昨天世衛組織不小心洩露了一份草稿資料：之前被寄予厚望的吉利德的瑞德西韋沒能加速患者病情好轉或避免患者死亡，這就是說這藥沒有預期的那樣對新冠肺炎治療多麼有效。受此影響，昨晚本已上漲的美股三大指數悉數轉跌。就這麻煩大了，瑞德西韋被米國寄予厚望，直接影響到米國5月份啟動經濟的計劃，如果還沒有找到有效的藥物防治和治療疫情，會導致疫情新一輪的爆發，影響美股二次探底的可能。現在全球市場是一體的，主線由疫情傳導，如果美股再次探底，對A股而言，可不是什麼好事情。無論美股還是A股，目前市場上並不缺錢，也就是流動性的問題已經解決了，市場缺的是經濟基本面的恢復，和由此帶來的看多勢頭的恢復。現在全球疫情累計確診病例超過270萬例，海外確診人數超過262萬例，較昨日新增超過8萬例，海外累計死亡超18萬人，較昨日新增6千多人。伊朗已經超過了中國，目前中國名列第九，俄羅斯也正在以瘋狂的新增人數奮起直追，中國也許很快被俄羅斯超過。大家知道感染新冠肺炎在無任何救治的情況下，大約會一個月左右死亡，尤其是老年人。人們對疫情的認識也是逐步傳導的，伴隨著很多的不確定性，疫情對經濟基本面的衝擊是實實在在的，隨著這一波反彈，我理解大概率已經階段性見頂了。現在美國、英國、法國、瑞士、丹麥、義大利、俄羅斯等十幾個國家，採取的是“躺倒式群體免疫”的抗議法，以美國為首的多個西方國家實行發錢，張文巨集對此發表了自己的意見，他認為各個國家的疫苗研製有可能失敗，因為研製速度遠趕不上病毒的變異，再加上越來越多的國家採取“躺倒式群體免疫”，所以疫情將會再一次席捲全球，緊靠中國一家是抵擋不住的。中國根本是防不住國際入境者，在國際大形勢下很有可能中國最終被迫實行“躺倒式群體免疫”的方式，這是全球經濟和政治的大趨勢導致的，人力無法抗拒，所以大家要有心理準備。中國平安公佈了一季度報：2020年一季度營業收入同比-13.2%，淨利潤同比-42.7%，相比去年業績增速，淨利潤幾乎腰斬了。毛利率11.4%，比上年下降5.3個百分點，ROE是3.8%，比上年下降3.8個百分點。資產負債率89.6%，經營活動淨現金流入減少。似乎很差的樣子，但其實這是符合預期的，保險公司把大家的保費收上來投資在股市。中國平安在A股的重倉股主要是白馬股，而白馬股一季度是大範圍大跌，一季度主要是以科技為主的上漲行情。也就是說平安的業績差，大部分是投資收益下滑了不少，而真正的主營業務壽險和健康保險，利潤比2019年一季度還增長了23%。我前幾天的文章 讓我有些害怕的資料寫到：疫情之下，報復性的消費是什麼，是保險，尤其是疾病類的保險，銷量暴增。但保險是屬於救命的，不屬於消費。這也印證了我之前的觀點。現在主要擔心的是中國平安的新業務價值，去年中國平安的新業務價值增速是個位數，股價就開始低迷不振，而2020年一季度新業務價值同比下降了24%。
我在前幾天的文章 A股的這些核心資產當前合理估值是多少 ？寫到：預期值越強，股價走勢越強，預期值偏弱，股價走勢也偏弱。這個道理適用於所有的股票和行業。也就是說中國平安的新業務預期值弱，股價走勢也就偏弱，如果疫情之下，利潤雖然腰斬了，這主要是投資的損失，無可厚非，但新業務價值要是增長符合預期的話，股價會應聲反彈的。但現在預期值太弱了。中國平安，我認為今年股價漲不多，甚至還跌，但並不是說中國平安不行了，能作為底倉長期持有。昨天，新能源汽車補貼政策落地，要求新能源乘用車補貼前售價須在30萬元以下。為什麼是30萬，30萬是豪華車的一個分界線，30萬以下屬於經濟型轎車和中級轎車。買30萬以下這些車的人一般都是中產階級。而現在市場上很多新能源汽車，如特斯拉、寶馬等都屬於豪華車，如果價格都打破到30萬以下，普通老百姓拿到補貼後，就能用買到經濟型的轎車買到豪華車。到今年7月份，新政正式實施。30萬的政策就是為特斯拉設計的，特斯拉Model 3現在的價格剛好處在30萬以上，政策出臺後，會怎麼樣，會促使特斯拉國產化加速的進度，因為只有國產化程度越高，成本也就越低，到新政實施的時候，好降價拿補貼。上面的政策，思路已經很清晰了，就是做大做強新能源，讓特斯拉帶動新能源產業鏈上相關的國產企業來一次產業升級。目前特斯拉產品供不應求，今天特斯拉宣佈漲價了，中國製造Model 3標準續航升級版和長續航版售價分別上漲4500元和5000元。現在漲價可以多賺點錢，到今年7月份，新政正式實施，特斯拉大概率會宣佈再次降價。新能車重點關注寧德時代、先導智慧、恩捷股份。
我們無法判斷市場短期的漲跌，能做的就是做好基本面研究和看懂產業的發展趨勢，做多新能車，剩下的就交給時間來驗證了。
推薦閱讀：
A股的這些核心資產當前合理估值是多少 ？
炒股成功的人有多可怕 ！
恆瑞醫藥2019年年報分析及估值
凱萊英2019年年報分析及估值
我的公眾號專注於對白酒、銀行、保險、家電、水泥、醫療器械、科技等行業的研究，以及對相關龍頭企業的分析、估值。有邏輯、有分析、有深度。如果你想在股市獲取更多賺錢的機會，建議你長按下面二維碼關注我的公眾號【閆小旺】
