SEC 密集處罰，數字貨幣如何應對｜標準共識

2018 年 11 月 16 日，美國證券交易委員會（即 U.S. Security and Exchange Commission，以下簡稱 “SEC” ）釋出了《關於數字資產證券發行和交易的宣告》（以下簡稱 “宣告” ），對 CarrierEQ Inc.（又名 Airfox，以下簡稱 Airfox ）和 Paragon Coin Inc.（以下簡稱 “Paragon Coin” ）進行處罰，原因是 Airfox 和 Paragon Coin 在 2017 年分別透過 IC0 募集了 1,500 萬美元和 1,200 萬美元，兩家初創公司在此過程中，既未向 SEC 註冊登記證券，也未獲得相關的證券註冊豁免資格，因此 SEC 作出處罰，明確要求兩家公司須將所發行的代幣補充註冊為證券，同時告知如果投資者提出索賠要求，則需向投資者退回已募集的款項。此外，還要接受 SEC 作出的 25 萬美元罰款的處罰。

目前，兩家公司已經相繼與 SEC 達成了和解，同意將所發行的代幣註冊為證券，定期向 SEC 提交相關披露報告，並各自繳納 25 萬美元罰金。考慮到這是 SEC 就相關機構在證券發行中的違法行為做出的密集民事處罰，並且在當前的市場環境下，大概率存在 SEC 繼續對數字貨幣的相關機構進行處罰的可能性，相關機構認為該判決中涉及的相關測試可能適用於過去兩年中 95％ 的 IC0 專案，因此具有很強的指導意義。除對 AirFox 和 Paragon 兩家公司做出的處罰之外， SEC 執法行動還涉及 Crypto Asset Management ， TokenLot 和 EtherDelta。在 SEC 發表的宣告中，SEC 下轄的公司金融部、投資管理部以及交易和市場部，分別從數字資產證券的發售和銷售、投資工具和數字資產二級市場交易三個方面對 IC0 進行詳細的解析說明。