
先說說這個債券的一些細節。
根據這幾個媒體報道出來的訊息，目前可以確認的是總體上，這只是中國建設銀行的一次實驗性很強的行為。
這次區塊鏈債券的發行方並不是我們平時常使用的那個建設銀行，債券將會透過其納閩分行發行。納閩是馬來西亞東部的一個聯邦直轄區，作為馬來西亞的離岸金融中心，世界各地超過 50 家金融機構在此設立了分支機構。2019 年 10 月 25 日，建行納閩分行獲得了馬來西亞首塊數字銀行牌照和中國建設銀行在東南亞首張人民幣清算行牌照。也就是說這是建行馬來西亞的一個海外分行的業務，法律上並不完全受國內法律的限制，所以建行才敢這麼幹，並不是合規方面取得了重大突破。
該債券的期限為三個月，明年2月份到期。最低發行價為每張100美元，到期時將產生約0.75％的收益，高於每年約0.25％的銀行利率。投資者可以在交易所Fusang Exchange上使用比特幣交易中國建設銀行的債券。
這家交易所是馬來西亞閩金融監管機構許可的數字交易所。本次債券交易也可以使用美元進行，按計劃將會從本週五也就是明天開始。
這次的區塊鏈債券確實是在以太坊上發行，代幣標準以太坊 ERC-20。
但並沒有報道的標題那麼誇張，其實首批區塊鏈債券總量只有 1400萬美元，並沒有 30 億美元。根據 Fusang 交易所公告，區塊鏈債券代幣總量為 14 萬個，單個代幣面值 100 美元，但發行價為 99.7970 美元 （讓利使用者）。
債券的智慧合約地址也可以查到：0x729cdE180a07D6F3109A69A5bF86aDC8FAc4aaFB。
建行發區塊鏈債券到底影響幾何?
那到底這個訊息影響幾何呢？
簡單來說，就是沒什麼影響。
這個很簡單就能看出來，因為可以用來申購債券的比特幣並沒怎麼漲。
訊息是昨天下午華爾街日報就爆出來了，整個下午都沒漲，一直到五點在國內傳開了，也沒有漲。直到晚上快半夜了比特幣才拉昇了，最高差點衝破了16000美元，但我覺得估計是灰度又增持了吧，和建行這個債券關係不大。而且今天早上比特幣又回去了，帶著整個市場也回去了。
單從盤面上就可以認為這個影響確實不大。
有些人說這次建行首開的區塊鏈債券，也成為中國第一家大型國有銀行發行的首個數字債券，這個合規意義是重大的。而且還接受了比特幣的認購，為比特幣增加了切實的使用場景，開拓了比特幣在傳統金融當中的角色定位，會有更多資金願意持有比特幣，使用比特幣，增加投資比特幣的資金。而且被銀行這種大機構所認可，有助於增強在中國甚至是全世界的價值共識。三個方面對比特幣和整個加密貨幣行業形成利好。
但其實這只是妄想。
首先，合規層面，前面說了，這只是建行海外分行的一次實驗性業務，涉及區塊鏈的部分目前來看還不算很大。
合規層面也並沒有突破，在國內建行是絕不會幹這種事情的。整個債券發行的過程所涉及的主體和參與者都是合規合法的，可以用比特幣買債券的交易所也是有牌照的。而且參與者，美國和中國人，還有伊朗等國均不能參與認購。
就算是這次傳統金融業務發放了代幣，也只是利用區塊鏈和加密貨幣作為一個發行的渠道，這個ERC-20的代幣本質還是一個債券，核心資產的性質決定了這玩意炒不起來，也沒有很大的投資前景，就算漲得再高，也要跌落下來，因為最後你拿著這些ERC-20的代幣也就能換回三個月0.75%年化的利息和本金而已。傻子才會高價買這個代表債券的ERC-20代幣呢。它和我們現在持有的這些ERC-20代幣的價值邏輯是不同的。
其二，不要誇大比特幣可以買債券這個事。
這次債券的那些ERC-20的代幣確實可以用比特幣在交易所來買。
很多人覺得建行這次接受比特幣支付，建行是不是要持有比特幣啊，就算是一點點也是一種對比特幣的認可，傳統金融開始接受比特幣，未來比特幣可以更多參與傳統金融的業務了，會有更多比特幣的使用場景出現。
其實是想多了，從現有的合規框架決定了比特幣只是一個通道。如果你用比特幣買了這個債券，交易所是要幫你把比特幣換成美元，然後把美元交給建行去兌換相應的債券的。建行並不接收比特幣。而且未來你拿著一堆代表著債權的ERC-20的代幣可以贖回到期的債券，建行也只會給你美元，不會給你比特幣。
也就是說，現有的合規框架下，比特幣只能是作為資產去等值認購金融產品，而不是作為一個支付手段。PayPal的那個估計也是如此，如果直接接受比特幣支付，應該是不符合美國的法律。現在接受比特幣支付的國家好像大國就是日本和德國吧。但實話說比特幣真不是一個好的支付手段。誰會拿比特幣去支付呢？這個市場至少目前來看，是真的不大。
考慮到比特幣最近的牛市，還有這個債券那點可憐的利息，我很難想象誰會把自己的比特幣拿去換這個債券，如果真的換了，估計也是想體驗一把吧，不會是為了利益。
而買這種傳統債券的人，又有幾個人會去持有比特幣呢？目前兩個市場交集的客戶並不多。整個市場需求就不大，註定幹不起來大事。就算是有願意出來嘗試的，也就只是嘗試一下，真的靠這個賺錢，那是沒戲的。
第三，這次事件對於比特幣共識的擴充套件意義其實也不大。
這種區塊鏈債券其實早就有了，一直沒掀起什麼風浪。
18年的時候就有一家澳大利亞銀行和世界銀行合作發行了第一款區塊鏈債券。只不過他們是用區塊鏈的技術，並不使用公鏈，應該是聯盟鏈，也應該沒有發幣。只是減少了債券發行的中間環節，還升級了客戶體驗，讓債券資訊更加公開透明而已。
今年上半年泰國也搞了一次區塊鏈債券的發行，發了2億泰銖。還自己建了一個區塊鏈平臺，透過電子錢包進行購買。
也就是說區塊鏈債券這事並不是非常新鮮的東西，早就有了，一直沒有什麼特別大的作用，更不用談提高比特幣共識了。
下次大家遇到類似的事情還是淡定點，昨天有不少人看到這訊息，中國的銀行，還是國有銀行，發了ERC-20代幣的債券，還能用比特幣申購，加上比特幣一直漲漲漲，牛市的氛圍烘托，就激動不行，估計昨晚比特幣上漲，有些人也覺得是因為建行的這個訊息，馬上要突破16000美元了，害怕錯過的心態就上來了，追高加槓桿往裡殺，然後就遇到衝高回落了，要麼被套住，要麼割肉減倉，要麼已經高倍槓桿被爆掉了。
幣市的訊息太多，尤其是國內的訊息利空很難讓比特幣砸盤，就算是利好當然也不容易讓比特幣拉昇了。效果都是雙面的，投資還是別腦袋一熱就往上衝。很多時候我們都會陷入“疑鄰盜斧”的那種感受中，覺得市場會如此，市場真的那麼走我們就感覺自己判斷對了，促使我們進行相應的投資，但很有可能只是我們的一廂情願還有運氣好而已。
意義到底在哪？
那這次債券發行就沒有意義了嗎？
其實不然，短期來看對幣市漲跌的貢獻不大，但不能說這次債券發行對於區塊鏈和加密貨幣領域沒有意義。
建行積極探索意義重大。
這不是區塊鏈和加密貨幣合規的勝利，但卻是模式的勝利。我們說了建行的舉動不能理解為合規鬆綁了，但建行的探索，即便是用海外分行來順應合規，但它在區塊鏈和加密貨幣領域的探索是很有意義的。合規上是限制的，但建行並沒有放棄對新金融的探索，找到了一條合規之路，搞出了一條可行的債券發行的新道路。要知道建行這個海外分行還有那個交易所都才成立不久，給人感覺就是專門搞這些新模式而成立的。
事實上國內銀行對於區塊鏈技術的探索是不少的。上圖是國內主要銀行不同業務使用區塊鏈技術的統計表。探索雖然很多，但大體上都是停留在聯盟鏈或者只把區塊鏈作為一個內部資料庫來使用，並不敢涉及公鏈還有發幣。
這次建行確實算是創新，前面提到的兩次區塊鏈債券也都沒有在公鏈上發幣，也沒有上交易所開通比特幣購買的渠道。
建行這次發行的ERC-20代幣來代表債券權益確實是個突破，我們來想一下後續的可能發生的事情。
這些ERC-20代幣發出來後，作為公鏈，作為開放金融，這些代幣就可以在整個區塊鏈和加密世界流通了。
我們現有的CEX和DEX都可以上市這個代幣，就可以自由在區塊鏈世界交易了。一下子這個債券的參與者就可以來自全球各地。而且除了在CEX中的交易資料不透明之外，債券到底發行了多少，交易了多少次，目前多少人持有，第幾批債券什麼時候發行的，發行量是多少，都是全部公開透明，不需要中介出來發行帶有法律效力的通知和公告。也就自然省去了很多繁瑣的審批過程和人工費用，而且更加清晰透明，更容易被市場接受。
有了DEX，上市什麼的都不在話下，完全市場定價，方便快捷。市場巨大、流通方便，並不需要經過債券市場的層層審批，只能在有限的，有門檻的一些債券市場交易或者兌換。
這不正是我們需要的開放金融的樣子嘛。雖然雷神知道這次債券估計也不會有什麼人拿比特幣買，但這種模式是相當值得借鑑的。如果未來更多傳統金融產品使用公有鏈來發行，確實是長期的利好。
而從這也能看出，比特幣未來可能的價值支撐，作為一種加密資產硬通貨存在，在未來合規允許的情況下作為資產在全世界的金融產品中流通。DeFi也是開放金融的代表，在特殊的領域發揮著重要作用，作為一個現有金融體系的補充，特別適合加密資產佔比高的金融領域。而DeFi和加密資產最多的以太坊，未來有可能成為全球資產的結算層，至少也是結算層的一部分。
今日行情分析
BTC：文章一邊寫，比特幣已經創出了新高，基本上符合預期，目前各級別走勢仍然健康，市場只要日線不加速，就趨勢繼續看漲！
短線上在15500~16000逢高做空，逢低
BCH：受期待最大，但是結果好像並不好，比特幣持續衝高，這哥們不見效果，目前衝高回落，減倉為主。
ETH：從日線上依舊看漲，且以太坊2.0的訊息面傳播較廣，影響較大，後持續看漲！
OKB:目前報價31左右，近期有小幅度回升，或有好訊息傳來！
USDT:u目前報價6.52持續低價，長線持有者可以適量加倉！
個人意見謹慎操作！
