自4月觸及歷史高位64918美元以來，比特幣已經跌去近50%的漲幅。其它山寨幣的價格更是超過腰斬，有的甚至跌回牛市前的價格。然而，區塊鏈和加密貨幣市場的投資前景又會如何呢？
文：Paul Song 責編：Ting Peng
2020年，新冠肺炎疫情突然爆發，這迫使美聯儲的政策重新調整。美聯儲在2020年3月初降息50個基點後，將利率降至接近0，隨後開啟了史無前例的印鈔之路。
然而，全球其它國家的央行也跟隨美聯儲，放鬆貨幣政策。這也直接導致了加密貨幣史上的一輪大牛市的到來。
自美聯儲和其它國家央行瘋狂印鈔以來，包括加密貨幣貨幣在內多種投資產品的價格飆升，人們一直沉浸在全球各國的經濟“大放水”中。
自4月觸及歷史高位64918美元以來，比特幣已經跌去近50%的漲幅。其它山寨幣的價格更是超過腰斬，有的甚至跌回牛市前的價格。然而，區塊鏈和加密貨幣市場的投資前景又會如何呢？
比特幣還值得投資嗎？
比特幣之前價格的飆升最主要的因素來自於巨集觀經濟環境，它給比特幣牛市的到來創造了完美條件。
比特幣已不再是一種投機性資產，而是已變成了一種有效的儲備資產。對於比特幣持有者來說，更關注的是其長期發展。
在最近的震盪中，比特幣鯨魚者似乎在大舉買入，這可能會使人們樂觀地認為拋售可能接近尾聲。
根據加密貨幣分析公司 Santiment 的資料顯示，自5月比特幣價格跌破 4 萬美元大關以來，比特幣巨鯨一直在購買比特幣，到目前為止已經積累了近 20 億美元比特幣。
昨日的下跌可能意味著一個新的轉折點。比特幣目前的的支撐位是3萬美元，在上個月的暴跌中，比特幣曾短暫跌至3萬美元下方。一旦該價格被刺穿將可能引發新的拋售潮。
6月7日，加密貨幣交易所持有的比特幣出現了大幅流出，這表明越來越多的交易者現在想要增加持有比特幣。
據Glassnode資料顯示，6月7日加密貨幣交易所的BTC流入數量為41441枚，流出63992枚，淨流出22551枚BTC，價值約7.3億美元，創2020年11月以來新高。
大量的比特幣流出反映了交易者決定持有比特幣。這意味著比特幣現貨市場不會面臨太大的拋售壓力。
然而，比特幣仍有繼續下行的風險。彭博行業研究分析師Mike McGlone稱：“6月8日的下跌可能意味著一個新的轉折點。比特幣目前的的支撐位是3萬美元，在上個月的暴跌中，比特幣曾短暫跌至3萬美元下方。一旦該價格被擊穿，將可能引發新的拋售潮。”
隨著未來利率的上升，或者縮表，可能加密市場會受到影響。但是，美聯儲沒有表現出打算很快加息或開始縮表的跡象。
DeFi的巨大潛力不可小覷
DeFi 從2020年中旬開始爆發，並迅速發展成為一個千億美元市值的市場，其影響力已經不容忽視。迄今為止，DeFi的鎖倉總價值（TVL）最高達到千億美元，現在有所回落，相信未來可以達到萬億美元級別，現在DeFi還處於開始發展階段。
傳統行業人士一開始對加密領域和 DeFi 的認識，只是停留在“炒作”和“天價收益”這個層面。當仔細研究這個新興行業之後，很多人開始意識到未來 DeFi 的巨大潛力。
過去一年，DeFi的發展讓大家看到了DeFi的更多可能性，而不只是投機性。在Cointelegraph中文舉辦的杭州線下活動上，DAOventures中國區負責人Belinda表示：
類比傳統金融，鏈上金融資產不斷在發展壯大。大家可以看到現在DeFi賽道有去中心化交易所、借貸、穩定幣，這些賽道都有一些代表性的專案，他們的發展讓大家看到DeFi是真正有實際落地和應用價值。
在 5 月 19 日加密市場出現大幅調整後，大量DeFi 協議在暴跌中經歷了極端的壓力測試，也遭遇到了大規模清算。隨後，以幣安智慧鏈為主的DeFi 協議相繼受到駭客的攻擊，損失總計達到數億美元。HOT Labs 創始合夥人Alex認為：“DeFi目前要解決的問題就是防駭客以及團隊自身的一些問題。”
DeFi是一種基於區塊鏈的去中心化金融服務的全新模式。DeFi協議利用智慧合約實現了傳統金融行業中的各種功能，例如衍生品、借貸、交易等。
DeFi的誕生在某種程度上是對傳統金融的一種挑戰，它給質疑者挑戰和重塑金融的機會，也給利益所得者獲得財富的新機會。
未來，DeFi的進化之路將是極其曲折的，現在仍是一個處於更加早期的市場，面臨的挑戰不斷展現，包括監管問題、安全問題等等。
A&T Capital VP Todd指出，DeFi現在的發展相當不錯，擁有很多基礎設施，但是如果把現在的DeFi和傳統世界作對比，很多精細化的東西仍然沒有做出來。他補充道：
整個DeFi賽道在一定程度上比較偏好於資產和衍生品賽道。如果可以把傳統的東西放在DeFi上，那麼現在千億市值的DeFi可以發展至萬億市值。
NFT具有無限的可能
2021是 NFT 真正崛起的一年。NFT 之火、可以燎原。在不到一年的時間裡，NFT以不可阻擋之勢進入了主流的視野之中。NFT的平均成交量在1月至5月底間增長了近300%。
2021年3月和4月，NFT可謂是風靡全球，各大媒體頭條新聞紛紛報道不斷創造新紀錄的NFT成交額，另外，很多知名傳統行業的公司不斷推出獨一無二的數字藝術品，這也吸引了大眾的注意。
最近，隨著加密市場遇冷，NFT 領域也被降溫了。NFT成交量連續兩個月下降。與此同時，錢包活動也呈現下降趨勢，據Cointelegraph報道，NFT市場上的活躍錢包數量在3月底達到峰值，此後的5月和6月下降了40%以上，原因是價值下跌加上以太坊網路的高額交易費用將交易員拒之門外。
這表明 NFT 狂熱已經有所平靜下來，活躍錢包的減少與整個領域的銷售額下降同步發生，錢包正在交易的 NFT價格更便宜。
換個角度看，這可能會幫助NFT市場去除大量泡沫，使其發展進入一個更持續、更健康的階段，而不是隻有炒作。傳統企業已經注意到並接受了NFT的許多可靠的價值主張和用例。
NFT讓人們看到無限的可能。Kirin Fund 投資經理子畫表示：“比特幣之於區塊鏈帶來的是金融主權的革命，而NFT之於區塊鏈更多是數字資產所有權的革命。如今加密行業總市值不到2萬億美元，如果傳統金融資金能夠進入區塊鏈行業，區塊鏈生態發展能夠達到更好的高度、維度。”
其實，NFT的火爆很大一部分得益於加密貨幣的價格不斷飆升。NFT的價值隨著加密貨幣上漲而上漲，高昂的價格吸引業內和業外人士的關注以及一大批使用者入場。
對於加密貨幣領域的資深投資者而言，NFT是除數字貨幣外，一個優質的投資標的。NFT出現為投資者的資產配置提供了一個新的選擇。
相比於傳統收藏品，NFT具有更強的金融資產屬性。7 O'Clock Capital韭精認為，今年有很多主流市場認可NFT。NFT很好的解決了流通性問題。自己比較看好NFT的借貸抵押，這可以更加高效的提高NFT資金使用率。
加密市場的表現肯定會極大的影響NFT領域的發展，但是NFT不完全依賴於加密貨幣價格的漲跌，其背後的稀缺性是真正決定價值的因素。NFT 不是一種數字資產，而是一種所有權的象徵。擁有 NFT 意味著擁有了一種對基礎資產的所有權主張。
