經濟影響救助專案在完成時將分配1.5億美元的付款。8.000萬透過直接儲蓄獲取2018或2019年的稅務返還的人將獲得直接儲蓄金。剩下的人主要將收到紙質支票。截至2020年5月6日，流通中的美聯儲紙幣價值1.87萬億美元，佔流通中的美元貨幣總量的5%-10%，而其餘90%則儲存在金融機構或者電子賬戶中。
50%不到的援助金是透過紙質形式發放的，這給政府和接收者(尤其是那些因為沒有銀行賬戶而面臨過高的費用的人)帶來了額外的成本。僅這一點也已經反映出了美國當前的銀行基礎設施與貨幣流通的現實之間存在的偏差。
由於長期負利率或者幾乎零利率的情況，我們所熟知的金融系統已經搖搖欲墜。開放網際網路協議為金融界釋放了一波創造力，並帶來了增長，但銀行業並未參與其中。原因主要在於，成功的貨幣和身份開放協議雖然是我們所迫切需要的，但目前明視訊記憶體在缺口。
一個符合監管要求的、由非貨幣支援的代幣化交易媒介可以幫助填補這一空白。雖然比特幣引領了加密貨幣的新願景，但穩定幣的出現可能是填補這一空白的更關鍵的因素。Sila的聯合創始人Shamir Karkal就FedNow在美國支付系統現代化方面將發揮的作用發表了自己的看法，但FedNow還有5年的時間，它專注於更新一個自1972年以來幾乎沒有改進過的ACH[自動清算器]系統。
更令人不安的是，當局用來指導巨集觀經濟活動的現行巨集觀經濟框架是基於過時的正規化。例如，本應制約貨幣創造和利率的標準模式，仍將私人銀行視為純粹的中介機構，而忽視了它們本身就是大的、積極的、創造貨幣的要素。銀行有其以自我為中心的動機和逐利策略，這給這個體系注入了巨大的額外複雜性。
雖然席捲而來的變革潛力正在引發熱切的創新，但仍有許多障礙。如何建立和使用這些數字網路，是確保這些網路促進公平和問責的關鍵因素。新的金融網路，特別是社羣發展中心，如果不小心處理，可能會造成極端的中心化控制。
基於區塊鏈的分散式分類賬的新技術正在使建立數字貨幣的效率遠遠高於模擬/數字美元和純數字比特幣。
隨著像Libra這樣尋求顛覆支付的穩定幣專案受到媒體的廣泛報道，它們也越來越受到監管機構的審查。隨著“穩定幣”這個詞在金融界的普及，其含義已經模糊不清。從技術的角度出發，筆者總結出了穩定幣的真正含義：
穩定幣不應該是一種貨幣形式;
應當能在不與發行商產生任何直接互動的情況下使用;
應當能夠在二級市場上交易且針對目標報價貨幣的匯率相當穩定
數字美元
國際清算銀行(BIS)創新中心負責人Benoit C?ure說，當前的冠狀病毒危機使全球圍繞CBDC的對話重新成為焦點。CBDC可以為決策者提供更有效的工具來支援經濟，特別是在危機時期，同時維護金融穩定。
正如我們最近幾周所看到的那樣，在最近幾周，在COVID-19的經濟刺激計劃出臺之際，一波又一波“數字美元”的提案被提交到國會，而且更多的提案還在不斷湧現。圍繞著央行作為流通中唯一的紙幣發行機構的核心角色的話題，也成為了人們關注的焦點。
與現金類似，CBDC將以點對點的方式進行。CBDC為更有效的貨幣政策開闢了可能性，但也有可能將利率推向嚴重負值區間和其他有爭議的政策。
一方面，它提供了提高稅收效率的承諾，同時減少洗錢和非法支付。另一方面，它將給予政府過大的對普通公民的控制權。
原則上說，可以直接在中央銀行開立支票賬戶，從而使零售銀行變得過時，並壓垮這個行業。繞過私人銀行的投入，最終可以讓政府對經濟擁有絕對的控制權。這也意味著政府對我們購買的所有東西都有記錄—包括我們通常透過現金匿名購買的所有物品。
這個想法越來越像一個可行的計劃，中國、英國、新加坡和瑞典等國家在過去幾年裡一直在研究實施這樣的戰略的可能性。中國一直處於領先地位，LIBRA的推出似乎加速了數字貨幣電子支付(DCEP)計劃的發展。
大資料以及數字貨幣和數字合約的出現，可能會對貨幣政策的影響產生更重要的作用。與其用歷史平均數來估計任何經濟體系中可能發生的事情，現在可以完全模擬每一筆交易和交易，並分析所有可能的結果，而不是用歷史平均數來估計任何經濟體系中可能發生的事情。
CBDC將使這種分析更加有效，但可能會以犧牲自由和隱私為代價。這裡最關鍵的一點是，雖然技術本身的設計是去中心化的，但它可以用來建立中心化控制的系統。
自下而上會更好
分散式賬本的概念並不新鮮，但現代技術無疑賦予了它新的生命力。數字現金是一個很有希望的途徑。如果實物現金消失了，可以想象，未來每個人都可以直接獲得中央銀行的現金，儘管是間接的。零售銀行可能會分化為狹義的銀行和投資池。
向全數字貨幣的轉變給美國支付系統帶來了急需的效率，這可能會在金融領域乃至更多領域掀起新的創新浪潮。有了全新的清晰度，我們(和政府)就可以學會識別並對記錄在分類賬中的數萬億筆交易中出現的預警經濟訊號採取行動，從而提高系統的穩定性和安全性。
但是，對CBDC的關注引發了許多政治和社會學上的擔憂，也為其最終實施提供了巨大的障礙。目前穩定幣的多種形式的創新和測試，可以彌補美國支付系統中政府的總量控制和當前效率的差距。最終的推動力可能來自於金融科技創新的自下而上，而不是自上而下的政府。筆者個人認為，這才是解決當前支付領域問題的最佳最終方案。
